新三板2018年年報披露已結(jié)束，業(yè)績表現(xiàn)如何呢?

　　全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)披露數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，新三板共9290家掛牌公司(其中創(chuàng)新層公司851家)披露了2018年年報。

　　資本邦統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在披露2018年年報的9290家公司中，包含ST中昊(838043.OC)共計23家掛牌公司2018年年報被出具無法表示意見，其中7家公司歸屬于掛牌公司股東的凈資產(chǎn)為負(fù);此外101家公司期末歸屬于掛牌公司股東的凈資產(chǎn)為負(fù)，如此推算，在2018年年報出爐后，共計117家掛牌公司遭風(fēng)險警示，被戴帽ST。

　　此外，在接受過上市輔導(dǎo)或正在接受上市輔導(dǎo)的企業(yè)中，超過四成業(yè)績處于下滑狀態(tài)，此外15家擬去科創(chuàng)板的新三板掛牌企業(yè)中，7家2018年凈利潤處于下滑狀態(tài)。

　　9290家披露年報業(yè)績表現(xiàn)：117家遭帶帽ST

　　全國股轉(zhuǎn)公司稱，截至2019年4月30日，共計10010家公司需披露2018年年度報告。截至4月30日，新三板共9290家掛牌公司(其中創(chuàng)新層公司851家)披露了2018年年報。

　　2018年，新三板掛牌公司共實現(xiàn)營業(yè)收入1.85萬億元，同比增長12.36%，凈利潤808.16億元，同比下降15.61%，3880家公司營收與利潤雙增長。

　　其中，非金融企業(yè)營業(yè)收入1.77萬億元、凈利潤748.90億元，分別同比增長12.64%、-10.62%，營收和凈利潤占市場整體比重分別為95.28%和92.67%，同比提升0.23個和5.17個百分點。

　　此外，創(chuàng)新層公司851家，2018年平均營收和凈利潤分別為6.25億元和2871.30萬元，整體規(guī)模占市場總體比重分別為28.69%和30.23%;凈利潤率4.60%，凈資產(chǎn)收益率7.37%。

　　從規(guī)?？矗?、中、小、微公司家數(shù)分別為515家、2573家、5753家、199家，占比5.54%、27.70%、61.93%、2.14%。

　　從營收看，有5899家(63.50%)新三板掛牌公司營業(yè)收入超5000萬元，共實現(xiàn)營收1.77萬億元，占市場整體95.65%，比重較上年增加1.05個百分點;1220家(13.13%)公司營收在3000-5000萬，共實現(xiàn)營收479.07億元，占市場整體2.59%。

　　從利潤看，2797家(30.11%)掛牌公司凈利潤超1000萬元，共實現(xiàn)凈利潤1056.75億元。 　　具體看來，鋼銀電商、金田銅業(yè)等2018年營收最高，鋼銀電商以957.15億元的營收額位居2018年年報的營收榜榜首;金田銅業(yè)和翰林匯分別以406.46億元和165.66億元的營收額位居第二和第三，營收額TOP10主要分布在基礎(chǔ)層，以信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)均多。 　　資本邦查閱9290家公司披露2018年報新三板企業(yè)，從凈利潤方面看，齊魯銀行、中投保等成為新三板中2018年最賺錢的公司，其中齊魯銀行2018年凈利潤同比增長6.83%至21.52億元，是去年新三板中的“賺錢王”，此外，中投保、美暢新材分別以18.03億元和10.24億元的凈利潤位居第二名和第三名。

　　資本邦注意到，2018年凈利潤前十名的企業(yè)同樣全是基礎(chǔ)層公司，不過凈利潤TOP10主要集中在批發(fā)和零售業(yè)。 　　注：由于營收為0的新三板掛牌企業(yè)有14家，所以并在前十中。

　　在2018年，鋼銀電商營收額位居榜首，天圖投資則因為公允價值變動損失13.40億元，導(dǎo)致公司營收為-7.57億元，問鼎營收額虧損榜首，同期2018年歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為-13.58億元。

　　對此，天圖投資解釋，2018 年下半年以來，二級市場持續(xù)大幅下跌，按照報表基準(zhǔn)日前30個交易日均價及考慮流動 性折扣后，公司持有的股票價值比2017年末的公允價值出現(xiàn)大幅下降，導(dǎo)致公司的營業(yè)收入等收益指標(biāo)出現(xiàn)回撤。

　　同樣的，思考投資則以-6054.04萬元的金額問鼎營收額虧損第二，同比2017年暴降488.96%，在營收為負(fù)的環(huán)境下，公司2018年虧損擴(kuò)大至9510.37萬元。

　　對于營收下降，思考投資解釋主要證監(jiān)會2017年5月27日發(fā)布的減持新規(guī)正式實施及監(jiān)管部門對政策的執(zhí)行尺度和監(jiān)管環(huán)境發(fā)生變化，致公司與受監(jiān)管的持牌金融機構(gòu)合作的投顧類產(chǎn)品在報告期內(nèi)收益率下降。

　　此外，思考投資表示，受投資環(huán)境影響，私募基金規(guī)模增速下降、整體收益下滑，公司的經(jīng)營也受到一定沖擊。

　　為什么掛牌公司營收為0，以主要從事互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開發(fā)及信息服務(wù)業(yè)務(wù)的律云股份為例，對于公司營收同比下滑100%，沒有實現(xiàn)營業(yè)收入，公司表示，由于公司在本報告期完成公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓工作，公司股東發(fā)生變化，新業(yè)務(wù)還沒開展，公司無營業(yè)收入。 　　以虧損金額來看，ST恒寶、金川科技、天圖投資2018年虧損金額最高，分別虧損18.28億元、14.67億元、13.58億元。

　　與此同時，ST恒寶因存在2015年、2016年、2017年、2018年連續(xù)虧損的情況，且未彌補虧損已超過實收股本遭風(fēng)險提示。 　　就2018年年報凈利潤下滑的幅度而言，億坤通信、舜陽科技、韶華文化下滑幅度最大，分別下滑138136.37%、66645.57%、45357.35%。

　　其中，億坤通信2018年凈利潤為-919.09萬元，比上年減少918.42萬元，減少比例比較大，主要是受業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級影響收入大幅度減少所造成。

　　根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)規(guī)定，掛牌公司出現(xiàn)下列情形之一的，股轉(zhuǎn)公司對股票轉(zhuǎn)讓實行風(fēng)險警示，在公司股票簡稱前加注標(biāo)識并公告。

　　這些情形表示就是，第一，最近一個會計年度的財務(wù)會計報告被出具否定意見或者無法表示意見的審計報告;第二，最近一個會計年度經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值;第三，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他情形。

　　資本邦統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在披露2018年年報的9290家公司中，包含ST中昊(838043.OC)共計23家掛牌公司2018年年報被出具無法表示意見，其中7家公司歸屬于掛牌公司股東的凈資產(chǎn)為負(fù);此外101家公司期末歸屬于掛牌公司股東的凈資產(chǎn)為負(fù)，如此推算，在2018年年報出爐后，共計117家掛牌公司遭風(fēng)險警示，被戴帽ST。

　　597家未按時“交作業(yè)”學(xué)生問題多

　　根據(jù)全國股轉(zhuǎn)公司披露公告獲悉，截至2019年4月30日，共計10010家公司需披露2018年年度報告，除已完成披露及已提交終止掛牌申請的公司外，尚有597家公司未能按期披露年度報告。

　　根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》第4.4.2規(guī)定，全國股轉(zhuǎn)公司自2019年5月6日起暫停上述未按期披露年報公司的股票轉(zhuǎn)讓。

　　市場人士分析認(rèn)為，掛牌公司不按期披露年報的背后，往往隱藏著公司治理存在嚴(yán)重缺陷，內(nèi)控制度缺失，財務(wù)核算不規(guī)范，董監(jiān)高人員不忠實勤勉，實際控制人不誠信，公司存在違法經(jīng)營活動等各種問題。

　　在未按期披露2018年年度報告的企業(yè)中，大多企業(yè)自身問題頗多。

　　以歐泰科(832473)為例，雖然公司稱，因?qū)徲嫻ぷ魃形赐瓿?，不能按時完成年報編制，預(yù)計無法在2019年4月30日披露年度報告，不過在5月6日，公司公告稱，董事長尹智勇因涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪，被公安機關(guān)刑事立案。

　　以綠嘉股份(837598)為例，公司存在諸多問題，公司稱，由于掛牌公司生產(chǎn)經(jīng)營停止、財務(wù)狀況惡化、相關(guān)工作人員無法正常履行職責(zé)，導(dǎo)致掛牌公司工作無法正常開展，2018年年度財務(wù)審計、年度編制等相關(guān)工作無人主導(dǎo)，導(dǎo)致相關(guān)工作尚未開始。

　　3月21日，

　　綠嘉股份主辦券商江海證券表示，自2018年5、6月份，公司因?qū)ν鈸?dān)保、民間借貸等原因全面爆發(fā)大量重大訴訟以來，公司業(yè)務(wù)受到嚴(yán)重影響，業(yè)務(wù)量逐漸減少，截至目前，公司生產(chǎn)經(jīng)營幾乎全面停止。

　　值得一提的是，2018年6月5日，綠嘉股份曾稱，為配合公司業(yè)務(wù)發(fā)展及長期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃需要，公司擬在境外證券交易所(包括不限于香港聯(lián)合交易所、澳大利亞證券交易所等)上市，申請摘牌，不過在6月20日，公司股東大會否決境外上市議案。

　　在2018年9月，至臻傳媒(834716)因暫停經(jīng)營遭風(fēng)險提示，主辦券商在日常督導(dǎo)過程中了解到，至臻傳媒計劃變更運營團(tuán)隊，目前暫停經(jīng)營，主要業(yè)務(wù)處于停滯狀態(tài)，公司預(yù)計2018年9月底引入新的運營團(tuán)隊，新的運營團(tuán)隊到位后將恢復(fù)經(jīng)營。

　　“如果公司不能如期引入運營團(tuán)隊或者新的運營團(tuán)隊不能良好的開展業(yè)務(wù)，公司持續(xù)經(jīng)營能力仍存在重大不確定性?！?/p>

　　2018年10月31日，凱英信業(yè)遭風(fēng)險提示，公司涉訴并因此導(dǎo)致銀行賬戶被凍結(jié)，并且該事項對公司經(jīng)營及資金周轉(zhuǎn)產(chǎn)生不利影響。此外董秘因生育休假，無法正常履職，財務(wù)負(fù)責(zé)人職位空缺，公司人員流失嚴(yán)重，同時存在借款逾期的問題。

　　當(dāng)然，除了公司自身問題，還有諸多公司因?qū)徲嫻ぷ魃形赐瓿啥鵁o法按期披露年度報告。

　　2019年4月19日，蓋特佳因公司審計工作進(jìn)展緩慢，年報編制工作尚未完成，公司無法在4月30日披露2018年年度報告，預(yù)計披露日期將延遲至2019年6月28日。

　　年報監(jiān)管需加強

　　信息披露是掛牌公司的法定義務(wù)，掛牌公司應(yīng)當(dāng)在每個會計年度結(jié)束之日起四個月內(nèi)編制并披露年度報告。未按期披露年度報告則構(gòu)成信息披露違法違規(guī)，股轉(zhuǎn)公司將對公司及相關(guān)責(zé)任人出具警示函的監(jiān)管措施。

　　2017年6月23日，全國股轉(zhuǎn)公司表示，截至2017年4月30日，共計559家公司未能按期披露年度報告，構(gòu)成信息披露違規(guī)，對于除已于披露截止日前提交了終止掛牌申請及于2017年4月掛牌且在合理時間內(nèi)披露了年報以外的掛牌公司及其信息披露相關(guān)責(zé)任人(董事長、董秘/信息披露負(fù)責(zé)人)，全國股轉(zhuǎn)公司根據(jù)《業(yè)務(wù)規(guī)則》第6.1條第一款第(五)項之規(guī)定，采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。

　　當(dāng)然全國股轉(zhuǎn)公司對未按期披露年度報告的掛牌公司的監(jiān)管措施不限于出具警示函，對于在6月30日之前仍不能披露年度報告的企業(yè)，全國股轉(zhuǎn)公司對其實施強制摘牌。

　　在2016年6月30日，全國股轉(zhuǎn)公司對未按規(guī)定期限披露2015年年度報告的中青朗頓(北京)教育科技股份有限公司、中成新星油田工程技術(shù)服務(wù)股份有限公司股票實施了強制摘牌。這是全國股轉(zhuǎn)公司首次對掛牌公司實施強制摘牌。

　　2018年10月31日，除提交主動終止掛牌申請的公司外，共有57家掛牌公司未披露2018年半年度報告，全國股轉(zhuǎn)公司對截至10月31日未披露2018年半年報的掛牌公司堅決實施強制摘牌。

　　對于2018年年報披露，全國股轉(zhuǎn)公司新增了多項披露要求，2019年2月25日，全國股轉(zhuǎn)公司在答記者問中表示，一是強調(diào)掛牌公司應(yīng)認(rèn)真梳理報告期內(nèi)發(fā)生的對外擔(dān)保、資金占用、關(guān)聯(lián)交易等重要事項，規(guī)范財務(wù)信息披露。

　　二是根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的《會計監(jiān)管風(fēng)險提示第8號——商譽減值》的要求，督促掛牌公司進(jìn)一步規(guī)范商譽減值的會計處理及信息披露，要求審計機構(gòu)高度重視商譽相關(guān)風(fēng)險。

　　三是督促主辦券商、審計機構(gòu)勤勉盡責(zé)，重點關(guān)注掛牌公司財務(wù)規(guī)范性、關(guān)聯(lián)交易公允性等問題，充分揭示風(fēng)險，審慎發(fā)表意見。

　　四是強調(diào)掛牌公司根據(jù)財政部修訂收入、金融工具等會計準(zhǔn)則的相關(guān)要求，以及全國股轉(zhuǎn)公司已發(fā)布的軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)等多個行業(yè)信息披露指引的要求，理順準(zhǔn)則適用的銜接，披露行業(yè)經(jīng)營信息。

　　在2018年年報披露工作中，全國股轉(zhuǎn)公司將重點關(guān)注風(fēng)險外溢性強、輿情關(guān)注度高、財務(wù)規(guī)范性存疑的公司，以及掛牌公司及其大股東利用資金占用、不公允關(guān)聯(lián)交易、違規(guī)對外擔(dān)保等損害掛牌公司及投資者利益的違法違規(guī)行為。

　　同時，為了更好地規(guī)范掛牌公司年報披露工作，維護(hù)證券市場公開透明的秩序，全國股轉(zhuǎn)公司在年報通知中首次明確將對未按期披露年報的掛牌公司及相關(guān)責(zé)任主體給予公開譴責(zé)的紀(jì)律處分并記入誠信檔案，相關(guān)紀(jì)律處分信息將依法向社會公開，對掛牌公司今后參與資本市場活動將產(chǎn)生重要影響。

　　此外，資本邦獲悉，今年年報披露期間，新三板設(shè)置了800余項預(yù)警指標(biāo)完善科技監(jiān)管系統(tǒng)，通過財務(wù)舞弊預(yù)警、業(yè)務(wù)持續(xù)運營、信息披露違規(guī)識別等多個維度分析掛牌公司風(fēng)險，提高年報監(jiān)管全面性和針對性。

　　掃描擬IPO企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)

　　(1)15家擬科創(chuàng)板IPO的新三板公司業(yè)績表現(xiàn) 　　資本邦統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前擬去科創(chuàng)板的企業(yè)中，有15家仍在新三板掛牌，翻看這15家企業(yè)的2018年年報，資本邦注意到，共有7家企業(yè)2018年凈利潤處于下滑狀態(tài)，其中君實生物(833330)下滑最多，同比下滑127.80%，虧損7.22億元;先臨三維(830978)2018年凈利潤同比下滑50.34%至941.07萬元;現(xiàn)在股份(832086)去年凈利潤同比下滑46.05%至2678.84萬元。

　　單從凈利潤來看，除了君實生物虧損，澤生科技(871392)去年也處于虧損狀態(tài)，虧損1.47億元，金達(dá)萊(830777)業(yè)績表現(xiàn)最好，去年盈利2.36億元。

　　從營收的增長幅度來看，同樣是君實生物下降幅度最大，2018年營收同比下滑超9成至292.76萬元;慧云股份(834342)、現(xiàn)在股份(832086)2018年營收分別下滑33.58%和30.78%。

　　從營收規(guī)模來看，澤生科技去年營收僅136.68萬元，嘉元科技(833790)2018年營收高達(dá)11.53億元，成為這15家新三板企業(yè)中營收金額最高的企業(yè)，西部超導(dǎo)和久日新材分別為10.88億元和10.05億元位居第二和第三。

　　(2)新三板掛牌中處于IPO申報狀態(tài)的企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)

　　此外，翻看包含揚子地板等44家處于IPO申報狀態(tài)的新三板掛牌公司2018年年報，資本邦注意到，7家公司2018年凈利潤處于下滑狀態(tài)。

　　華清飛揚2018年3月20日向中國證監(jiān)會提交首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請，同年3月27日IPO申請獲受理，公司2018年營收同比下滑24.34%至3.30億元，凈利潤同比下滑42.76%至6312.23萬元。 (3)擬IPO企業(yè)之上市輔導(dǎo)企業(yè)：超過四成業(yè)績走下坡

　　資本邦根據(jù)數(shù)據(jù)粗略統(tǒng)計，截至4月30日，共計406家掛牌企業(yè)曾經(jīng)接受上市輔導(dǎo)或正在接受上市輔導(dǎo)。

　　具體看來，在這406家企業(yè)中，包含華江環(huán)保等16家企業(yè)尚未披露2018年年報，不過，今年1月份，華江環(huán)保公告稱，根據(jù)公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展及長期戰(zhàn)略規(guī)劃的需要，為了更好地進(jìn)行經(jīng)營管理，優(yōu)化資源配置，進(jìn)一步提升核心競爭力，公司擬申請摘牌。

　　除了16家接受過上市輔導(dǎo)或正處于上市輔導(dǎo)的企業(yè)，其他390家企業(yè)披露2018年年度報告，在這390家企業(yè)中，168家去年凈利潤處于下滑狀態(tài)，占比43%。

　　其中，曾經(jīng)在2016年3月與中銀國際簽訂上市輔導(dǎo)協(xié)議的峻嶺能源(831417)，公司 2018 年度凈利潤-6792.43 萬元，2017

　　年度凈利潤為-379.93 萬元，同比下滑1687.83%。

　　公司2018 年度年報被出具帶強調(diào)事項段的無保留意見審計報告，公司2018年發(fā)生凈虧損6792.43萬元，其主辦券商表示，截至 2018 年 12 月

　　31 日，公司現(xiàn)金流緊缺、償債風(fēng)險較大且累計經(jīng)營性虧損數(shù)額巨大，其持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性。

　　此外，峻嶺能源之子公司思南峻嶺能源有限公司與四川凌眾建設(shè)工程有限公司涉及合同糾紛訴訟，同時公司存在主要資產(chǎn)被抵押質(zhì)押的風(fēng)險。

　　本文出品：資本邦。作者：陳小萌。

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