財聯(lián)社（北京，記者 陳俊嶺）一石激起千層浪。日前，中基協(xié)一紙通知，強調(diào)私募管理人應滿足“員工總?cè)藬?shù)不應低于5人”要求，即，并須在3個月內(nèi)完成整改，這成為這兩天私募最熱的話題。

　　在目前25000家私募基金中，除了一百多家“百億私募”外，大多數(shù)私募機構(gòu)都位于“金字塔底座”，管理規(guī)模和從業(yè)人數(shù)均十分有限，很多草根私募僅有屈指可數(shù)的幾個人，且多屬兼職性質(zhì)。

　　“員工總?cè)藬?shù)不應低于5人”“3個月內(nèi)完成整改”，這對于勢單力薄的草根私募而言，接下來何去何從？在日前接受財聯(lián)社采訪時，上海融孚律師事務(wù)所高級合伙人孫名琦分享了他們的專業(yè)解讀。

　　此番私募整改意在何為？

　　6月9日，中基協(xié)在AMBERS系統(tǒng)向各私募基金管理人發(fā)布了《關(guān)于加強私募基金管理機構(gòu)從業(yè)人員資格注冊有關(guān)事項的通知》，強調(diào)私募管理人應滿足最低人數(shù)要求，還提出不符合人數(shù)要求的私募管理人需在3個月內(nèi)完成整改，否則將采取進一步自律措施。

　　對此，孫名琦律師團隊點評稱，《通知》本身僅要求“員工總?cè)藬?shù)不低于5人”且“3個月內(nèi)完成整改”，沒有進一步界定3個月后管理人怎么樣算完成最終整改，中基協(xié)如何進行驗收。

　　結(jié)合以往的實務(wù)經(jīng)驗，孫名琦律師團隊理解，3個月到期后，中基協(xié)最可能的監(jiān)控抓手將源自從業(yè)人員管理平臺中的從業(yè)人員注冊數(shù)量。也就是說，針對本次《通知》，整改的目標不僅停留在5個員工的勞動合同及社保，最終需要在3個月內(nèi)，在管理人的從業(yè)人員管理平臺中錄入至少5名全職員工。

　　“5名”數(shù)量如何認定？

　　對于員工范圍，包括高級管理人員與普通員工。根據(jù)《登記須知》，“高管”包括法定代表人/執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、合規(guī)/風控負責人等。

　　孫名琦律師團隊認為，僅從規(guī)定層面，并沒有對“員工”和“從業(yè)人員”進行區(qū)分，本次《通知》也僅要求保有5名員工而非5名從業(yè)人員，這意味著，“員工”僅遵循勞動/勞務(wù)用工的概念，無需區(qū)分“銷售、投資”與“行政、財務(wù)”等崗位，簽署勞動合同/勞務(wù)協(xié)議/退休返聘等聘用文件的，且符合中基協(xié)對“兼職”和“社?！币蟮?，均可認定為《通知》項下的“有效”員工。

　　對于員工人數(shù)認定的問題，需要注意的是，AMBERS系統(tǒng)明確提示，“員工”指“與私募基金管理機構(gòu)簽訂勞動合同的正式職員”，“兼職員工應不計入員工總?cè)藬?shù)”。所以，對于集團化私募中，同一人士兼任多管理人的法定代表人職務(wù)的，不認定為全職人數(shù)。

　　在孫名琦看來，上述規(guī)定中最低人數(shù)要求的5位人員，必須為私募管理人的全職員工，必須與私募管理人簽訂勞動合同且由私募管理人直接/委托中介繳納社保（或?qū)儆谕诵莘灯浮Y委派等特殊情形），且相關(guān)人員均需完成從業(yè)人員管理平臺的資格注冊或無資格申報。

　　私募員工允許“兼職”嗎？

　　根據(jù)《登記須知》相關(guān)規(guī)定、AMBERS系統(tǒng)的提示及本次《通知》的要求，私募管理人的非高管員工不得兼職，高級管理人員中，原則上僅法定代表人可以存在兼職，如其他高管確有兼職的，也需具備相當強的合理性（這一點通常很難）。

　　“當然，即使允許高管兼職，相關(guān)兼職仍需符合中基協(xié)的基本要求，即不得在非關(guān)聯(lián)的私募機構(gòu)兼職、不得在沖突業(yè)務(wù)的機構(gòu)兼職、兼職高管數(shù)量應不高于全部高管數(shù)量的1/2。”孫名琦稱。

　　如何認定“兼職”？私募基金相關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)自律規(guī)則尚未有針對“兼職”的明確定義，實質(zhì)上看，存在外部勞動關(guān)系、社保關(guān)系或真實提供勞務(wù)履職的即屬于“兼職”。

　　從形式審查角度看，通常在外擔任“法定代表人”、“總經(jīng)理”等經(jīng)營管理職務(wù)的，多被認定為“兼職”；如僅作為股東/出資人，或擔任/掛名為“董事”、“監(jiān)事”且未實際參與經(jīng)營事務(wù)的，通常可不視作“兼職”。

　　孫名琦認為，從持續(xù)合規(guī)的角度出發(fā)，管理人也需要注意定期自查員工外部職務(wù)情況，確保普通員工無在外兼職、高管人員無不符合監(jiān)管要求的兼職。若存在兼職情況不合規(guī)的，應及時敦促清理和整改。

　　律師支招：盡快補足“5名員工”！

　　在私募實務(wù)中，私募管理人在登記申請完成后，經(jīng)常有因諸多原因?qū)е聠T工人數(shù)低于5人或?qū)嶋H人員與中基協(xié)備案人員不一致的情況，那么如何整改？孫名琦律師團隊認為，可從以下幾個方面著手：

　　首先，員工總數(shù)不足5人的，重中之重是要補足5名員工，需盡快開展人員招聘或采取其他措施；實際總?cè)藬?shù)達標，但未更新從業(yè)人員管理平臺人員錄入的，也需盡快完成系統(tǒng)錄入。需要提醒的是，即便沒有通過考試，也可以錄入從業(yè)人員管理平臺，屬于有效人數(shù)。

　　其次，如高管或普通員工已經(jīng)離職但尚未辦理AMBERS系統(tǒng)重大事項變更或從業(yè)系統(tǒng)離職的，甚至是部分掛靠高管、員工無法辦理社保手續(xù)的，也建議在《通知》規(guī)定的3個月期限內(nèi)通盤梳理，完成整改。

　　就《通知》來看，未來私募管理人持續(xù)保有5名員工，將成為常態(tài)。一眾可能的結(jié)果是，從業(yè)系統(tǒng)錄入人數(shù)低于5人的，將在產(chǎn)品備案環(huán)節(jié)予以反饋，不完成整改則無法通過產(chǎn)品備案。

　　最后，私募管理人注冊員工人數(shù)不足5人的私募管理人，部分可能是登記通過后沒有及時錄入員工，部分是未合理分割員工安排的集團化私募。

　　“當然，也還有一些早期登記的私募管理人，的確存在人員不足的情況。如果確難以短時間內(nèi)組建足額團隊的，也可以考慮管理人之間、團隊之間的重組和收并購合作安排?！睂O名琦支招稱。