□本報記者 王宇露

　　日前，頭部量化私募九坤投資成功備案一只跟蹤華證A股科技創(chuàng)新1000指數(shù)的指數(shù)增強產(chǎn)品。近幾年，跟蹤滬深300、中證500、中證1000的指增產(chǎn)品，已成為量化私募獲取收益的利器，而聚焦細分行業(yè)或主題的產(chǎn)品則較為罕見。九坤投資表示，希望此次推出新產(chǎn)品，能夠以實際行動引導資金流入科技創(chuàng)新企業(yè)，同時為投資者提供更多元的資產(chǎn)配置策略。

　　跟蹤華證A股科技創(chuàng)新1000指數(shù)

　　中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)顯示，九坤投資于上周成功備案一只名為“九坤中國科創(chuàng)精選A期量化私募證券投資基金”的新產(chǎn)品。據(jù)渠道人士透露，這是一只跟蹤華證A股科技創(chuàng)新1000指數(shù)的產(chǎn)品。

　　華證A股科技創(chuàng)新1000指數(shù)由上海華證指數(shù)信息服務有限公司于8月1日發(fā)布，旨在積極響應國家科技創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，引導更多社會資金流向科技創(chuàng)新領域，發(fā)揮金融服務實體經(jīng)濟的功能。

　　從行業(yè)分布來看，華證A股科技創(chuàng)新1000指數(shù)參考國家統(tǒng)計局《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》及《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》所涉及重點領域，在主營業(yè)務歸屬于信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物產(chǎn)業(yè)等領域的A股上市公司中，按照研發(fā)費用投入從高到低的順序選取前1000家公司。

　　據(jù)華證指數(shù)相關負責人介紹，該指數(shù)成分股均選自對我國經(jīng)濟發(fā)展具有重要戰(zhàn)略意義和高增長潛力的領域，涵蓋了近80%的科技創(chuàng)新公司，科技創(chuàng)新屬性明顯。此外，該指數(shù)還具備一定的寬基表征特征，不同于傳統(tǒng)的寬基指數(shù)，該指數(shù)市值與風格特征均衡，大中小盤都有分布。

　　引導資金流入科技創(chuàng)新企業(yè)

　　對于成立該產(chǎn)品的原因，九坤投資表示，公司一直以來積極響應國家科技創(chuàng)新戰(zhàn)略，以服務實體經(jīng)濟為己任，公司計劃在華證A股科技創(chuàng)新1000指數(shù)的基礎上，推出相關的私募基金產(chǎn)品，以實際行動引導資金流入科技創(chuàng)新企業(yè)，同時為投資者提供更多元的資產(chǎn)配置策略。

　　通過推出對標該指數(shù)的指增產(chǎn)品，有望以金融的方式支持國家重點支持的實業(yè)。這種金融支持可以通過引導資金流向科技創(chuàng)新領域，促進更多科技創(chuàng)新成果轉化為經(jīng)濟發(fā)展動力，推動產(chǎn)學研合作，加速實體經(jīng)濟的高質量發(fā)展。

　　渠道人士分析認為，該指數(shù)的研發(fā)和推出將促進金融與實體經(jīng)濟的協(xié)同發(fā)展。金融機構通過投資該指數(shù)，將資本引導到科技創(chuàng)新行業(yè)，支持高質量的實體經(jīng)濟發(fā)展。同時，科技創(chuàng)新企業(yè)也能夠通過金融市場獲得更多的融資支持，加速技術研發(fā)和產(chǎn)業(yè)升級。

　　巨頭紛紛發(fā)力細分領域

　　近幾年來，量化私募在國內(nèi)迅猛發(fā)展，跟蹤寬基指數(shù)的指增產(chǎn)品以中證500指數(shù)增強為主，疊加部分追蹤滬深300、中證1000指數(shù)的產(chǎn)品，已成為量化私募獲取收益的利器。而聚焦細分行業(yè)或主題的產(chǎn)品較為罕見。

　　2022年7月，幻方量化備案成立四只跟蹤行業(yè)指數(shù)的私募產(chǎn)品，聚焦醫(yī)療、新能源、信息技術、原材料等方向。不過成立一年以來，四只產(chǎn)品中僅幻方中證信息指數(shù)增強研究精選1號獲得了正收益，其余三只收益均告負，且第三方平臺顯示，聚焦醫(yī)療行業(yè)的產(chǎn)品已清算。

　　相對于主動投資，量化投資往往喜歡體量更大的市場，對交易量、流動性、投資標的分散性要求更高。那么聚焦細分領域的指增產(chǎn)品，能否滿足以上要求，又是否真的“有利可圖”？

　　渠道人士表示，進一步研究華證A股科技創(chuàng)新1000指數(shù)的設置可以發(fā)現(xiàn)，該指數(shù)具有高成長、高流動、高質量、高分散等特點，對于擅長處理大批量數(shù)據(jù)、持倉分散且深度應用前沿技術的量化投資而言，這顯然是更適合指增策略發(fā)揮的土壤。該指數(shù)流動性篩選要求為日均成交金額排在滬深A股前95%的股票，且上市不少于三個月，非ST、*ST、退市整理板塊的股票。該指數(shù)成分股數(shù)量多、市值分布廣泛、總市值達25萬億元，是目前可跟蹤規(guī)模最大的科技創(chuàng)新主題指數(shù)之一。另外，該指數(shù)覆蓋標的風格較為均衡，單一股票權重不超過1%。通過對數(shù)自由流通市值加權的方式，能更準確地反映公司規(guī)模和市場價值，降低風險集中度。