私募排排網(wǎng)5月10日訊 私募排排網(wǎng)“2017年前4月中國(guó)對(duì)沖基金八大策略產(chǎn)品收益前十排行榜”發(fā)布。在國(guó)內(nèi)金融去杠桿逐步推進(jìn)的背景下，4月股市、債市和商品三大市場(chǎng)均表現(xiàn)疲軟，一季度取得正收益的私募行業(yè)再度面臨艱難考驗(yàn)。截至4月底，納入私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)排名的成立期滿4個(gè)月的9101只中國(guó)對(duì)沖基金產(chǎn)品前4月整體收益為0.01%，在同期滬深300指數(shù)上漲3.89%的情況下，跑輸同期指數(shù)，勉強(qiáng)維持正收益。

　　從八大策略各自的表現(xiàn)來(lái)看，債券策略依靠穩(wěn)健特性，以微弱優(yōu)勢(shì)領(lǐng)跑八大策略；緊隨其后的是股票策略，憑借一季度的戰(zhàn)績(jī)力挽狂瀾保住亞軍；組合基金則發(fā)揮穩(wěn)定保持第三；宏觀策略、相對(duì)價(jià)值策略、復(fù)合策略、事件驅(qū)動(dòng)和管理期貨策略則運(yùn)氣不佳，受行情影響均未能獲得正收益；其中管理期貨策略從開(kāi)年至今業(yè)績(jī)?nèi)耘f未有起色，再次墊底八大策略。

　　私募排排網(wǎng)點(diǎn)評(píng)：A股市場(chǎng)自2017年初以來(lái)在窄幅震蕩中緩慢爬升，但從4月起從高點(diǎn)回落。市場(chǎng)再度承壓，相當(dāng)大比例的一部分股票策略產(chǎn)品在4月出現(xiàn)明顯回撤，多數(shù)股票私募看法趨于謹(jǐn)慎，不少私募選擇輕倉(cāng)以待。

　　截至4月底，納入私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)排名的、成立期滿4個(gè)月的股票策略產(chǎn)品共計(jì)5274只，前4月平均收益率為1.01%，跑輸同期滬深300指數(shù)，也跑輸一季度的2.2%，兩極相差210.37%。其中2890只產(chǎn)品獲得正收益，占比54.8%，平均收益為6.77%；2385只產(chǎn)品獲得負(fù)收益，占比45.2%，平均收益為-5.96%；1558只產(chǎn)品跑贏大盤(pán)，占比29.54%。

　　依靠經(jīng)濟(jì)的良好開(kāi)局，今年來(lái)不少股票策略產(chǎn)品發(fā)揮出色，短短4個(gè)月內(nèi)已經(jīng)獲得翻倍收益。亞洲掘金旗下產(chǎn)品“隕石掘金一號(hào)”今年以來(lái)進(jìn)擊之勢(shì)銳不可當(dāng)，以高達(dá)140.8%的收益率繼續(xù)穩(wěn)居冠軍；成泉資本旗下高達(dá)4只產(chǎn)品躋身前十，其中“成泉尊享一期”短短1個(gè)月收益增長(zhǎng)超過(guò)100%，最終以102.01%的翻倍收益獲得亞軍，堪稱4月最大黑馬；鴻夫資產(chǎn)旗下的“鴻夫一號(hào)”則以累計(jì)97.99%的收益率位居季軍。

　　私募排排網(wǎng)點(diǎn)評(píng)：今年以來(lái)，商品市場(chǎng)震蕩劇烈、趨勢(shì)行情有限，私募行業(yè)內(nèi)CTA策略獲利難度明顯提高，各家期貨私募的表現(xiàn)也明顯受限。從結(jié)果表現(xiàn)來(lái)看，表現(xiàn)更加激進(jìn)的單賬戶產(chǎn)品要比基金組漲幅虧損更加嚴(yán)重，但對(duì)于以高風(fēng)險(xiǎn)博取高收益的單賬戶而言，其高收益表現(xiàn)相較于基金組產(chǎn)品也并不突出。

　　基金組產(chǎn)品方面，截至4月底，納入私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)排名的成立期滿4個(gè)月的537只基金組管理期貨策略產(chǎn)品，今年來(lái)平均收益為-0.41%，跑輸同期滬深300指數(shù)，但跑贏一季度-1.01%的平均收益，兩極相差134.81%。其中獲得正收益的產(chǎn)品有231只，占比43.02%，平均收益6.36%；獲得負(fù)收益的產(chǎn)品有306只，占比56.98%，平均收益-5.52%；105只產(chǎn)品跑贏大盤(pán)，占比19.55%?！吧彸且惶?hào)”以75.69%的收益獲得前4月管理期貨策略產(chǎn)品基金組的冠軍，老牌私募鴻凱投資旗下3只產(chǎn)品躋身榜單前十，其中“鴻凱激進(jìn)7號(hào)”以63.63%的收益獲得亞軍。

　　單賬戶產(chǎn)品方面，截至4月底，納入私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)排名的191只單賬戶管理策略產(chǎn)品，今年來(lái)平均收益為-4.96%，繼續(xù)墊底八大策略。其中獲得正收益的產(chǎn)品有80只，占比41.88%，平均收益為10.3%；獲得負(fù)收益的產(chǎn)品有111只，占比58.12%，平均收益為-16.96%?！胞溕揭惶?hào)”依舊穩(wěn)居單賬戶組冠軍寶座，今年來(lái)收益接近翻倍，高達(dá)91.65%；“熙然2號(hào)”憑借73.87%的漲幅殺至榜單第二；“樂(lè)丁量化CTA”則憑借54.40%的收益保住季軍寶座。

　　私募排排網(wǎng)點(diǎn)評(píng)：自再融資新規(guī)頒布以來(lái),定向增發(fā)數(shù)量及規(guī)模較前期有明顯減少,折價(jià)水平有所收窄。在監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，定增市場(chǎng)趨冷似乎大勢(shì)已成。受此影響，事件驅(qū)動(dòng)策略4月上漲動(dòng)力不足，未能繼續(xù)領(lǐng)跑八大策略。

　　截至4月底，納入私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)排名的的成立期滿4個(gè)月的事件驅(qū)動(dòng)策略產(chǎn)品共計(jì)319只，前4月平均收益率為-0.51%，跑輸同期滬深300指數(shù)，更不及一季度的2.67%；其中獲得正收益的產(chǎn)品有132只，占比41.38%，平均收益7.63%；獲得負(fù)收益的產(chǎn)品有187只，占比58.62%，平均收益-6.25%；66只產(chǎn)品跑贏大盤(pán)，占比20.69%。

　　高收益產(chǎn)品方面，兩極分化依舊嚴(yán)重，排名前十的產(chǎn)品，首尾相差70.18%；喬戈里投資旗下2只產(chǎn)品躋身前十并分別獲得冠軍和季軍，冠軍產(chǎn)品“喬戈里中明中小盤(pán)定增”，收益高達(dá)92.84%接近翻倍，季軍產(chǎn)品“喬戈里藍(lán)籌精選3號(hào)定增”漲幅也超過(guò)50%，達(dá)到53.04%；“中融信托-財(cái)富騏驥定增11號(hào)”則憑借55.15%的收益囊獲亞軍。

　　私募排排網(wǎng)點(diǎn)評(píng)：進(jìn)入4月，雖有股指期貨松綁新政加持，但在趨勢(shì)性行情匱乏的情形下，市場(chǎng)中性策略也難以得到發(fā)揮。截至4月底，納入私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)排名的成立期滿4個(gè)月的相對(duì)價(jià)值策略產(chǎn)品共計(jì)440只，前4月平均收益率為-0.17%，不及一季度的0.64%；其中215只產(chǎn)品獲得正收益，占比48.86%，平均收益為3.24%；225只產(chǎn)品獲得負(fù)收益，占比51.14%，平均收益為-3.43%；僅54只產(chǎn)品跑贏大盤(pán)，占比12.27%。

　　高收益產(chǎn)品方面，漲幅超20%的產(chǎn)品僅有1只，負(fù)收益產(chǎn)品方面，9只產(chǎn)品跌幅超過(guò)10%，最大跌幅為16.2%。平石資產(chǎn)旗下的“平石T5對(duì)沖基金”憑借21.85%的收益蟬聯(lián)冠軍；申尊資本旗下的“申尊愛(ài)心三號(hào)”以16.20%的收益率獲得亞軍，弘石基金旗下的 “弘石量化1號(hào)”則憑借15.64%的收益位居季軍。

　　私募排排網(wǎng)點(diǎn)評(píng)：受累于股票債券期貨三殺的4月，復(fù)合策略整體表現(xiàn)不佳，未能延續(xù)一季度的上漲勢(shì)頭。截至4月底，納入私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)排名、成立期滿4個(gè)月的1300只復(fù)合策略產(chǎn)品，前4月平均收益率為-0.26%，不及一季度的0.7%。其中673只產(chǎn)品獲得正收益，占比51.77%，平均收益為3.93%；627只產(chǎn)品獲得負(fù)收益，占比48.23%，平均收益為-4.76%；232只產(chǎn)品跑贏大盤(pán)，占比17.85%。

　　高收益產(chǎn)品方面，漲幅超過(guò)20%的產(chǎn)品9只，漲幅超過(guò)30%的產(chǎn)品2只,1只產(chǎn)品漲幅超過(guò)50%，由南方?；燮煜碌摹澳戏胶；垡惶?hào)”貢獻(xiàn)，以50.27%的收益穩(wěn)居冠軍寶座；弘茗資產(chǎn)旗下的“弘茗套利穩(wěn)健6號(hào)基金”以33.12%的收益獲得亞軍；金輿資產(chǎn)旗下的“金輿衍生復(fù)合1期”則以28.73%的收益獲得季軍。

　　私募排排網(wǎng)點(diǎn)評(píng)：進(jìn)入2017年，在資產(chǎn)荒蔓延的情況下，F(xiàn)OF基金的火熱勢(shì)頭仍舊有增無(wú)減。組合基金整體也不負(fù)重望，一掃去年頹勢(shì)，今年來(lái)均有不錯(cuò)表現(xiàn)。截至4月底，納入私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)排名、成立期滿4個(gè)月的組合策略產(chǎn)品共計(jì)357只，前4月平均收益為0.59%，在八大策略中排名第三，僅次于股票策略。其中210只產(chǎn)品獲得正收益，占比58.82%，平均收益為3.59%；147只產(chǎn)品獲得負(fù)收益，占比41.18%，平均收益為-3.69%；59只產(chǎn)品跑贏大盤(pán)，占比16.53%。

　　高收益產(chǎn)品方面表現(xiàn)相比一季度有所好轉(zhuǎn)，漲幅超20%的產(chǎn)品達(dá)到5只。領(lǐng)新投資旗下的“領(lǐng)新1號(hào)基金”憑借21.61%的漲幅獲得前4月組合基金的冠軍；希瓦資產(chǎn)旗下的“小牛FOF精選”憑借21.43%的收益獲得亞軍；斯諾波投資旗下的“私募工場(chǎng)樸信起航一號(hào)”則憑借20.78%的收益位列季軍。

　　私募排排網(wǎng)點(diǎn)評(píng)：今年以來(lái)，在金融去杠桿和監(jiān)管風(fēng)暴下，市場(chǎng)資金面持續(xù)緊張，銀行委外的調(diào)整，都給債市帶來(lái)不小壓力。截至4月底，納入私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)排名、成立期滿4個(gè)月的債券策略產(chǎn)品共計(jì)569只，前4月平均收益率為1.1%，優(yōu)于一季度的0.92%。其中483只產(chǎn)品獲得正收益，占比84.89%，平均收益為1.6%；86只產(chǎn)品獲得負(fù)收益，占比15.11%，平均收益為-1.7%；僅26只產(chǎn)品跑贏大盤(pán)，占比4.57%。

　　高收益產(chǎn)品方面，漲幅超10%的產(chǎn)品僅有2只，負(fù)收益產(chǎn)品方面，虧損產(chǎn)品最大跌幅高達(dá)-24.13%，不容樂(lè)觀。茂典資產(chǎn)旗下的“茂典9號(hào)”憑借11.17%的收益獲得前4月債券策略產(chǎn)品排行榜的冠軍；三度星和旗下的“澤芯8號(hào)”憑借10.51%的收益獲得亞軍；千為投資旗下2只產(chǎn)品躋身前十，其中“千為前軒強(qiáng)債壹號(hào)”憑借8.94%的收益獲得季軍。

　　私募排排網(wǎng)點(diǎn)評(píng)：2017年全球市場(chǎng)并不太平，美國(guó)總統(tǒng)特朗普?qǐng)?zhí)政以來(lái)，國(guó)際局勢(shì)正在發(fā)生深刻的變化，不確定因素使得宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變得比以往更加復(fù)雜。在各類(lèi)不確定因素疊加之下，宏觀策略產(chǎn)品今年來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)庥龃蠓芈?，后期是否能夠成功逆襲還有待驗(yàn)證。

　　截至4月底，納入私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)排名、成立期滿4個(gè)月的宏觀策略產(chǎn)品共計(jì)114只，前4月的平均收益率為-0.07%，好于一季度的-0.23%。其中52只產(chǎn)品獲得正收益，占比45.61%，平均收益為4.14%；62只產(chǎn)品獲得負(fù)收益，占比54.39%，平均收益為-3.6%；18只產(chǎn)品跑贏大盤(pán)，占比15.79%。

　　高收益產(chǎn)品方面，漲幅超過(guò)10%的產(chǎn)品有5只；負(fù)收益方面，5只產(chǎn)品跌幅超過(guò)10%，最大跌幅為-19.51%，首尾極差為36.03%。久期投資旗下的“久期宏觀對(duì)沖1號(hào)”以16.52%的收益斬獲冠軍；凱豐投資旗下的“凱豐宏觀對(duì)沖9號(hào)”憑借12.45%的收益獲得亞軍；易則投資旗下的“易則全球宏觀私募投資基金”則憑借12.28%的收益獲得季軍。