為規(guī)范科創(chuàng)板發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場督導(dǎo)行為，督促保薦機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)，切實(shí)發(fā)揮資本市場的“看門人”職責(zé)，上海證券交易所結(jié)合科創(chuàng)板發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場督導(dǎo)的實(shí)施情況，發(fā)布了《上海證券交易所科創(chuàng)板發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第1號——保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場督導(dǎo)》(以下簡稱《現(xiàn)場督導(dǎo)指引》)。

　　現(xiàn)場督導(dǎo)于2019年6月開始啟動，是科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊制中，落實(shí)以信息披露為核心、把好上市企業(yè)“入口關(guān)”的積極探索和具體措施。近兩年來，上交所共對45家科創(chuàng)板發(fā)行上市審核項(xiàng)目的保薦機(jī)構(gòu)啟動了現(xiàn)場督導(dǎo)，其中37家主動撤回材料，6家注冊生效;4家在撤回后補(bǔ)充完善申報材料進(jìn)行了二次申報，其中2家已經(jīng)注冊生效?，F(xiàn)場督導(dǎo)一方面?zhèn)鬟f了壓嚴(yán)壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)把關(guān)責(zé)任的明確導(dǎo)向，督促保薦機(jī)構(gòu)履行好核查把關(guān)職責(zé)，引導(dǎo)其把盡職調(diào)查主體責(zé)任和牽頭核查把關(guān)責(zé)任扛起來;另一方面，與審核問詢形成聯(lián)動，豐富了審核把關(guān)的手段，形成了有效的監(jiān)管威懾，一定程度上抑制了發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)的“闖關(guān)”沖動。

　　本次發(fā)布的《現(xiàn)場督導(dǎo)指引》總結(jié)了科創(chuàng)板發(fā)行上市審核中已有的現(xiàn)場督導(dǎo)實(shí)踐，并將已有的做法制度化、公開化。其中，明確了現(xiàn)場督導(dǎo)對象及確定標(biāo)準(zhǔn)，保薦機(jī)構(gòu)等相關(guān)主體配合督導(dǎo)的義務(wù)，現(xiàn)場督導(dǎo)的程序、方式和結(jié)果處理，現(xiàn)場督導(dǎo)撤回項(xiàng)目的后續(xù)監(jiān)管，并規(guī)定了與現(xiàn)場檢查的銜接等內(nèi)容。同時，根據(jù)需要著重明確了相關(guān)內(nèi)容：一是明確現(xiàn)場督導(dǎo)對象以保薦機(jī)構(gòu)為主，但可以根據(jù)需要對會計師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)一并實(shí)施現(xiàn)場督導(dǎo);二是明確交易所發(fā)出現(xiàn)場督導(dǎo)通知后、現(xiàn)場督導(dǎo)實(shí)施前或者實(shí)施過程中撤回的項(xiàng)目，如該項(xiàng)目在撤回后12個月內(nèi)重新申報的，將在受理后直接啟動現(xiàn)場督導(dǎo);三是規(guī)定了與現(xiàn)場檢查的銜接安排，對于審核中發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在相關(guān)重大疑問或異常，且未能提供合理解釋、影響審核判斷的，按規(guī)定提請實(shí)施現(xiàn)場檢查。

　　頭圖來源：123RF

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