⊙記者徐蔚○編輯孫放

　　日前獲悉，為規(guī)范網(wǎng)下投資者參與科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票的網(wǎng)下詢價(jià)行為，維護(hù)科創(chuàng)板首發(fā)股票定價(jià)秩序，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)起草了《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者自律管理辦法（征求意見稿）》（簡(jiǎn)稱《辦法》），并向相關(guān)券商進(jìn)行意見征集。《辦法》共23條，其中對(duì)私募基金設(shè)置參與門檻，即私募基金管理人管理總規(guī)模應(yīng)連續(xù)兩個(gè)季度在10億元以上，且所管理的產(chǎn)品中至少有1只存續(xù)期在兩年以上。

　　中證協(xié)表示，《辦法》的起草思路主要包括四個(gè)方面：一是強(qiáng)化事前注冊(cè)管理，確保參與科創(chuàng)板的網(wǎng)下投資者具有一定的市場(chǎng)化定價(jià)能力和合規(guī)管理能力；二是加強(qiáng)網(wǎng)下投資者行為規(guī)范，督促網(wǎng)下投資者在對(duì)發(fā)行項(xiàng)目充分研究的基礎(chǔ)上理性報(bào)價(jià)；三是壓實(shí)推薦券商和主承銷商的中介責(zé)任，強(qiáng)化事前把關(guān)和事后監(jiān)督；四是加大對(duì)違規(guī)行為處罰力度，增加違規(guī)成本。

　　記者了解到，《辦法》明確了私募基金管理人注冊(cè)為科創(chuàng)板網(wǎng)下投資者的條件。在已有的對(duì)證券投資經(jīng)驗(yàn)、良好信用記錄、必要定價(jià)能力等要求的基礎(chǔ)上，對(duì)私募基金管理人的資產(chǎn)管理規(guī)模也提出要求，即管理總規(guī)模應(yīng)連續(xù)兩個(gè)季度在10億元以上，且管理的產(chǎn)品中至少有1只存續(xù)期在兩年以上；申請(qǐng)注冊(cè)的私募基金產(chǎn)品規(guī)模應(yīng)在6000萬(wàn)元以上，且委托第三方托管人獨(dú)立托管基金資產(chǎn)。其中，私募基金管理人基金管理總規(guī)模指自主發(fā)行產(chǎn)品總規(guī)模；私募基金產(chǎn)品規(guī)模是指按照有關(guān)基金估值規(guī)則計(jì)算的基金產(chǎn)品資產(chǎn)凈值。

　　《辦法》要求網(wǎng)下投資者參與科創(chuàng)板新股網(wǎng)下詢價(jià)時(shí)，應(yīng)建立完善的內(nèi)控制度和操作流程、加強(qiáng)從業(yè)人員管理、做好詢價(jià)前準(zhǔn)備工作、遵循獨(dú)立客觀誠(chéng)信的原則合理報(bào)價(jià)，并對(duì)每次報(bào)價(jià)的投資研究報(bào)告或其他定價(jià)依據(jù)、定價(jià)決策過程等相關(guān)材料進(jìn)行存檔備查。同時(shí)要求網(wǎng)下投資者在詢價(jià)環(huán)節(jié)不得存在協(xié)商報(bào)價(jià)、串通報(bào)價(jià)、故意壓低或抬高報(bào)價(jià)等不獨(dú)立、不客觀、不誠(chéng)信、不廉潔行為。參與詢價(jià)后應(yīng)按要求完成申購(gòu)和繳款，不得存在提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購(gòu)、獲配后未按時(shí)足額繳付認(rèn)購(gòu)資金及經(jīng)紀(jì)傭金、網(wǎng)上網(wǎng)下同時(shí)申購(gòu)等違規(guī)情形。

　　此外，《辦法》強(qiáng)化了證券公司的推薦責(zé)任。要求證券公司開展科創(chuàng)板網(wǎng)下投資者推薦工作的，應(yīng)制定明確的推薦標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)所推薦投資者的投資經(jīng)驗(yàn)、信用記錄、定價(jià)能力、資產(chǎn)管理規(guī)模等情況進(jìn)行審慎核查，對(duì)所推薦投資者注冊(cè)的產(chǎn)品數(shù)量與其管理能力是否匹配進(jìn)行審慎核查?！掇k法》明確，證券公司未盡審慎核查責(zé)任、推薦不符合條件的機(jī)構(gòu)或產(chǎn)品注冊(cè)為科創(chuàng)板網(wǎng)下投資者或配售對(duì)象的，協(xié)會(huì)將按有關(guān)規(guī)定采取自律懲戒措施。

　　對(duì)于違規(guī)行為，中證協(xié)將加強(qiáng)處罰力度，提高違規(guī)成本。《辦法》明確配售對(duì)象在網(wǎng)下詢價(jià)業(yè)務(wù)過程中一個(gè)自然年度內(nèi)違規(guī)一次的，列入黑名單6個(gè)月；違規(guī)兩次（含）以上的，列入黑名單12個(gè)月；多次違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重的，加重處罰，協(xié)會(huì)一年內(nèi)不接受該網(wǎng)下投資者注冊(cè)新的配售對(duì)象；情節(jié)特別嚴(yán)重或造成重大不良影響的，取消該投資者新股網(wǎng)下詢價(jià)資格，3年內(nèi)不得注冊(cè)為網(wǎng)下投資者。配售對(duì)象在科創(chuàng)板、主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的違規(guī)次數(shù)合并計(jì)算。被列入黑名單的配售對(duì)象，不得參與科創(chuàng)板、主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下詢價(jià)。