匯豐證劵發(fā)表研究報告，近日與中國平安(601318) (02318)管理層會面。該行稱，今年首兩個月，平保的壽險新業(yè)務初年度保險保費收入(FYP)同比下跌13%，根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)，主要受到“134號”文件及高基數(shù)所影響。期內(nèi)，平保的新業(yè)務價值(NBV)增長應該遠優(yōu)于FYP，因為平保將產(chǎn)品組合轉(zhuǎn)至高毛利率產(chǎn)品，但匯證預期今年平保的NBV增長于正面區(qū)域完結(jié)。

　　該行預測，中期內(nèi)，平保的壽險經(jīng)紀增長10%。同時，匯證預冊平保的財險業(yè)務將會相對受惠于進一步汽車保險改革。該行相信，平保主要受惠于客戶數(shù)目增長，當中40%透過互聯(lián)網(wǎng)服務、交叉銷售比率以及分銷容量。

　　匯證表示維持予中國平安“買入”，目標價116元。