近日，花旗發(fā)布最新研報表示，給予網(wǎng)易有道(DAO.US)“買入/高風(fēng)險”評級，并將目標(biāo)價定為25.00美元，截止至周三(11月20日)美股收盤，有道每股報價13.45美元。

　　花旗表示，網(wǎng)易有道作為中國領(lǐng)先的智能教育公司，在2019年上半年平均月活(MAU)超過1億人次。同時網(wǎng)易有道2018年全年營收達(dá)7.32億人民幣，同比增長60%。另外，其母公司網(wǎng)易最近推出了2,000萬美元的有道股份回購計劃，這可能是有道股價上漲的推動力。

　　花旗認(rèn)為網(wǎng)易有道收入的增長有三大驅(qū)動力，1)來自學(xué)習(xí)服務(wù)部門的收入貢獻(xiàn)增加，花旗認(rèn)為2018-2020年網(wǎng)易有道該部門的年復(fù)合增長率為135%。2)通過智能設(shè)備銷售的獲利。3)穩(wěn)定增長在線營銷業(yè)務(wù)?；谝陨弦蛩?，花旗認(rèn)為有道2020財年的營收最高可達(dá)32億人民幣。

　　同時，花旗看好中國的智能學(xué)習(xí)市場，得益于技術(shù)和越來越多的用戶認(rèn)可，其預(yù)期至2023年底，中國智能學(xué)習(xí)市場的規(guī)模將達(dá)7200億人民幣。基于以上因素，花旗給予網(wǎng)易有道“買入/高風(fēng)險”評級，并將目標(biāo)價定為25.00美元。

　　風(fēng)險提示

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