中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公眾號(hào)11月8日發(fā)文稱，為持續(xù)提升私募基金登記備案透明度，便于行業(yè)及時(shí)了解登記備案最新情況，更好服務(wù)行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)需求不定期發(fā)布《私募基金登記備案動(dòng)態(tài)》，供行業(yè)參考。

　　本期《動(dòng)態(tài)》總結(jié)《私募投資基金登記備案辦法》及配套指引實(shí)施以來(lái)私募基金管理人備案的新情況、新問題，總結(jié)出三類典型問題，涉及相關(guān)情況的私募管理人要注意了！

　　問題一：管理人不能持續(xù)符合《登記備案辦法》要求

　　《登記備案辦法》要求，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)持續(xù)符合財(cái)務(wù)狀況良好，出資架構(gòu)清晰、穩(wěn)定，高管人員持股一定比例，高管人員具備專業(yè)能力和相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)，專職員工不少于5人，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)健全、風(fēng)控合規(guī)制度和利益沖突防范機(jī)制完善，有符合要求的名稱、經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和基金管理業(yè)務(wù)相關(guān)設(shè)施等要求。協(xié)會(huì)在辦理私募基金管理人備案業(yè)務(wù)時(shí)，著重關(guān)注、核查展業(yè)不活躍私募基金管理人是否持續(xù)符合相關(guān)要求，以確保私募基金管理人具備基本經(jīng)營(yíng)能力，維護(hù)投資者合法權(quán)益。

　　案例一：財(cái)務(wù)狀況、人員情況等不能持續(xù)符合登記要求

　　私募基金管理人A于2016年完成管理人登記，目前，AMBERS系統(tǒng)中顯示的私募基金管理人A的員工人數(shù)不足5人，財(cái)務(wù)報(bào)表中存在大額應(yīng)收款項(xiàng)，凈資產(chǎn)為負(fù)。私募基金管理人A僅于2017年備案過一只私募基金，基金實(shí)繳規(guī)模1000萬(wàn)。私募基金管理人A近期提交新基金備案申請(qǐng)。

　　【案例分析】《登記備案辦法》第八條第一款規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)持續(xù)符合財(cái)務(wù)狀況良好，專職員工不少于5人等要求?！端侥蓟鸸芾砣说怯浿敢?號(hào)》第七條第一款規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)具有良好的財(cái)務(wù)狀況，不存在大額應(yīng)收應(yīng)付、大額未清償負(fù)債或者不能清償?shù)狡趥鶆?wù)等可能影響正常經(jīng)營(yíng)的情形。《登記備案辦法》第七十三條第一款規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)持續(xù)符合法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和協(xié)會(huì)規(guī)定的相關(guān)要求。不符合要求的，協(xié)會(huì)予以公示并要求其限期改正；情節(jié)嚴(yán)重的，協(xié)會(huì)采取暫停辦理私募基金備案的自律管理措施；逾期未改正或者經(jīng)改正后仍不符合要求，情節(jié)特別嚴(yán)重的，協(xié)會(huì)注銷私募基金管理人登記。

　　本案例中，私募基金管理人A屬于登記時(shí)間較早、在管規(guī)模較小、展業(yè)不活躍機(jī)構(gòu)，協(xié)會(huì)要求私募基金管理人A提供審計(jì)報(bào)告、員工勞動(dòng)合同、員工工資流水、社保繳納記錄、辦公地租賃合同、內(nèi)部制度文件等材料。經(jīng)核查，私募基金管理人A不符合財(cái)務(wù)狀況良好、專職員工不少于5人等基本經(jīng)營(yíng)要求，協(xié)會(huì)根據(jù)《登記備案辦法》第七十三條第一款規(guī)定，要求私募基金管理人A限期改正，暫停相關(guān)基金備案，后續(xù)根據(jù)整改情況辦理基金備案。

　　問題二：工商信息變更后

　　未按規(guī)定向協(xié)會(huì)履行變更手續(xù)

　　《登記備案辦法》要求，私募基金管理人及其備案的私募基金相關(guān)事項(xiàng)發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定及時(shí)向協(xié)會(huì)履行變更手續(xù)。如私募基金管理人的控股股東、實(shí)際控制人、普通合伙人發(fā)生變更但未在協(xié)會(huì)完成變更手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)審慎開展新增業(yè)務(wù)，期間募集資金的，應(yīng)向投資者揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)投資者合法權(quán)益。

　　案例二：實(shí)際控制人變更未向協(xié)會(huì)履行變更手續(xù)

　　私募基金管理人A近期提交私募基金B(yǎng)備案申請(qǐng)，AMBERS系統(tǒng)中登記的股東信息與工商登記信息不一致。經(jīng)核查，私募基金管理人A于2023年3月已經(jīng)發(fā)生實(shí)際控制人變更，隨后還陸續(xù)發(fā)生了法定代表人、高級(jí)管理人員等重大事項(xiàng)變更，但私募基金管理人A未按規(guī)定向協(xié)會(huì)履行變更手續(xù)。此外，私募基金B(yǎng)的風(fēng)險(xiǎn)揭示書中未提示投資者管理人存在實(shí)際控制人發(fā)生變更尚未在協(xié)會(huì)完成變更手續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　【案例分析】《登記備案辦法》第二十八條規(guī)定，私募基金管理人的控股股東、實(shí)際控制人、普通合伙人發(fā)生變更，尚未在協(xié)會(huì)完成變更手續(xù)的應(yīng)當(dāng)通過風(fēng)險(xiǎn)揭示書向投資者進(jìn)行特別提示。第四十七條規(guī)定，私募基金管理人變更法定代表人、高級(jí)管理人員、執(zhí)行事務(wù)合伙人或其委派代表的應(yīng)當(dāng)自變更之日起10個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)會(huì)履行變更手續(xù)。第四十八條規(guī)定私募基金管理人變更控股股東、實(shí)際控制人、普通合伙人的，應(yīng)當(dāng)自變更之日起30個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)會(huì)履行變更手續(xù)。第五十三條規(guī)定，私募基金管理人的控股股東、實(shí)際控制人、普通合伙人發(fā)生變更，未接本辦法第四十八條的規(guī)定履行變更手續(xù)，或履行變更手續(xù)但不符合要求的，協(xié)會(huì)采取暫停辦理其私募基金備案的自律管理措施。

　　本案例中，私募基金管理人A發(fā)生實(shí)際控制人、法定代表人、高級(jí)管理人員等重大變更后嚴(yán)重超期未向協(xié)會(huì)履行變更手續(xù)，也未將相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)向投資者進(jìn)行特別提示。協(xié)會(huì)根據(jù)《登記備案辦法》第五十三條規(guī)定，要求私募基金管理人A先履行變更手續(xù)，暫停相關(guān)基金備案，后續(xù)根據(jù)其整改情況辦理基金備案。

　　問題三：非真實(shí)出資備案“殼基金”

　　《登記備案辦法》要求，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)確保提請(qǐng)辦理備案手續(xù)的私募基金已完成真實(shí)募集，不得在基金備案完成后通過短期贖回基金份額等方式，規(guī)避最低出資、募集完畢等要求。協(xié)會(huì)嚴(yán)厲打擊各類弄虛作假行為，杜絕利用申贖等業(yè)務(wù)機(jī)制規(guī)避備案要求的行為，維護(hù)市場(chǎng)秩序和行業(yè)生態(tài)。

　　案例三：未開展真實(shí)募集行為備案“殼基金”

　　私募證券基金管理人A近期頻繁備案多只私募證券投資基金，其中大部分基金份額由機(jī)構(gòu)投資者B認(rèn)購(gòu)，基金完成備案后，機(jī)構(gòu)投資者B快速贖回基金份額，從而幫助私募證券基金管理人A囤積“殼基金”。私募證券基金管理人A囤積的“殼基金”中，有部分基金后續(xù)已向真實(shí)投資者募集，還有部分“殼基金”在機(jī)構(gòu)投資者B快速贖回后未向真實(shí)投資者募集。

　　【案例分析】《登記備案辦法》第四條第二款規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，保證提交的信息及材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?！兜怯泜浒皋k法》第三十三條規(guī)定，私募基金應(yīng)當(dāng)具有保障基本投資能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的實(shí)繳募集資金規(guī)模，私募證券基金初始實(shí)繳募集資金規(guī)模不低于1000萬(wàn)元人民幣?！端侥纪顿Y基金備案指引第1號(hào)》第五條第二款規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)確保提請(qǐng)辦理備案手續(xù)的私募證券基金已完成真實(shí)募集，不得在基金備案完成后通過短期贖回基金份額方式，規(guī)避最低出資、募集完畢等要求?！端侥甲C券投資基金運(yùn)作指引》第四十條規(guī)定，私募基金管理人存在多只資產(chǎn)凈值低于1000萬(wàn)元的私募證券投資基金，協(xié)會(huì)可以要求私募基金管理人說(shuō)明情況；發(fā)現(xiàn)多只基金未實(shí)際開展投資業(yè)務(wù)且未合理說(shuō)明的，協(xié)會(huì)可以按照規(guī)定采取書面警示、要求限期改正、暫停辦理備案等自律措施。

　　本案例中，私募證券基金管理人A以規(guī)避備案規(guī)則為目的與機(jī)構(gòu)投資者B合作備案多只“殼基金”。前期，協(xié)會(huì)在第二批《私募基金備案案例公示》案例二中明確禁止“殼基金”行為，私募證券基金管理人A在相關(guān)案例公示后，仍頻繁備案“殼基金”。協(xié)會(huì)根據(jù)《私募證券投資基金運(yùn)作指引》第四十條規(guī)定要求私募證券基金管理人A限期清理未真實(shí)募集的“殼基金”，對(duì)私募證券基金管理人A采取談話提醒、書面警告等自律措施。此外，協(xié)會(huì)將機(jī)構(gòu)投資者B配合出資設(shè)立“殼基金”的情況報(bào)告相關(guān)監(jiān)管部門。