財(cái)聯(lián)社(上海，實(shí)習(xí)記者 李姿霖)疫情打亂了全球供應(yīng)鏈的生產(chǎn)節(jié)奏，部分芯片價(jià)格大幅上漲卻仍一芯難求，近期，缺芯荒愈演愈烈。資本市場(chǎng)是供需形勢(shì)的一面鏡子，Wind數(shù)據(jù)顯示，8月19日至8月25日的5個(gè)交易日中，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)區(qū)間上漲4.94%。

　　“半導(dǎo)體投資正當(dāng)時(shí)。”財(cái)聯(lián)社記者了解到，近日有險(xiǎn)資發(fā)出青睞之聲。

　　事實(shí)上，目前，已有險(xiǎn)資潛入半導(dǎo)體個(gè)股之中，且在上半年“越漲越買(mǎi)”。此外，2021年以來(lái)，眾多險(xiǎn)資身影出現(xiàn)在半導(dǎo)體公司的調(diào)研名單。據(jù)財(cái)聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，逾39家半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的上市公司獲近60家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)調(diào)研，共計(jì)獲得包括險(xiǎn)資、券商、基金等在內(nèi)金融機(jī)構(gòu)調(diào)研逾280次，可謂熱火朝天。被青睞標(biāo)的年內(nèi)的表現(xiàn)也相當(dāng)給力，超八成半導(dǎo)體個(gè)股年內(nèi)股價(jià)上揚(yáng)，“老大哥”【明微電子(688699)、股吧】年內(nèi)漲幅逾460%，有多只個(gè)股股價(jià)年初至今已翻倍，破竹之勢(shì)難擋。

　　險(xiǎn)資潛入半導(dǎo)體個(gè)股，年內(nèi)更有近60家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)調(diào)研半導(dǎo)體公司

　　具體看險(xiǎn)資目前持倉(cāng)情況，截至發(fā)稿，已有9只半導(dǎo)體行業(yè)相關(guān)個(gè)股的中報(bào)里出現(xiàn)險(xiǎn)資身影。中環(huán)股份被險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)持有的數(shù)量最多，大家人壽持有該個(gè)股5235.01萬(wàn)股，這其中，有135.06萬(wàn)股為二季度凈增持；通威股份、木林森分別被險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)持股4856.83萬(wàn)股、1300.83萬(wàn)股，位列第二、第三。此外，晶澳科技、【紫光國(guó)微(002049)、股吧】、全志科技、富信科技、固德威5只個(gè)股為二季度險(xiǎn)資新進(jìn)股。

　　除行動(dòng)加速外，不少險(xiǎn)資正緊鑼密鼓地對(duì)半導(dǎo)體個(gè)股進(jìn)行調(diào)研。財(cái)聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2021年年初以來(lái)，133家開(kāi)展過(guò)調(diào)研的險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)中，約有58家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)的調(diào)研名單中出現(xiàn)了半導(dǎo)體公司。這其中，平安養(yǎng)老對(duì)半導(dǎo)體公司的調(diào)研次數(shù)最多，年初至今已有18次,在58家機(jī)構(gòu)中位列第一。

　　除此之外，國(guó)壽養(yǎng)老、天安人壽等機(jī)構(gòu)在年內(nèi)調(diào)研半導(dǎo)體公司的調(diào)研次數(shù)均在10次以上，太平養(yǎng)老、前海人壽、國(guó)華人壽、國(guó)華人壽等機(jī)構(gòu)對(duì)半導(dǎo)體公司的年內(nèi)調(diào)研均超5次。調(diào)研半導(dǎo)體公司最多的前十名險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)共計(jì)展開(kāi)調(diào)研85次。

　　從調(diào)研時(shí)間來(lái)看，險(xiǎn)資在上半年對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)可謂“情有獨(dú)鐘”，尤其是整個(gè)二季度，是險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)“扎堆”調(diào)研的時(shí)間段。從上述10家“專(zhuān)業(yè)戶(hù)”的軌跡來(lái)看，4月、5月、6月，半導(dǎo)體公司分別獲其調(diào)研16次、16次、17次，整個(gè)二季度被10家機(jī)構(gòu)調(diào)研49次。

　　值得關(guān)注，將時(shí)間撥到近兩月來(lái)看，險(xiǎn)資調(diào)研半導(dǎo)體公司的腳步有所放緩。7月，僅有6家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)對(duì)半導(dǎo)體公司進(jìn)行調(diào)研；截至發(fā)稿，整個(gè)8月，僅有平安養(yǎng)老、國(guó)壽養(yǎng)老兩家機(jī)構(gòu)對(duì)3家公司進(jìn)行調(diào)研。與上半年相比，熱情略減。

　　7只個(gè)股年內(nèi)獲超10家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)調(diào)研，產(chǎn)能、銷(xiāo)量為機(jī)構(gòu)“必考題”

　　從年初以來(lái)被險(xiǎn)資調(diào)研的半導(dǎo)體標(biāo)的來(lái)看，39只個(gè)股中，有19只居于科創(chuàng)板，占比近半。

　　具體到個(gè)股情況，【華峰測(cè)控(688200)、股吧】在險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)中的關(guān)注度最高，據(jù)統(tǒng)計(jì)，年初至今，已有30家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)來(lái)訪(fǎng)，穩(wěn)坐險(xiǎn)資青睞榜的第一把交椅，領(lǐng)先于第二名兆易創(chuàng)新年內(nèi)22家的險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)來(lái)訪(fǎng)數(shù)。

　　值得注意的是，新潔能年內(nèi)雖僅獲1次調(diào)研，卻足足吸引了540家機(jī)構(gòu)前來(lái)現(xiàn)場(chǎng)考察，其中，有險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)18家，位列第三；與此同時(shí)，寒武紀(jì)—U、瀾起科技、【華潤(rùn)微(688396)、股吧】、中微公司、芯原股份—U等個(gè)股均在年內(nèi)獲超10家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)調(diào)研，在險(xiǎn)資青睞榜中排名靠前。

　　具體看調(diào)研內(nèi)容，機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模相關(guān)問(wèn)題較為關(guān)注。

　　細(xì)數(shù)39家公司的調(diào)研明細(xì)，產(chǎn)能、銷(xiāo)量、創(chuàng)新力等問(wèn)題仍是機(jī)構(gòu)考察的重點(diǎn)。例如，中微公司、華峰測(cè)控多次被問(wèn)及在手訂單、市占率等問(wèn)題；作為傳感器業(yè)務(wù)排名全國(guó)第三的強(qiáng)勢(shì)公司，華潤(rùn)微被問(wèn)及近期定增的封測(cè)基地項(xiàng)目的工程進(jìn)度及投產(chǎn)情況；芯?？萍寂c華為鴻蒙系統(tǒng)的合作情況亦是機(jī)構(gòu)關(guān)注重點(diǎn)。

　　“缺芯潮背景下，上游端的國(guó)內(nèi)晶圓廠(chǎng)、儲(chǔ)存廠(chǎng)及終端的芯片設(shè)計(jì)公司為保障供應(yīng)，已對(duì)國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備材料敞開(kāi)大門(mén)，相信后續(xù)新產(chǎn)品的放量只是時(shí)間問(wèn)題?！逼桨操Y管股票投資團(tuán)隊(duì)的投資經(jīng)理劉寧表示。

　　劉寧認(rèn)為，從下游端來(lái)看, 包括mini LED、華為鴻蒙系統(tǒng)AloT的普及、汽車(chē)的智能化電動(dòng)化等在內(nèi)的新需求的出現(xiàn)，抬升了半導(dǎo)體的需求。因此，在全球供應(yīng)緊張的矛盾下，芯片價(jià)格大幅上漲，相關(guān)公司將明顯受益。

　　與此同時(shí)，作為資本“寵兒”，半導(dǎo)體公司的資本化運(yùn)作也備受關(guān)注。財(cái)聯(lián)社記者注意到，在瀾起科技的數(shù)十次調(diào)研中，多次被問(wèn)及并購(gòu)計(jì)劃、研發(fā)人員情況等財(cái)務(wù)及管理問(wèn)題；華潤(rùn)微的收購(gòu)計(jì)劃、股權(quán)激勵(lì)措施也備受機(jī)構(gòu)關(guān)注；景晨股份亦在調(diào)研中回復(fù)了股東TCL今年5月的減持情況。

　　半導(dǎo)體變“搖錢(qián)樹(shù)”，明微電子年內(nèi)漲幅超460%

　　從個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，年初至今，被調(diào)研標(biāo)的個(gè)個(gè)“吸金能力”十足。

　　截至8月25日收盤(pán)，39只個(gè)股中有33只區(qū)間內(nèi)股價(jià)上漲，占比超八成。明微電子勢(shì)頭最強(qiáng)，以區(qū)間內(nèi)461.81%的漲幅處于絕對(duì)領(lǐng)先地位；國(guó)民技術(shù)緊隨其后，年內(nèi)至今上漲249.21%，位列第二。此外，晶豐明源、中穎電子、芯源微、富瀚微、晶盛機(jī)電、天合光能等6只個(gè)股年初至今均已翻倍。33只區(qū)間內(nèi)股價(jià)上漲的個(gè)股中，31只個(gè)股區(qū)間股價(jià)漲幅超10%。

　　另一端，6只區(qū)間內(nèi)股價(jià)下跌的股票中，有5只位于科創(chuàng)板。其中，“機(jī)構(gòu)調(diào)研寵兒”寒武紀(jì)-U卻表現(xiàn)最差，年內(nèi)跌幅超三成，位居漲幅榜榜尾。