中國(guó)基金報(bào)記者 吳君

　　“民間股神”林園最近又火了一把，林園投資133號(hào)私募證券投資基金現(xiàn)身鵬華中證銀行指數(shù)LOF前十大持有人名單，持有2344.97萬(wàn)份。之前林園在公開場(chǎng)合說(shuō)對(duì)銀行地產(chǎn)要堅(jiān)決回避，但這次卻買了銀行指基，引來(lái)市場(chǎng)關(guān)注。

　　基金君采訪了林園，他對(duì)此作了回應(yīng)，長(zhǎng)期不看好銀行股，風(fēng)險(xiǎn)很大。這次是公司專戶新買的，并沒(méi)有很留意，而且量也不大。炒股是很靈活的，看好不看好是相對(duì)的，如果短期有套利的、彎腰撿錢的機(jī)會(huì)也會(huì)參與。

　　另外，近期林園旗下私募基金還大舉買入華體轉(zhuǎn)債、縱橫轉(zhuǎn)債等，達(dá)到舉牌線，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。一些轉(zhuǎn)債投資經(jīng)理認(rèn)為，私募敢于出手買一些小規(guī)模、低價(jià)轉(zhuǎn)債，應(yīng)該是對(duì)基本面了解，有持券信心，看好其性價(jià)比。

　　曾說(shuō)不看好銀行

　　林園旗下基金卻買入銀行指基

　　近期，鵬華中證銀行指數(shù)型證券投資基金（LOF）（代碼：160631，簡(jiǎn)稱：銀行指基）發(fā)布《上市交易公告書》顯示，截至2021年1月11日，鵬華銀行基金份額總額為25.82億份，其中場(chǎng)內(nèi)份額為13.74億份，場(chǎng)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者持有的基金份額為4.89億份，占場(chǎng)內(nèi)基金總份額比例35.60%；場(chǎng)內(nèi)個(gè)人投資者持有的基金份額為8.85億份，占場(chǎng)內(nèi)基金總份額比例為64.40%。

　　值得注意的是，深圳市林園投資管理有限責(zé)任公司旗下的林園投資133號(hào)私募證券投資基金持有銀行指基共2344.97萬(wàn)份，占場(chǎng)內(nèi)基金總份額的比例為1.71%，位列該指數(shù)基金的第四大場(chǎng)內(nèi)基金份額持有人。

　　另外還有一家私募上海鉑紳投資中心（有限合伙）旗下的產(chǎn)品也買了該基金，鉑紳十一號(hào)證券投資私募基金、鉑紳十三號(hào)證券投資私募基金，分別持有1877.85萬(wàn)份、1609.69萬(wàn)份，占比1.37%、1.17%，分別位列第七名、第九名。

　　鵬華中證銀行指數(shù)型證券投資基金（LOF）是由鵬華中證銀行指數(shù)分級(jí)證券投資基金終止運(yùn)作并變更而來(lái)，基金君查看了該基金變更前的2020年半年報(bào)，彼時(shí)前十大持有人里面并沒(méi)有林園投資。

　　去年12月林園在某論壇上表示，銀行、地產(chǎn)要堅(jiān)決回避，大家都說(shuō)估值便宜，但他覺(jué)得不用去研究了。他認(rèn)為銀行、地產(chǎn)是被淘汰的行業(yè)，未來(lái)市場(chǎng)沒(méi)有那么大，可能是有風(fēng)險(xiǎn)的，幾十年以后價(jià)值可能為零，所以不要去參與投資了。

　　所以這次林園旗下的基金買了銀行指數(shù)基金，引起投資圈關(guān)注。今天基金君給林園打了電話，詢問(wèn)他買銀行股的理由。

　　“我不看好銀行股。這個(gè)（指數(shù)基金）是新買的，我沒(méi)有留意這件事情。”林園告訴基金君，這次是公司的專戶買的，也就是為客戶量身定制的產(chǎn)品，跟投資沒(méi)關(guān)系?？傆腥丝春勉y行，這次買的量也比較小，只有2000多萬(wàn)，跟公司目前幾百億的管理的規(guī)模比起來(lái)，并不算什么。

　　林園表示，炒股是靈活的事情，看好不看好是相對(duì)的，如果短期有套利的、彎腰撿錢的機(jī)會(huì)也會(huì)參與，“但長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)銀行股是有風(fēng)險(xiǎn)的，我覺(jué)得銀行股的未來(lái)搞不清楚，我們沒(méi)買銀行股?！?/p>

　　實(shí)際上，年初以來(lái)，銀行板塊漲幅較大，申萬(wàn)銀行指數(shù)已經(jīng)漲了7.88%。基金君看了一下，鵬華中證銀行指數(shù)型證券投資基金（LOF）的前十大持倉(cāng)包括招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、工商銀行、交通銀行等，該LOF上市至今也漲了1.27%。

　　截止今年1月11日，該基金的基金份額凈值為0.984元，到1月21日起最新凈值為1.035元，二級(jí)市場(chǎng)最新價(jià)格也是1.035元，基金君算了一下，林園旗下基金持有2344.97萬(wàn)份，最新的持基規(guī)模為2427.04萬(wàn)元。

　　林園舉牌多只可轉(zhuǎn)債

　　現(xiàn)年50多歲的林園，在中國(guó)資本市場(chǎng)名氣較大，資料顯示，林園從1989年全家拼湊的8000元人民幣起步，投身中國(guó)股市，至2006、2007年其身價(jià)已達(dá)20多個(gè)億，他被稱為“民間股神”之一。2006年12月林園創(chuàng)立了深圳市林園投資管理有限責(zé)任公司，開始做私募基金管理業(yè)務(wù)，去年林園投資的管理資產(chǎn)規(guī)模突破100億元。

　　除了買銀行指基，今年年初林園投資還舉牌了一家上市公司的可轉(zhuǎn)債。公告顯示，華體科技（603679）于1月18日接到深圳市林園投資管理有限責(zé)任公司的通知，截止2021年1月18日，林園投資于2020年11月25日至2021年1月18日通過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)采用集中競(jìng)價(jià)交易的方式購(gòu)買華體轉(zhuǎn)債合計(jì)42.80萬(wàn)張，占華體轉(zhuǎn)債發(fā)行總量的20.50%。

　　公告也顯示，華體轉(zhuǎn)債于2020年3月獲準(zhǔn)發(fā)行，總規(guī)模為2.088億元，每張面值100元，共計(jì)208.8萬(wàn)張，期限為6年。

　　其實(shí)之前林園投資還舉牌了一只轉(zhuǎn)債，在2020年12月，縱橫轉(zhuǎn)債公告稱，2020年12月14日，公司接到深圳市林園投資管理有限責(zé)任公司關(guān)于持有縱橫轉(zhuǎn)債的告知函，林園投資于2020年7月21日至2020年12月11日通過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)以其自主發(fā)行并管理的私募證券投資基金共計(jì)買入縱橫轉(zhuǎn)債58.705萬(wàn)張，占公司可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行總量的21.74%。

　　據(jù)了解，杭州【縱橫通信(603602)、股吧】（603602）股份有限公司于2020年4月17日公開發(fā)行270萬(wàn)張A股可轉(zhuǎn)換公司債券，每張面值100元，發(fā)行總額2.7億元，期限6年，并于2020年5月22日在上海證券交易所掛牌交易。

　　連續(xù)舉牌兩只可轉(zhuǎn)債，是否意味著戰(zhàn)略看好可轉(zhuǎn)債的投資機(jī)會(huì)？基金君就此采訪了林園，他表示，“我們買了一些轉(zhuǎn)債，主要是做配置的，這幾個(gè)轉(zhuǎn)債由于規(guī)模很小，買了一點(diǎn)就出規(guī)模，需要披露。”

　　林園告訴基金君，事實(shí)上，他們買了一攬子很多品種的轉(zhuǎn)債，但是金額都不大。“我們主要是做配置的，我買是有我的道理的，這是我們整體的思路，但還不能說(shuō)，以后你就知道了。我們不想快，想慢?！?/p>

　　有資深可轉(zhuǎn)債投資經(jīng)理分析，私募買的這些轉(zhuǎn)債價(jià)格都比較便宜，在100元附近或以下，可能是他們對(duì)公司基本面比較了解，敢于買低價(jià)的轉(zhuǎn)債，“因?yàn)楝F(xiàn)在市場(chǎng)上價(jià)格較低的轉(zhuǎn)債普遍規(guī)模較小，投資者擔(dān)心違約不愿意給高價(jià)，但私募可能比較了解，有持券的信心，認(rèn)為不會(huì)退市，也沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)，公司能正常經(jīng)營(yíng)，作為長(zhǎng)期投資，低價(jià)介入問(wèn)題不大。如果一年左右時(shí)間轉(zhuǎn)股退出，收益也會(huì)比較可觀?！?/p>

　　也有某大型私募總經(jīng)理表示，“從投資的角度來(lái)說(shuō)，目前部分轉(zhuǎn)債性價(jià)比很好，100元的面值，正股基本面也還可以，我們會(huì)戰(zhàn)略性看好其投資?！?/p>

　　基金君發(fā)現(xiàn)，本周以來(lái)，華體轉(zhuǎn)債出現(xiàn)連續(xù)上漲后又震蕩下跌，1月18日至今漲幅達(dá)到4.06%，最新報(bào)收100.68元，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為58.21%。