昔日私募冠軍創(chuàng)勢(shì)翔被基金業(yè)協(xié)會(huì)注銷(xiāo)。

　　5月24日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(簡(jiǎn)稱(chēng)“協(xié)會(huì)”)宣布注銷(xiāo)20家異常經(jīng)營(yíng)私募基金管理人。

　　在這20家機(jī)構(gòu)中，昔日私募冠軍廣州市創(chuàng)勢(shì)翔投資有限公司在列。

　　創(chuàng)勢(shì)翔曾作為2013年的私募黑馬冠軍橫空出世，當(dāng)年收益125.55%，并在次年以300.80%的收益打破私募冠軍魔咒，在2014年成為第一個(gè)連續(xù)衛(wèi)冕冠軍的私募。

　　記者多次致電創(chuàng)勢(shì)翔相關(guān)負(fù)責(zé)人問(wèn)詢(xún)注銷(xiāo)一事，對(duì)方均未接電話。

　　2億元豪賭欣泰電氣失敗、因操縱市場(chǎng)受罰超6000萬(wàn)、合規(guī)風(fēng)控不合格，創(chuàng)勢(shì)翔的失敗，或許并不令人意外。

　　昔日私募冠軍慘淡出局

　　為什么創(chuàng)勢(shì)翔會(huì)被注銷(xiāo)？

　　5月24日，協(xié)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于注銷(xiāo)20家異常經(jīng)營(yíng)私募基金管理人登記的公告》。20家私募基金公司將按照有關(guān)規(guī)定予以注銷(xiāo)，注銷(xiāo)后不得重新登記。這其中就包括了創(chuàng)勢(shì)翔。

　　基金業(yè)協(xié)會(huì)表示，20家機(jī)構(gòu)未能在書(shū)面通知發(fā)出后的3個(gè)月內(nèi)提交符合規(guī)定的專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)，不能持續(xù)符合私募基金管理人登記要求。

　　來(lái)源：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)

　　2013年和2014年，創(chuàng)勢(shì)翔投資旗下的產(chǎn)品連續(xù)兩年拿下年終冠軍。2015年3月至4月，在欣泰電氣已被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查面臨退市風(fēng)險(xiǎn)的情況下，創(chuàng)勢(shì)翔通過(guò)旗下多個(gè)信托賬戶(hù)兩次均觸及舉牌線，并最終以10%的持股比例成為欣泰電氣第二大股東。但不久后的9月，欣泰電氣成為創(chuàng)業(yè)板第一家終止上市的公司。創(chuàng)勢(shì)翔豪賭失利，損失近2億元。2016年11月18日，證監(jiān)會(huì)對(duì)創(chuàng)勢(shì)翔操縱市場(chǎng)一案進(jìn)行了通報(bào)，證監(jiān)會(huì)給創(chuàng)勢(shì)翔開(kāi)出沒(méi)收違法所得約2073.8萬(wàn)元，并處以約6221.5萬(wàn)元罰款的巨額罰單。

　　豪賭欣泰電氣失敗

　　或是壓垮創(chuàng)勢(shì)翔的導(dǎo)火索

　　成立于2009年的創(chuàng)勢(shì)翔，最輝煌的時(shí)刻當(dāng)屬2013年和2014年。

　　2013年，創(chuàng)勢(shì)翔作為黑馬冠軍橫空出世，斬獲125.55%高收益，重倉(cāng)樂(lè)視網(wǎng)（300104）和【掌趣科技(300315)、股吧】（300315），4個(gè)月收益超60%。2014年，創(chuàng)勢(shì)翔打破私募冠軍魔咒，成為第一個(gè)連續(xù)衛(wèi)冕冠軍的私募。憑借著12月不斷輪動(dòng)操作熱點(diǎn)板塊，創(chuàng)勢(shì)翔單月獲得57.42%的高收益，2014年年度收益達(dá)300.80%。

　　連續(xù)兩年奪冠后，創(chuàng)勢(shì)翔名氣達(dá)到頂點(diǎn)，但繁華并不長(zhǎng)久。2014年4月，團(tuán)隊(duì)爭(zhēng)奪交易權(quán)限，甚至把相關(guān)券商告上法庭。據(jù)知情人士介紹，這起“宮斗”的直接原因就是2013年創(chuàng)勢(shì)翔業(yè)績(jī)一騎絕塵，眾多渠道搶著發(fā)產(chǎn)品，由于利益分配問(wèn)題導(dǎo)致團(tuán)隊(duì)決裂。

　　豪賭欣泰電氣失敗或是壓垮創(chuàng)勢(shì)翔的導(dǎo)火索。

　　據(jù)欣泰電氣2016年3月份公告，創(chuàng)勢(shì)翔在2016年3月1日至3月18日內(nèi)，以13.28元的增持均價(jià)買(mǎi)入約859.11萬(wàn)股欣泰電氣，耗資約1.14億元，持股比例達(dá)5.008%，并成為欣泰電氣第三大股東。

　　此后，在2016年3月30日至4月20日，創(chuàng)勢(shì)翔以14.02元的增持均價(jià)繼續(xù)買(mǎi)入約856.47萬(wàn)股欣泰電氣，耗資約1.2億元，增持比例4.992%，總持股比例達(dá)到10%，成為欣泰電氣第二大股東。

　　值得注意的是，欣泰電氣早在2015年7月便發(fā)布了股票存在暫停上市風(fēng)險(xiǎn)的提示性公告，指出公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

　　欣泰電氣2016年至終止上市股價(jià)走勢(shì)

　　創(chuàng)勢(shì)翔的豪賭很快嘗到了苦果。欣泰電氣2016年7月收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰決定書(shū)》及《市場(chǎng)禁入決定書(shū)》，7月12日股票復(fù)牌后連續(xù)11個(gè)“一字”跌停，7月27日打開(kāi)跌停后次日繼續(xù)下跌，至2016年8月22日，欣泰電氣收盤(pán)價(jià)僅為3.03元。

　　2016年9月，欣泰電氣發(fā)布公告稱(chēng)，公司因觸及《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(2014年修訂)》第13.1.1條規(guī)定的欺詐發(fā)行或者重大信息披露違法情形，已由深圳證券交易所于2016年9月2日作出了公司股票自9月6日起暫停上市的決定。

　　到2017年7月，欣泰電氣公告顯示，公司于2017年6月23日收到深圳證券交易所關(guān)于公司股票終止上市的決定，自2017年7月17日起，公司股票交易進(jìn)入退市整理期。

　　創(chuàng)勢(shì)翔旗下某產(chǎn)品凈值曲線圖

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月底，創(chuàng)勢(shì)翔仍持有部分欣泰電氣股票。其中，廣東粵財(cái)信托有限公司-創(chuàng)勢(shì)翔盛世3號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃和廣州市創(chuàng)勢(shì)翔投資有限公司-悅翔盛世基金持股量分別為133萬(wàn)股和138萬(wàn)股。

　　因操縱市場(chǎng)遭證監(jiān)會(huì)處罰

　　深陷欣泰電氣之際，創(chuàng)勢(shì)翔還在2016年受到證監(jiān)會(huì)處罰。

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)2016年11月發(fā)布的行政處罰決定書(shū)，創(chuàng)勢(shì)翔在2015年7月17日至8月26日期間，利用其實(shí)際控制的“粵財(cái)信托—?jiǎng)?chuàng)勢(shì)翔盛世”等37個(gè)賬戶(hù)通過(guò)連續(xù)交易、開(kāi)盤(pán)虛假申報(bào)、尾市拉抬等方式，影響“【輝豐股份(002496)、股吧】（002496）”“漢纜股份（002498）”“國(guó)農(nóng)科技（000004）”“天廣消防”“富臨精工（300432）”“廣博股份（002103）”等6只股票的股價(jià)和交易量。創(chuàng)勢(shì)翔的上述行為違反了《證券法》第77條第1款第(1)項(xiàng)、第(4)項(xiàng)規(guī)定，構(gòu)成操縱證券市場(chǎng)。依據(jù)《證券法》第203條規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定沒(méi)收創(chuàng)勢(shì)翔違法所得約2073.8萬(wàn)元，并處以約6221.5萬(wàn)元罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員創(chuàng)勢(shì)翔董事長(zhǎng)兼投資總監(jiān)黃平給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款；對(duì)其他直接責(zé)任人員創(chuàng)勢(shì)翔交易主管張毅給予警告，并處以10萬(wàn)元罰款。

　　從證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書(shū)看，創(chuàng)勢(shì)翔在操縱市場(chǎng)時(shí)手法多元，比如尾市拉抬、次日賣(mài)出，盤(pán)中拉高、當(dāng)日賣(mài)出等。此外，還多次出現(xiàn)開(kāi)盤(pán)虛假申報(bào)，即利用開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)可申報(bào)可撤單期間(9:15-9:20)掛漲停板買(mǎi)入，造成該股大漲或漲停的假象，引誘中小投資者跟風(fēng)高價(jià)掛單，爾后在開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)可申報(bào)不可撤單(9:20-9:25)前進(jìn)行撤單，造成股價(jià)高開(kāi)，以便賣(mài)出。

　　例如，2015年7月17日上午開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)可申報(bào)可撤單期間，賬戶(hù)組以買(mǎi)入委托申報(bào)1檔進(jìn)行了5筆“輝豐股份”買(mǎi)入委托申報(bào)，申報(bào)數(shù)量共計(jì)4296400股,委托買(mǎi)入申報(bào)價(jià)均為25.49元/股，較前一交易日收盤(pán)價(jià)上漲10.01%，申報(bào)買(mǎi)入數(shù)量占期間申報(bào)買(mǎi)入總量的比例為89.97%，占期間委托價(jià)位以上買(mǎi)入量比例為92.05%。賬戶(hù)組撤單4296400股，撤單比例為100%?！拜x豐股份”當(dāng)日開(kāi)盤(pán)漲幅為5.74%，深證綜指開(kāi)盤(pán)漲幅為0.68%。創(chuàng)勢(shì)翔賬戶(hù)組拉抬后當(dāng)日賣(mài)出930040股，金額合計(jì)22286290.30元，盈利583,471.26元。

　　私募基金重業(yè)績(jī)更要注重合規(guī)

　　眼見(jiàn)他起高樓，眼見(jiàn)他樓塌了。打破私募冠軍魔咒的創(chuàng)勢(shì)翔，最后卻以被注銷(xiāo)私募管理人資格退出江湖。業(yè)內(nèi)人士指出，創(chuàng)勢(shì)翔曾重倉(cāng)單只個(gè)股，合規(guī)風(fēng)控就已不合格。

　　當(dāng)前私募競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境雖然激烈，但更應(yīng)關(guān)注長(zhǎng)期業(yè)績(jī)而不是短期，更有利于團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性以及合規(guī)等。

　　對(duì)于渠道而言，創(chuàng)勢(shì)翔連續(xù)獲得冠軍后，規(guī)模增長(zhǎng)特別快，很多渠道爭(zhēng)著發(fā)產(chǎn)品，因此相關(guān)渠道在推薦產(chǎn)品時(shí)不應(yīng)光關(guān)注業(yè)績(jī)，還需關(guān)注業(yè)績(jī)的可持續(xù)性，尤其是管理人的投資理念是否具備長(zhǎng)期生命力。