瑞信:歡迎匯控回購惟規(guī)模較預期小 維持中性
摘要: 瑞信發(fā)表研究報告指,匯控(00005)首季的成本表現令人失望,管理層期望今年可達到收入增長高于成本增長(positivejaws),暗示收入增長需要提升逾1%。瑞信歡迎匯控回購20億美元的計劃,但因應
瑞信發(fā)表研究報告指,匯控(00005)首季的成本表現令人失望,管理層期望今年可達到收入增長高于成本增長(positive jaws),暗示收入增長需要提升逾1%。
瑞信歡迎匯控回購20億美元的計劃,但因應增長機遇,今年只會有一次回購,回購規(guī)模低于瑞信早前預測的30億美元,維持對匯控「中性」評級,目標價690便士(折合約73.5港元)。
瑞信認為,匯控首季經調整稅前盈利60.33億美元,符合預期,雖然成本增加,但被減值下降所抵銷。而普通股權一級比率(CET1)為14.5%,低于瑞信預測的14.6%,主要受風險加權資產增加所影響。
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