富瑞：維持敏實(shí)(00425.HK)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)46港元
來源： 格隆匯
作者：佚名
摘要： 富瑞發(fā)表報(bào)告稱，出席了敏實(shí)集團(tuán)(00425.HK)所舉行投資推介會(huì)，管理層對(duì)今年業(yè)務(wù)增長保守，但有信心明年開始有穩(wěn)健增長，主要由于有更多項(xiàng)目投入，本土及海外廠房效率繼續(xù)改善，市場競爭并非最大關(guān)注。該行
富瑞發(fā)表報(bào)告稱，出席了敏實(shí)集團(tuán)(00425.HK)所舉行投資推介會(huì)，管理層對(duì)今年業(yè)務(wù)增長保守，但有信心明年開始有穩(wěn)健增長，主要由于有更多項(xiàng)目投入，本土及海外廠房效率繼續(xù)改善，市場競爭并非最大關(guān)注。
該行相信，公司正在計(jì)劃由非核心汽車裝飾零件供應(yīng)商，轉(zhuǎn)型為為策略性全球伙伴供應(yīng)商，推出有更多OEM產(chǎn)品。管理層表示，今年業(yè)務(wù)增長仍保守，舊有訂單完成生命周期后新訂單未加入，預(yù)計(jì)今年收入增長低過去年，相信明年收入才改善，管理層仍相信今年新訂單目標(biāo)有55億元人民幣。
另外，勞工成本繼續(xù)對(duì)今年上半年毛利率施壓，最快下半年才改善，今年資本開支仍高，水平與去年相若，但明年資本開支較低，因汽車相關(guān)投資完成。富瑞維持敏實(shí)集團(tuán)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)46港元。敏實(shí)(00425.HK)現(xiàn)報(bào)34.35港元，跌2.55%，暫成交1.74億港元，最新總市值393.07億港元。
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