訊(記者王輝)2022年下半年以來，國際及國內(nèi)大宗商品市場陷入長時間寬幅震蕩。截至今年2月末，國內(nèi)量化CTA(管理期貨策略)產(chǎn)品已出現(xiàn)了一輪8個多月的整體性業(yè)績低潮。對此，知名量化私募念空科技董事長王嘯3月4日表示，從長期來看，量化CTA策略產(chǎn)品仍是較好的資產(chǎn)配置標的，2023年私募機構(gòu)量化CTA模型的整體穩(wěn)定性也有望提升。

　　王嘯表示，2022年全球貨幣環(huán)境、經(jīng)濟基本面的不確定性持續(xù)加大，地緣政治及經(jīng)濟博弈局面趨于復(fù)雜，對大宗商品的走勢造成很多預(yù)期外的影響。此外，商品期權(quán)品種的增多以及商品期權(quán)市場流動性的提升，吸引了越來越多的機構(gòu)資金進行策略配置，也吸引了不少產(chǎn)業(yè)資本用來實現(xiàn)風險對沖。在此背景下，商品期權(quán)的隱含波動率不斷下降，也進一步降低了商品期貨市場的波動。

　　作為一家頭部量化私募機構(gòu)，王嘯表示，量化CTA模型的核心是基于歷史數(shù)據(jù)建立合理的模型。在市場數(shù)據(jù)的不斷更新中，量化模型可以從中學習到更多更新的信息；而隨著科學技術(shù)的發(fā)展，更多先進的技術(shù)也可以應(yīng)用到量化CTA策略。只有不斷進行策略優(yōu)化、迭代，才能保證模型對市場的環(huán)境的適應(yīng)。

　　展望量化CTA策略產(chǎn)品的投資前景，王嘯認為，隨著2023年宏觀不確定性逐步消退，各國經(jīng)濟復(fù)蘇帶來的大宗商品需求增加趨于明確，地緣政治因素趨于緩和，2023年量化CTA模型的整體穩(wěn)定性有望提升。另一方面，商品期貨市場出現(xiàn)趨勢性行情的可能性預(yù)計也將上升。從長期來看，量化CTA策略產(chǎn)品仍是較好的資產(chǎn)配置標的。