A股大盤連續(xù)下跌，頭部私募仍保持高倉位運作？

　　近日，與私募人士交流時了解到，高倉位運作在頭部私募中較為普遍，雖然應(yīng)對短期市場波動做了部分倉位配置調(diào)整，但依然堅定看好長期市場走向。

　　七成倉位私募產(chǎn)品高達40%

　　近日，華潤信托發(fā)布的陽光私募股票多頭指數(shù)月度報告，部分驗證了上述業(yè)內(nèi)反饋。

　　該報告指出，截至9月末，華潤信托陽光私募股票多頭指數(shù)(簡稱CREFI指數(shù))成分基金的平均股票倉位為56.28%，較8月末上升3.28%，最新倉位相較于今年1月高點下降23.84%，處于歷史低位。

　　據(jù)了解，CREFI指數(shù)統(tǒng)計樣本來自華潤信托發(fā)行的多頭策略產(chǎn)品。對于同一個基金經(jīng)理，僅選取成立時間最早的一只產(chǎn)品作為代表入選成分基金。

　　上圖顯示，華潤信托統(tǒng)計樣本中，9月份私募倉位在65%、85%和95%三個檔位的產(chǎn)品比例，相較于8月份有所上升。

　　可以看出，倉位下降的情況多集中于低倉位私募，倉位7成以上的私募產(chǎn)品占比為40%。

　　實際上，華潤信托平臺聚集了大量知名股票策略私募。

　　摸底發(fā)現(xiàn)，多家頭部私募通過華潤信托發(fā)行產(chǎn)品，包括淡水泉、星石投資、望正資本、重陽投資、拾貝投資、從容投資、和聚投資、東方港灣、千合投資、高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)、觀富資產(chǎn)、展博投資、清和泉資本、民森投資、鴻道投資、林園投資、相聚投資等。

　　實際上，更有頭部私募在9月份進行加倉操作。比如，拾貝投資在9月份月報中向投資者披露“繼續(xù)適當(dāng)增加了倉位”。

　　另據(jù)私募排排網(wǎng)，截至9月末，全市場多頭私募的整體倉位不斷下降，已經(jīng)到了過去三年多的歷史均值水平(64%)，但是高于2106年低位(50%)。

　　集中減倉食品飲料板塊

　　華潤信托報告顯示，截至9月末，統(tǒng)計樣本的股票持倉中，平均配置比例最高的三個行業(yè)為“食品、飲料與煙草”(12.82%)、“制藥、生物科技與生命科學(xué)”(10.11%)、“材料II”(9.67%)。

　　值得注意的是，9月份華潤信托指數(shù)成分基金減倉幅度最大的行業(yè)中，最高的是“食品、飲料與煙草”，其次是“耐用消費品與服裝”和“技術(shù)硬件與設(shè)備”。

　　可見，食品飲料板塊在多頭私募中配置最高，減倉也集中于該板塊。

　　另據(jù)私募排排對全市場私募的調(diào)研，今年以來金融、工業(yè)和可選消費三個行業(yè)低配較多，只有電信、能源和公用事業(yè)相對基準(zhǔn)有超配。