私募先鋒榜

　　記者 李燕娜

　　在賺錢(qián)效應(yīng)不足的市場(chǎng)環(huán)境下，部分私募仍能夠精準(zhǔn)地抓住投資機(jī)會(huì)。去年下半年華南區(qū)私募產(chǎn)品的平均收益為2.8%，其中61.20%產(chǎn)品錄得正收益，37.50%的產(chǎn)品錄得負(fù)收益。受益于去年四季度股票市場(chǎng)的行情，在私募先鋒榜（廣東）前十排行榜中，股票策略占據(jù)半壁江山。2016年下半年，辰陽(yáng)投資旗下的辰陽(yáng)恒豐1號(hào)以116.29%的收益奪得華南區(qū)私募冠軍。

　　去年下半年股票策略大放異彩

　　截至2016年下半年底，據(jù)統(tǒng)計(jì)，從公開(kāi)披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，去年下半年華南區(qū)私募產(chǎn)品的平均收益為2.8%，其中61.20%產(chǎn)品錄得正收益，37.50%的產(chǎn)品錄得負(fù)收益。收益最高的產(chǎn)品獲得116.29%的收益，虧損最大者為-67.41%，首尾相差為183.70%。2016年下半年股票、相對(duì)價(jià)值兩大主力策略平均收益分別為2.56%和2.36%，受益于去年四季度股票市場(chǎng)的行情，股票策略呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，相對(duì)策略平均收益大幅回升亦確實(shí)令投資者驚喜。

　　在私募先鋒榜（廣東）前十排行榜中，股票策略占據(jù)半壁江山，共有5只產(chǎn)品上榜。辰陽(yáng)投資旗下的辰陽(yáng)恒豐1號(hào)位居第一，2016年下半年收益率高達(dá)116.29%，基金經(jīng)理是朱威。截至2016年12月30日，累計(jì)凈值為2.4160。同為股票策略的上元1號(hào)憑借108.60%的收益率位列第二位。

　　辰陽(yáng)恒豐1號(hào)2016年下半年取得了十分不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，到底有什么過(guò)人之處呢？據(jù)了解，辰陽(yáng)恒豐1號(hào)基于委托人投資期限較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)、投資預(yù)期較高的具體需求，擬定了研究創(chuàng)造價(jià)值的價(jià)值挖掘投資策略?；疬\(yùn)作過(guò)程中，因上述因素及投資期限的充沛，基金經(jīng)理能夠在大盤(pán)系統(tǒng)性殺跌時(shí)堅(jiān)定持有我司深度研究的標(biāo)的，并于恐慌非理性?xún)r(jià)位適時(shí)加倉(cāng)大幅攤低持倉(cāng)成本，獲得了較為豐厚的盈利。

　　在廣東廣播電視臺(tái)財(cái)經(jīng)節(jié)目中心主辦的私募先鋒榜“私享會(huì)”上，廣東辰陽(yáng)投資管理有限公司總經(jīng)理助理潘怡昌稱(chēng)，辰陽(yáng)投資通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)證券投資主動(dòng)管理，涵蓋價(jià)值成長(zhǎng)、均值回歸、量化數(shù)據(jù)支持等多元差異化投資策略，有效控制風(fēng)險(xiǎn)、力求穩(wěn)步穩(wěn)行。辰陽(yáng)投資研究部總監(jiān)范宇表示，2017年不確定性比較高，投資方向上偏向行業(yè)龍頭公司。今年看好低估值并有成長(zhǎng)性的股票，如自動(dòng)化、新能源板塊。

　　私募先鋒榜（廣東）前十排行榜（制表：投資快報(bào)股市廣播）

　　排名 產(chǎn)品簡(jiǎn)稱(chēng) 管理人 投資策略 基金

　　經(jīng)理 最新凈值 凈值日期 2016年下半年增長(zhǎng)率

　　1 辰陽(yáng)恒豐1號(hào) 辰陽(yáng)投資 股票策略 朱威 2.4160 2016-12-30 116.29%

　　2 上元1號(hào) 上元資本 股票策略 杜晉鈞、雷志強(qiáng) 1.8803 2016-12-30 108.60%

　　3 千泉宏觀一號(hào) 千泉資產(chǎn) 宏觀策略 曾盛敏 1.0580 2016-12-30 55.82%

　　4 深圳量華

　　逆襲一號(hào) 量華資產(chǎn) 相對(duì)價(jià)值 李振、

　　連祥斌 1.6590 2016-12-26 51.78%

　　5 鈺融一期 鈺融資產(chǎn) 股票策略 賴(lài)春林 0.6810 2016-12-23 48.04%

　　6 黎青一號(hào) 銳斯得投資 管理期貨徐青 1.2428 2016-12-16 41.76%

　　7 尚集積極型1號(hào) 鈺融資產(chǎn) 股票策略 賴(lài)春林 0.7620 2016-12-30 40.85%

　　8 啟創(chuàng)一號(hào) 四創(chuàng)資本 股票策略 劉虎 1.3170 2016-12-30 40.15%

　　9 東方比遜—雙

　　頭鷹伍號(hào) 東方比遜

　　基金 組合基金 張建偉 1.4975 2016-12-30 38.59%

　　10 新財(cái)富3號(hào) 新財(cái)富資產(chǎn) 未知 張培峰 1.1370 2016-12-23 37.65%

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：玄甲資管研究院（數(shù)據(jù)截止日：2017-01-19）

　　辰陽(yáng)恒豐1號(hào)領(lǐng)跑股票榜

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，從公開(kāi)披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，華南區(qū)2016年下半年票策略私募產(chǎn)品的平均收益為2.56%，其中60.91%產(chǎn)品錄得正收益，37.96%的產(chǎn)品錄得負(fù)收益。收益最高的產(chǎn)品獲得116.29%的收益，虧損最大者為-58.16%，首尾相差為174.46%。

　　在私募先鋒榜（廣東）股票策略排行榜中，辰陽(yáng)投資管理的辰陽(yáng)恒豐1號(hào)去年下半年大漲116.29%領(lǐng)漲股票榜，截至2016年底，該產(chǎn)品錄得累計(jì)凈值為2.416?！锻顿Y快報(bào)》特約評(píng)論員認(rèn)為，其管理人涉獵甚廣，管理的產(chǎn)品覆蓋股票多頭、定向增發(fā)、量化對(duì)沖、新三板等諸多領(lǐng)域，大部分產(chǎn)品并未披露業(yè)績(jī)，旗下運(yùn)作起點(diǎn)離該產(chǎn)品相差不遠(yuǎn)的辰陽(yáng)乾豐智當(dāng)家十號(hào)反而表現(xiàn)沒(méi)那么出色。

　　緊隨其后的是上元1號(hào)，該產(chǎn)品是2016年二季度中期迅速崛起的一只股票型私募產(chǎn)品，資料顯示，管理人上元資本廣泛開(kāi)展定增、并購(gòu)重組、二級(jí)市場(chǎng)投資、非上市公司股權(quán)投資等業(yè)務(wù)，投資領(lǐng)域覆蓋醫(yī)療健康、新材料、互聯(lián)網(wǎng)、高端裝備制造、文化教育產(chǎn)業(yè)、TMT等新興行業(yè)。公司曾運(yùn)作多個(gè)定增標(biāo)的。股市廣播基金觀察員表示，在上元1號(hào)這只產(chǎn)品上，由于倉(cāng)位相對(duì)偏高且集中布局少數(shù)股票，因而受個(gè)股波動(dòng)的影響會(huì)相當(dāng)大。其重倉(cāng)股永安藥業(yè)(002365,股吧)（002365）三季度以來(lái)股價(jià)下滑7.22%，最大回撤達(dá)15.80%，受此影響，該產(chǎn)品去年三季度末凈值最大回撤13.19%。

　　此外，鈺融資產(chǎn)有兩只產(chǎn)品上榜，其中鈺融一期排在第三名，該產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)更高，每每市場(chǎng)下跌，其凈值均有大幅回撤，2015年兩波股災(zāi)中凈值一度回撤至0.4290，雖然近半年來(lái)有了不小的增幅，然而從絕對(duì)收益來(lái)看，產(chǎn)品目前仍處于嚴(yán)重虧損狀態(tài)。

　　私募先鋒榜（廣東）股票策略排行榜（制表：投資快報(bào)股市廣播）

　　排名 產(chǎn)品名稱(chēng) 管理人 成立時(shí)間 基金經(jīng)理 最新凈值 凈值日期 上半年增長(zhǎng)率

　　1 辰陽(yáng)恒豐1號(hào) 辰陽(yáng)投資 2015-06-17 朱威 2.4160 2016-12-30 116.29%

　　2 上元1號(hào) 上元資本 2015-11-03 杜晉鈞、雷志強(qiáng) 1.8803 2016-12-30 108.60%

　　3 鈺融一期 鈺融資產(chǎn) 2015-05-22 賴(lài)春林 0.6810 2016-12-23 48.04%

　　4 尚集積極型

　　1號(hào) 鈺融資產(chǎn) 2015-06-10 賴(lài)春林 0.7620 2016-12-30 40.85%

　　5 啟創(chuàng)一號(hào)基金 四創(chuàng)資本 2015-12-01 劉虎 1.3170 2016-12-30 40.15%

　　6 世紀(jì)方略君鼎1號(hào) 君鼎興富

　　基金 2015-12-31 陳棟梁 1.4341 2016-12-09 35.65%

　　7 粵財(cái)信托德匯成長(zhǎng)2期 粵財(cái)信托 2015-03-31 帥武強(qiáng) 1.3604 2016-12-30 33.44%

　　8 山東信托.新價(jià)值4號(hào) 山東信托 2009-06-26 羅偉廣、張慧明 1.5226 2016-12-30 33.37%

　　9 山東信托.新價(jià)值5號(hào) 山東信托 2009-09-04 羅偉廣 1.2409 2016-12-30 32.01%

　　10 粵財(cái)信托德匯成長(zhǎng)1期 粵財(cái)信托 2013-02-20 帥武強(qiáng) 2.2060 2016-12-30 30.42%

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：玄甲資管研究院（數(shù)據(jù)截止日：2017-01-19）

　　相對(duì)價(jià)值策略表現(xiàn)令人驚喜

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，從公開(kāi)披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，華南區(qū)2016年下半年相對(duì)價(jià)值策略私募產(chǎn)品的平均收益為2.36%，其中67.31%產(chǎn)品錄得正收益，30.77%的產(chǎn)品錄得負(fù)收益。收益最高的產(chǎn)品獲得51.78%的收益，而虧損最大者為-22.21%，首尾相差為74.00%。受益于股指基差的逐步收窄，且商品市場(chǎng)趨勢(shì)行情顯著，相對(duì)價(jià)值策略表現(xiàn)不斷回暖。然而經(jīng)過(guò)期貨“黑色星期五”以后，期貨市場(chǎng)整體維持震蕩，操作難度加大；同時(shí)此時(shí)股票市場(chǎng)也因?yàn)楸O(jiān)管收緊及流動(dòng)性危機(jī)出現(xiàn)局部回調(diào)。

　　在私募先鋒榜（廣東）相對(duì)價(jià)值策略排行榜上，深圳量華逆襲一號(hào)奪得2016年下半年榜單的冠軍位置，該產(chǎn)品是一只期貨對(duì)沖產(chǎn)品，2016年以來(lái)表現(xiàn)優(yōu)異，曾多次進(jìn)入相對(duì)價(jià)值榜單前十，去年以來(lái)期貨市場(chǎng)部分品種的強(qiáng)勢(shì)行情，或是該產(chǎn)品凈值大幅飆漲的主要原因。股市廣播基金觀察員認(rèn)為，該產(chǎn)品前期出現(xiàn)過(guò)較大的波動(dòng)，然而在近期的期貨市場(chǎng)震蕩行情下，產(chǎn)品凈值雖然略有下行，然而在風(fēng)險(xiǎn)控制還是做得相當(dāng)不錯(cuò)，我們確實(shí)可以看到該投顧在投資上有長(zhǎng)足的改進(jìn)。

　　德海啟航1號(hào)排在第二名，該產(chǎn)品錄得的累計(jì)凈值為0.8165，雖2016年下半年獲得13.29%的凈值增長(zhǎng)，整體而言仍處于虧損狀態(tài)，回溯此產(chǎn)品的歷史運(yùn)作，我們看到此產(chǎn)品大部分頭寸投資于股票市場(chǎng)，并通過(guò)期貨工具部分對(duì)沖或擇時(shí)對(duì)沖，其走強(qiáng)更多得益于去年10月、11月股票市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)行情。

　　南方天賦資產(chǎn)掌舵的南方天賦持恒套利1號(hào)排在第三，產(chǎn)品運(yùn)作剛滿一年，錄得累計(jì)凈值為1.0924，產(chǎn)品大致平穩(wěn)，但偶有回撤。管理人由一批高素質(zhì)高學(xué)歷并具有多年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，有著優(yōu)異投資業(yè)績(jī)的專(zhuān)業(yè)人士發(fā)起成立，多具有海外投行或?qū)_基金的從業(yè)經(jīng)歷，在衍生品及套利投資上有較為豐富的經(jīng)驗(yàn)，屬于私募領(lǐng)域的新秀，旗下產(chǎn)品不多，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)上偏

　　中性，我們繼續(xù)關(guān)注。

　　私募先鋒榜（廣東）相對(duì)價(jià)值策略排行榜（制表：投資快報(bào)股市廣播）

　　排名 產(chǎn)品簡(jiǎn)稱(chēng) 管理人 成立時(shí)間 基金經(jīng)理 最新凈值 凈值日期 2016年

　　下半年

　　增長(zhǎng)率

　　1 深圳量華

　　逆襲一號(hào) 量華資產(chǎn) 2015-09-15 李振 、

　　連祥斌 1.6590 2016-12-26 51.78%

　　2 德海啟航

　　1號(hào)對(duì)沖 德海資本 2015-12-16 彭紅 0.8165 2016-12-30 13.29%

　　3 南方天賦持恒套利1號(hào) 南方天賦資產(chǎn) 2015-12-29 黃坤耀 1.0924 2016-12-30 11.81%

　　4 第二基金

　　天府3號(hào) 領(lǐng)新投資 2015-03-23 劉東明 1.4955 2016-12-30 10.70%

　　5 益灃成鉅瑞對(duì)沖1號(hào) 益灃成

　　資產(chǎn) 2015-12-25 馬忠軍、

　　張愛(ài)軍、

　　張大輝 1.2510 2016-12-30 7.47%

　　6 達(dá)仁資管-焱燊全球套利

　　1號(hào) 達(dá)仁資管 2016-01-25 韓東領(lǐng) 1.0550 2016-12-30 7.32%

　　7 懋峰平和

　　二號(hào) 懋峰資產(chǎn) 2015-06-11 夏和平 0.6872 2016-12-30 6.97%

　　8 微觀世界量化對(duì)沖一號(hào) 微觀世界基金 2015-06-10 江婉平 1.2750 2016-12-30 6.34%

　　9 領(lǐng)新元成6號(hào) 領(lǐng)新投資 2014-10-21 劉東明 1.3110 2016-12-30 6.33%

　　10 翔云精細(xì)

　　量化一號(hào) 翔云資產(chǎn) 2016-03-09 許振琰 1.0870 2016-12-30 6.26%

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：玄甲資管研究院（數(shù)據(jù)截止日：2017-01-19）