華西證券（002926）認(rèn)為二季度以來市場(chǎng)對(duì)于銀行板塊的悲觀預(yù)期更多來自經(jīng)濟(jì)修復(fù)節(jié)奏的擾動(dòng)，而降息落地進(jìn)一步確認(rèn)了穩(wěn)增長(zhǎng)的政策邏輯，有助于悲觀預(yù)期的改善?？紤]到當(dāng)前銀行板塊估值對(duì)應(yīng)靜態(tài)PB已降至0.55倍的歷史底部區(qū)間，機(jī)構(gòu)持倉也處于底部，具備較高安全邊際和性價(jià)比，后續(xù)穩(wěn)增長(zhǎng)政策落地帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能修復(fù)、以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期的改善，都有望催化板塊的估值修復(fù)邏輯，需要關(guān)注政策落地力度和節(jié)奏。

　　個(gè)股繼續(xù)關(guān)注兩條主線：1)繼續(xù)看好區(qū)域優(yōu)質(zhì)中小銀行的成長(zhǎng)性，基本面筑底回升邏輯下，優(yōu)質(zhì)區(qū)域銀行業(yè)績(jī)彈性更高，在板塊估值修復(fù)行情中有望獲得超額收益，繼續(xù)推薦寧波，成都，杭州，無錫，常熟，青島銀行（002948）等。2)中特估行情有延續(xù)性，繼續(xù)關(guān)注低估值高股息率的大行，在市場(chǎng)回報(bào)率持續(xù)下行趨勢(shì)下，高股息賦予較高的性價(jià)比，業(yè)績(jī)穩(wěn)健性也具備保障。