反映北京地區(qū)私募股權(quán)基金（PE）募資投資等情況的指數(shù)迎來(lái)新一期發(fā)布。近日，在北京市地方金融監(jiān)督管理局指導(dǎo)下，北京市金融發(fā)展促進(jìn)中心、北京基金業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了2021年下半年北京地區(qū)私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展指數(shù)（以下簡(jiǎn)稱“北京PE指數(shù)”）。北京PE指數(shù)以2013年上半年為基期，每半年編制發(fā)布一期。

　　數(shù)據(jù)顯示，2021年下半年，北京PE指數(shù)為114.15，環(huán)比上升1.15%，同比上升1.30%。從指數(shù)走勢(shì)來(lái)看，2021年下半年，北京PE指數(shù)較上一期上升，保持了自2020年上半年局部低點(diǎn)以來(lái)的持續(xù)回暖趨勢(shì)。

　　募資指標(biāo)環(huán)比上升但同比下降

　　從本次北京PE指數(shù)分項(xiàng)指標(biāo)來(lái)看，2021年下半年募資指標(biāo)為117.45，環(huán)比上升6.41%，同比下降2.87%；投資指標(biāo)為112.67，環(huán)比下降1.76%，同比下降3.56%；退出指標(biāo)為115.21，環(huán)比上升1.71%，同比下降5.08%；信心指標(biāo)為108.93，環(huán)比上升0.86%,同比上升10.05%。

　　從募資情況來(lái)看，2021年下半年，募資指標(biāo)較2021年上半年有明顯上升，但仍低于2020年同期水平。若將時(shí)間線拉長(zhǎng)看，近年來(lái)，募資指標(biāo)在上下半年變化顯著，即上半年低下半年高，2018年以來(lái)，季節(jié)性變化更為明顯。

　　近年來(lái)，募資難以成為PE行業(yè)共識(shí)。分析人士認(rèn)為，由近年來(lái)數(shù)據(jù)可以看出，受2020年新冠疫情以及復(fù)雜多變的國(guó)際環(huán)境等因素影響，募資市場(chǎng)節(jié)奏明顯放緩。2021年，受益于我國(guó)疫情防控常態(tài)化的有效措施，經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，監(jiān)管層頻頻出臺(tái)鼓勵(lì)市場(chǎng)規(guī)范化發(fā)展的政策，募資渠道越來(lái)越通暢。今后，隨著資金來(lái)源的進(jìn)一步釋放，險(xiǎn)資等長(zhǎng)期資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，募資環(huán)境有望進(jìn)一步得到改善。

　　從投資指標(biāo)來(lái)看，2021年下半年投資指標(biāo)較上半年相比雖呈略微下降趨勢(shì)，但仍保持較高水平。清科數(shù)據(jù)顯示，2021年下半年，北京投資案例數(shù)量較上半年略有增長(zhǎng)，但投資規(guī)模較上半年略有下降。分析人士認(rèn)為，投資規(guī)模略降，可能的原因是機(jī)構(gòu)投資階段由成熟期向成長(zhǎng)期前移的結(jié)果，單筆案例投資金額下降，但是機(jī)構(gòu)投資活躍度不減。在我國(guó)加大發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度和構(gòu)建發(fā)展新格局的背景下，國(guó)內(nèi)私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資（VC）市場(chǎng)投資熱點(diǎn)也正在發(fā)生轉(zhuǎn)移，大額投資案例主要集中在IT、先進(jìn)制造等領(lǐng)域。

　　從退出指標(biāo)來(lái)看，2021年下半年退出指標(biāo)較上半年相比微升。清科數(shù)據(jù)顯示，2021年，股權(quán)投資市場(chǎng)IPO案例有所上升，境內(nèi)市場(chǎng)IPO上市企業(yè)中PE/VC的滲透率高達(dá)68%，IPO目前仍是PE/VC機(jī)構(gòu)退出的最佳選擇。

　　值得一提的是，機(jī)構(gòu)信心指標(biāo)環(huán)比略微上升，同比上升明顯，這在一定程度上反映機(jī)構(gòu)對(duì)行業(yè)未來(lái)半年的總體評(píng)價(jià)持積極樂(lè)觀態(tài)度。從預(yù)期分項(xiàng)指標(biāo)來(lái)看，機(jī)構(gòu)投資人在投資預(yù)期以及被投企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況預(yù)期方面有所下降，但在行業(yè)總體評(píng)價(jià)、自身業(yè)務(wù)發(fā)展預(yù)期以及募資預(yù)期方面有所增長(zhǎng)。這說(shuō)明機(jī)構(gòu)看好未來(lái)行業(yè)發(fā)展以及對(duì)自身未來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展充滿信心。此外，募資預(yù)期較上期大幅上升，也側(cè)面反映了隨著資金來(lái)源進(jìn)一步釋放，更加拓寬了募資渠道，機(jī)構(gòu)對(duì)未來(lái)募資環(huán)境持相對(duì)樂(lè)觀態(tài)度。

　　北京私募基金平均管理規(guī)模2.16億元

　　目前，我國(guó)私募基金管理人主要集中在北上深三地。相比于上海、深圳，2021年下半年北京私募行業(yè)運(yùn)行有哪些特點(diǎn)？

　　中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月底，北京聚集了4296家私募基金管理人，管理基金數(shù)量19689只，管理基金規(guī)模達(dá)42599.92億元，占全國(guó)比重分別為17.46%、15.86%、21.55%；北京地區(qū)基金平均管理規(guī)模為2.16億元，上?；鹌骄芾硪?guī)模為1.44億元，深圳基金平均管理規(guī)模為1.15億元，北京地區(qū)基金平均管理規(guī)模居全國(guó)首位。

　　另?yè)?jù)清科數(shù)據(jù)顯示，2021年下半年，從募資方面來(lái)看，北京地區(qū)新募集基金62只，募資總額571.7億元，平均募資金額為9.22億元，平均募資金額是上海的1.25倍、深圳的3.78倍，位居全國(guó)第一位。

　　分析人士認(rèn)為，近年來(lái)，北京營(yíng)商環(huán)境不斷優(yōu)化，2021年，北京推出營(yíng)商環(huán)境改革5.0版，著力培育和激發(fā)市場(chǎng)主體活力，打造國(guó)際一流營(yíng)商環(huán)境高地。隨著北京各項(xiàng)配套政策不斷出臺(tái)，營(yíng)商環(huán)境不斷完善，相信未來(lái)將會(huì)有更多優(yōu)質(zhì)投資機(jī)構(gòu)來(lái)北京落地展業(yè)。

　　北京地區(qū)IT行業(yè)最“吸金”

　　PE/VC基金通常被譽(yù)為“聰明的資本”“耐心的資本”，因此其投資方向備受市場(chǎng)關(guān)注。2021年下半年，北京地區(qū)總投資案例數(shù)達(dá)1169起，投資總金額1268.09億元。分行業(yè)看，北京地區(qū)投資案例數(shù)量排在前三位的行業(yè)分別為IT、生物技術(shù)/醫(yī)療健康以及半導(dǎo)體及電子設(shè)備，北京地區(qū)投資案例總金額排在前三位的行業(yè)分別為IT、半導(dǎo)體及電子設(shè)備、生物技術(shù)/醫(yī)療健康。

　　當(dāng)前，隨著云、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新技術(shù)的廣泛應(yīng)用和經(jīng)濟(jì)的降本增效提質(zhì)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型和智慧變革進(jìn)一步加速，市場(chǎng)對(duì)技術(shù)和創(chuàng)新的服務(wù)解決方案有著巨大需求，這也刺激著IT行業(yè)的蓬勃發(fā)展。自2019年以來(lái)，IT行業(yè)投資案例數(shù)量始終排在第一位。據(jù)清科數(shù)據(jù)顯示，2021年下半年，北京地區(qū)IT行業(yè)投資案例數(shù)量為455起，占比38.9%，投資金額324.60億元，占比25.6%，均位居第一。

　　近年來(lái)，國(guó)際上半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的不穩(wěn)定日益加劇，“芯片荒”時(shí)有發(fā)生，對(duì)于半導(dǎo)體等精密電子設(shè)備與零部件實(shí)現(xiàn)自主供應(yīng)的重要性日益凸顯，無(wú)論是從國(guó)家戰(zhàn)略層面還是企業(yè)生存發(fā)展層面，都在支持半導(dǎo)體及電子設(shè)備行業(yè)創(chuàng)新研發(fā)，力爭(zhēng)突破關(guān)鍵“卡脖子”問(wèn)題。在此背景下，半導(dǎo)體及電子設(shè)備行業(yè)的投資案例數(shù)量逐年上升，從2019年的第七位上升到2020年的第四位。數(shù)據(jù)顯示，2021年下半年，北京地區(qū)半導(dǎo)體及電子設(shè)備行業(yè)的投資案例數(shù)量為109起，排名第三位，投資總額則達(dá)到269.72億元，占比23.4%，位居第二。