2012年6月6日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會正式成立。2012年12月，《基金法》修訂并頒布，在法律層級上明確了協(xié)會法律地位和自律性質(zhì)。

　　2014年1月17日，經(jīng)證監(jiān)會同意，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》。“《備案管理》是法律賦予基金業(yè)協(xié)會的重要職責(zé)，要求基金業(yè)協(xié)會探索如何走出一條自律管理市場配置資源的路?！敝袊C券投資基金業(yè)協(xié)會會長洪磊表示。

　　洪磊表示，起初由于門檻較低，導(dǎo)致登記機(jī)構(gòu)數(shù)量快速增長。為了讓優(yōu)秀的私募機(jī)構(gòu)能脫穎而出。協(xié)會發(fā)布了“二五公告”，公告設(shè)立了三個門檻：一是所有來登記的機(jī)構(gòu)，必須拿法律意見書，律師要發(fā)表意見。二是協(xié)會不能無限制的增信。三是管金融一定要管機(jī)構(gòu)管產(chǎn)品管人員，法定代表人和風(fēng)險控制官，要取得基金協(xié)會資格。此外，協(xié)會在2018年底正式發(fā)布私募股權(quán)投資基金管理人信用信息報告，全面實施信用信息報送制度。

　　截至2018年底，協(xié)會已登記私募基金管理人2.44萬家，已備案私募基金7.46萬只，管理基金規(guī)模12.71萬億元，私募基金管理人員總?cè)藬?shù)24.57萬人；已登記的私募基金管理人有管理規(guī)模的共2.14萬家，平均管理基金規(guī)模5.94億元。

　　近年來，私募基金通過直接投資實體企業(yè)、上市公司定向增發(fā)投資、新三板投資、新股發(fā)行投資、債券發(fā)行與債權(quán)投資，以及資產(chǎn)支持證券投資等，快速對接實體企業(yè)融資需求，為中小企業(yè)“輸血”，為新興行業(yè)“加油”，逐漸成為服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)重要力量。

　　洪磊表示，私募基金在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)與創(chuàng)新型國家建設(shè)方面起到了以下四個方面的作用：

　　已成為我國直接融資體系中的重要有生力量。截至2018年四季度末，在協(xié)會備案的私募基金累計投資于境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)、新三板企業(yè)股權(quán)和再融資項目數(shù)量達(dá)10.01萬個，為實體經(jīng)濟(jì)形成股權(quán)資本金5.57萬億元。

　　為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了寶貴的資本金。2018年，私募基金投向境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)的本金新增1.22萬元，相當(dāng)于同期新增社會融資規(guī)模的6.3%，為企業(yè)發(fā)展提供了寶貴的資本金，有力推動了供給測結(jié)構(gòu)性改革與創(chuàng)新增長。

　　落實國家創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略、支持中小企業(yè)發(fā)展最有效的金融工具。截至2018年四季度末，私募基金在投中小企業(yè)項目5.53萬個，在投本金1.94萬億元；在投種子期與起步期項目3.96萬個，在投本金1.90萬億元；互聯(lián)網(wǎng)等計算機(jī)運用、機(jī)械制造等工業(yè)資本品、原材料、醫(yī)藥生物、醫(yī)療器械與服務(wù)等產(chǎn)業(yè)升級及新經(jīng)濟(jì)代表領(lǐng)域成為私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資基金布局重點，在投項目4.89萬個，在投本金2.51萬億元。

　　深度融入“一帶一路”倡議和中西部開發(fā)進(jìn)程。從私募基金在投項目的地域分布看，行業(yè)積極拓展空間，深度融入“一帶一路”倡議和中西部開發(fā)進(jìn)程，賦予區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展新動能。私募金的項目投資情況一定程度上已成為衡量區(qū)域發(fā)展活力與政策環(huán)境吸引力的重要指標(biāo)。

　　洪磊認(rèn)為，當(dāng)前私募行業(yè)風(fēng)險也在加劇，在私募機(jī)構(gòu)登記方面，有三個突出問題對投資人利益損害最大：一是關(guān)聯(lián)方從事類金融等沖突業(yè)務(wù)，股權(quán)關(guān)聯(lián)、業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)傳導(dǎo)金融風(fēng)險。部分申請機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)方為類金融機(jī)構(gòu)，從事P2P、民間借貸、保理、融資租賃等與私募基金屬性相沖突業(yè)務(wù)。二是集團(tuán)化傾向。同一實際控制人登記多家同類型私募基 金管理人，不合理擴(kuò)張，導(dǎo)致資金先在集團(tuán)內(nèi)部循環(huán)再投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，加劇“募資男”、“融資貴”。三是實際控制人、股東代持規(guī)避關(guān)聯(lián)方，高管非職業(yè)化、缺乏專業(yè)性和投資能力。部分申請機(jī)構(gòu)的實際控制人、主要股東的身份可疑或代持，沒有行業(yè)北京、沒有出資能力、無法實際承擔(dān)股東和實際控制人責(zé)任。

　　在產(chǎn)品備案方面，洪磊認(rèn)為也有三個問題，一是部分產(chǎn)品不符合投資本質(zhì)、不屬于私募基金產(chǎn)品范圍。2018年，協(xié)會發(fā)布《私募投資基金備案須知》，明確規(guī)定對申請的不屬于私募基金范圍的經(jīng)營活動不予備案。實施以來，不予備案194只不屬于私募基金備案范圍的基金。二是部分產(chǎn)品沒有組合投資，投向單一項目，增加投資人風(fēng)險。三思后部分產(chǎn)品先備案再募集，違背私募基金募集完成后再備案的事后備案制度安排，濫用協(xié)會信用背書。

　　針對私募基金行業(yè)的新趨勢、新問題，洪磊表示，將充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會作用，加強(qiáng)行業(yè)自律。嚴(yán)格登記備案管理，建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)明確、規(guī)則清晰、審核嚴(yán)格、公信透明的登記備案體系。在私募基金集中地區(qū)成立地方協(xié)會，實現(xiàn)基金業(yè)協(xié)會與地方協(xié)會兩級合作，以及與其他金融監(jiān)管部門、工商登記部門的信息共享與聯(lián)動。以保護(hù)投資者利益為核心，嚴(yán)格落實行業(yè)信義義務(wù)。