2016年剛剛結(jié)束，2017年喜迎開門紅。在經(jīng)歷了去年略顯慘淡的行情之后，各大私募幾家歡喜多家愁，賺錢效應(yīng)普遍不敵去年。不過在弱勢震蕩格局之下，私募行業(yè)仍然涌現(xiàn)出不少階段性投資熱點，比如最火爆的定增市場、最井噴的私募可交債、最掘金的網(wǎng)下打新和最磨人的私募舉牌。私募排排網(wǎng)這就帶您一起回顧2016年私募行業(yè)的投資四宗“最”。

　　　2016私募定增產(chǎn)品：最火爆

　　2016年定增市場之火爆可以用一組數(shù)據(jù)來佐證。據(jù)統(tǒng)計，截至2016年11月24日，定增市場融資規(guī)模已高達1.16萬億，超過去年全年融資規(guī)模的27.47%；與去年同期相比，2016年實施定增的上市公司家數(shù)（569家）超過2015年同期（442家）28.73%，融資規(guī)模幾乎是去年同期（0.65萬億元）的兩倍。

　　與此相呼應(yīng)的是，不少私募也開始積極布局定增市場。2016年發(fā)行的私募定增產(chǎn)品再創(chuàng)新高，據(jù)統(tǒng)計，截至2016年11月24日，累計發(fā)行私募定增產(chǎn)品達到1670只，較去年全年增長25%以上。

　　市場素有“弱市定增”的說法。在A股市場賺錢效應(yīng)不足的情況下，今年不少私募也看重定增產(chǎn)品的市場波動收益、折價收益和個股成長收益。以富善投資為例，他們做定增是想結(jié)合一級半和二級同時來做，其中一級半的投資由于比較弱，市場量也比較小，所以主要關(guān)注二級市場，二級市場中選擇已經(jīng)定向增發(fā)，但是沒有解禁的股票。

　　2016私募可交債：最井噴

　　2016年下半年最受私募機構(gòu)青睞的投資對象非私募可交債莫屬。申萬宏源(000166,股吧)的數(shù)據(jù)顯示，截止2016年8月31日，證券市場已經(jīng)發(fā)行了43只可交換私募債，其中7只已經(jīng)到期，36只尚未到期，未到期的私募EB規(guī)模達286.4億元。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)也顯示，截至2016年11月18日，私募可交換債累計發(fā)行437.05億。

　　可見在資產(chǎn)荒、債市機會成本低的背景下，私募可交債以其靈活的滿足上市公司股東融資、定增、減持等方面的需求而大熱，成為不少私募眼中為數(shù)不多的價值洼地之一，一時大有井噴之勢。

　　今年下半年私募可交債之所以發(fā)展迅猛，與市場表現(xiàn)及其自身特性關(guān)系甚大。一方面，市場表現(xiàn)持續(xù)弱勢，賺錢效應(yīng)不足；另一方面私募可交債擁有股債雙重屬性，既可以在股價上漲時分享上升收益，又能在股價下跌時作為債券獲得利息，在市場風(fēng)險逐步走高的環(huán)境下，這一特性能夠很好的保護本金的安全，因此一度成為投資人獲利的新陣地。

　　鵬華基金姜山也表達了類似的觀點，他表示私募可交債有望成為新的增收利器，私募可交債具備“進可攻、退可守”的優(yōu)勢，兼具股性和債性雙重特定，既可以享受固定收益，也能分享權(quán)益市場的超額回報。未來發(fā)展空間較大，堅定看好私募可交債市場，未來一段時間內(nèi)私募可交債有機會獲取較好的投資收益。

　　　2016網(wǎng)下打新：最掘金

　　2016年股市震蕩不止，令許多資金紛紛尋找新的避風(fēng)港灣，而網(wǎng)下打新無疑成為不少私募獲取絕對收益的新陣地。

　　網(wǎng)下打新兼具制度套利、風(fēng)險小、收益佳等優(yōu)勢，在市場缺乏賺錢效應(yīng)的情況下無疑成為風(fēng)險收益比最劃算的投資機會。不少私募紛紛前往淘金，其中不乏諸多知名私募等，都以發(fā)行產(chǎn)品或旗下產(chǎn)品參與打新等方式加入掘金隊伍。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，今年參與網(wǎng)下打新的私募機構(gòu)包括映雪投資、巨杉資產(chǎn)、高毅資產(chǎn)、鼎峰資產(chǎn)、和聚投資等眾多知名私募。部分私募甚至旗下多個產(chǎn)品聯(lián)手上陣，如上海證大投資有26只產(chǎn)品參與配售；有的私募更是將旗下量化、新三板產(chǎn)品也投入新股申購隊列，如國道資產(chǎn)旗下國道量化3號；上海少藪派投資旗下少數(shù)派新三板創(chuàng)新1號、新三板尊享1~3號；有的私募則是產(chǎn)品、公司、個人齊上陣；還有些私募已經(jīng)推出了主打“持有藍籌+網(wǎng)下打新”的產(chǎn)品，比如上海少藪派投資發(fā)行的少數(shù)派29號私募基金等。

　　在接受私募排排網(wǎng)采訪時，念空數(shù)據(jù)也表示在股指受限之后，也積極布局打新市場。凡是打新的股票一旦漲停板打開就賣出，因為公司只是將打新作為分紅收益，避免過多暴露風(fēng)險敞口，目前打新收益也能達到10個點。

　　　2016私募舉牌：最磨人

　　私募“喜”舉牌是業(yè)內(nèi)眾所周知的。雖然2016年年底監(jiān)管層重拳出擊，讓險資舉牌一度成為眾所周知的“磨人小妖精”。但各路資金舉牌依然熱情不減，私募基金便是成為舉牌的生力軍。不過私募舉牌并非一本萬利，舉牌得當(dāng)可能讓你東山再起，如新價值的羅偉廣受益于舉牌收益，旗下多只產(chǎn)品業(yè)績大翻身，成為去年8月股票私募的大贏家；舉牌踩雷也可以讓你名利盡失，如舉牌欣泰電氣(300372,股吧)的創(chuàng)勢翔，一招舉牌不慎，最后滿盤皆輸。

　　細究私募舉牌，其特點也十分鮮明，大多偏愛小市值、股權(quán)分散、有重組預(yù)期的上市公司，更青睞上市公司的殼價值，擅長通過資本運作在短期內(nèi)博取超高收益。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年尤夫股份(002427,股吧)、深圳惠程(002168,股吧)、東方鉭業(yè)(000962,股吧)、四川雙馬(000935,股吧)、天馬股份(002122,股吧)等控股股東出讓控制權(quán)，均引來私募機構(gòu)等資本大鱷溢價接手；此外還有舉牌慧球科技(600556,股吧)的瑞萊嘉譽、舉牌永安藥業(yè)(002365,股吧)的上元資本、舉牌博興股份的西藏康盛投資等、舉牌新海股份(002120,股吧)的新價值、舉牌新華百貨(600785,股吧)的上海寶銀創(chuàng)盈等多家私募機構(gòu)。