本刊編輯部 | 齊永超

　　離開華夏基金后，“一哥”王亞偉鮮有公開露面，且在股票市場一直保持“低調(diào)”。

　　而《紅周刊》近期注意到，無論是王亞偉掌舵的千合資本，還是旗下的昀灃等系列基金，都不斷在調(diào)研、定增、股東名冊上隱現(xiàn)。

　　在今年以來動蕩的市場之中，王亞偉的千合資本整體跑贏市場。在這背后，王亞偉是怎么操盤的？最新“相中”了哪些公司？

　　二季度“透露”調(diào)倉動作

　　精準捕捉重組大牛股

　　作為中國公募基金界曾經(jīng)的超級明星，王亞偉偏執(zhí)于對重組股的挖掘并接連押中不少重組題材的公司，十年前創(chuàng)立千合資本并由此開啟“公轉(zhuǎn)私”之路之后，王亞偉的一舉一動都備受市場的關(guān)注。據(jù)私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，近一年，千合資本的收益率為-12.15%，雖然為負值，但整體跑贏了同期滬深300指數(shù)8.84個百分點。

　　從上市公司此前披露的中報數(shù)據(jù)中可以看出，王亞偉最近又有了“大動作”。據(jù)【海汽集團(603069)、股吧】（603069）于8月底披露的二季度股東持倉數(shù)據(jù)顯示，千合資本旗下兩只均由王亞偉操盤的基金——昀灃證券投資資金信托計劃（以下簡稱“昀灃證券投資”）、昀灃12號證券投資資金信托計劃（以下簡稱“昀灃12號證券投資”）均在前十大流通股股東名單中退出。

　　這背后，發(fā)生了什么？

　　事實上，近年來，千合資本或旗下相關(guān)基金現(xiàn)身上市公司前十大股東的案例并不多見，而海汽集團是其中少有的公司之一。不出手則已，一出手則“驚人”。王亞偉布局的海汽集團，正是一只重組題材股。

　　從千合資本對海汽集團的歷史持倉來看，昀灃證券投資、昀灃12號證券投資都是在2021年年報新進成為海汽集團前十大流通股股東的，今年一季度至5月13日期間均有小幅減持（見圖1）。

　　圖1：海汽集團前十大流通股東名單

　　據(jù)了解，在5月13日海汽集團因發(fā)布重大重組事項自即日起停牌，海汽集團表示稱，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買海旅免稅100%股權(quán)，如果交易成功，公司主業(yè)將從傳統(tǒng)客運業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型為綜合旅游業(yè)務(wù)。同時，海汽集團披露了股東持倉數(shù)據(jù)，王亞偉仍堅定持有海汽集團。其中，昀灃證券投資自一季度末之后小幅減倉至82.60萬股，昀灃12號證券投資小幅減倉至76.00萬股。

　　自5月30日復牌后，海汽集團股價連續(xù)11個交易日出現(xiàn)漲停，區(qū)間漲幅高達185.27%。若截至二季度末，區(qū)間漲幅則達到了263.14%。也就是說，王亞偉在此期間賺得盆滿缽滿。

　　王亞偉如今退出海汽集團的前十大流通股東名單，也就意味著，他選擇了減倉“收割勝利果實”（見圖2）。

　　圖2：王亞偉投資海汽集團

　　對于重組股機會的投資，王亞偉此前曾公開表示，“投資重組股和價值投資并不沖突。重組股是我國證券市場特定發(fā)展階段的產(chǎn)物，蘊藏著很多投資機會，對此視而不見是不負責的?！薄昂芏喙善笔欠駮亟M、誰來重組、如何重組，其實已經(jīng)有足夠多的公開信息了。

　　參與長川科技定增

　　或斬獲超30%浮盈

　　王亞偉通過定增選股的能力也“可圈可點”。

　　從公開資料來看，千合資本以及旗下相關(guān)基金很少出現(xiàn)在上市公司的定增名單中?！都t周刊》梳理近年參與的定增機構(gòu)明細發(fā)現(xiàn)，千合資本于2021年出現(xiàn)在了長川科技（300604）的定增名單中。

　　《紅周刊》注意到，2021年9月30日，長川科技以45.75元/股的發(fā)行價格向8位特定對象發(fā)行812.68萬股，募資3.72億元主要用于集成電路相關(guān)領(lǐng)域的研究，限售期為6 個月。在這8 位特定對象中，王亞偉旗下的兩只產(chǎn)品共同現(xiàn)身，昀錦2號私募證券投資基金以及昀錦3號私募證券投資基金合計獲配131.15萬股，獲配金額為6000萬元（見表1）。

　　表1：長川科技定增認購明細

　　盡管在6個月的解禁期滿后，即4月6日，長川科技股價出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整，自去年9月30日至今年4月6日累計下跌了25%，王亞偉處于“被套”狀態(tài)。但在這之后，因為業(yè)績的刺激，如今年上半年，長川科技實現(xiàn)了歸母凈利潤2.45億元，同比增長了173.74%，公司股價迎來“轉(zhuǎn)機”。

　　在4月底~9月上旬，長川科技區(qū)間股價漲幅實現(xiàn)了翻倍，并且在近期創(chuàng)出了歷史新高（見圖3）。如果至今仍未減持，王亞偉通過對長川科技的定增已斬獲超過30%的浮盈。

　　圖3：長川科技股價走勢

　　風格轉(zhuǎn)向？

　　調(diào)研偏愛“硬科技”

　　在減持海汽集團之余，王亞偉還在積極的尋找新的標的，如千合資本在對上市公司的調(diào)研中“異常忙碌”。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至目前，千合資本共出現(xiàn)在238家（含重復，下同）上市公司的調(diào)研名單中?！都t周刊》注意到，這是其近年以來調(diào)研上市公司最多的一年。而在2021年全年，千合資本參與調(diào)研的上市公司家數(shù)為173家，2020年與2019年則僅分別為133家與49家。

　　從調(diào)研名單中不難看出，王亞偉的“最愛”主要集中在芯片、信息技術(shù)、人工智能、新能源、智能制造等“硬科技”領(lǐng)域，有不少“硬科技”公司更是獲得了千合資本的多次調(diào)研。如易德龍（603380）、怡合達（301029）、【高測股份(688556)、股吧】、福昕軟件等則獲得了3次以上調(diào)研。

　　機構(gòu)參與調(diào)研并不一定會建倉相關(guān)公司，但不少公司股價伴隨千合資本的調(diào)研后，卻迎來持續(xù)上漲。

　　如邁為股份（300751），千合資本于3月11日對其進行調(diào)研至今（截至9月19日，下同），股價累計上漲了43.94%。8月26日，千合資本對其再度進行了調(diào)研，在五個交易日之后，公司股價創(chuàng)出了歷史新高；再如高測股份，1月~8月，千合資本共對其調(diào)研5次，而在1月調(diào)研至今，高測股份已經(jīng)累計上漲超過70%。

　　此外，【禾川科技(688320)、股吧】、海量數(shù)據(jù)（603138）、國芯科技等公司也在千合資本的多次調(diào)研中迎來股價強勢上漲（見表2）。

　　表2：千合資本年內(nèi)多次調(diào)研的硬科技股（部分）

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　　進一步來看，多數(shù)獲得千合資本反復調(diào)研的公司業(yè)績增長良好。如上述提及的國芯科技、高測股份、邁為股份，今年上半年分別實現(xiàn)了1823.08%、224.38%、57.20%的業(yè)績增長。

　　《紅周刊》注意到，在經(jīng)過2015年、2016年的并購重組高峰期，近年的重大重組事項不斷減少，很顯然，即便具有精準押中重組股的實力，王亞偉在重組題材的投資成功率也難免會降低。今年以來，王亞偉不斷加大對“硬科技”題材成長股的關(guān)注，也可能是其投資風格的又一大轉(zhuǎn)變。