【新股發(fā)行新制度元月起實施】《證券日報》記者從中國證監(jiān)會獲悉，從今年1月1日起，新股發(fā)行按照新的制度執(zhí)行。投資者申購新股時無需再預(yù)先繳款，小盤股將直接定價發(fā)行，發(fā)行審核將會更加注重信息披露要求，發(fā)行企業(yè)和保薦機構(gòu)需要為保護投資者合法權(quán)益承擔(dān)更多的義務(wù)和責(zé)任。（證券日報）　　《證券日報》記者從中國證監(jiān)會獲悉，從今年1月1日起，新股發(fā)行按照新的制度執(zhí)行。投資者申購新股時無需再預(yù)先繳款，小盤股將直接定價發(fā)行，發(fā)行審核將會更加注重信息披露要求，發(fā)行企業(yè)和保薦機構(gòu)需要為保護投資者合法權(quán)益承擔(dān)更多的義務(wù)和責(zé)任。

　　“需要特別說明的是，本次完善新股發(fā)行制度是在核準(zhǔn)制下，為配合本次重啟新股發(fā)行推出的改革措施，雖然體現(xiàn)了注冊制改革的精神，但不是開始實施注冊制?！弊C監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

　　上述負(fù)責(zé)人表示，下一步將根據(jù)全國人大的授權(quán)決定和國務(wù)院的具體工作安排，做好注冊制改革配套規(guī)則制定及各項準(zhǔn)備工作，積極穩(wěn)妥推進(jìn)注冊制改革。

　　今年11月6日，為進(jìn)一步增加市場活力、增強市場功能，積極穩(wěn)定、修復(fù)和建設(shè)市場，證監(jiān)會重新啟動了新股發(fā)行工作，并同步提出了取消新股申購預(yù)繳款制度、簡化發(fā)行審核條件、突出信息披露要求、強化中介機構(gòu)責(zé)任、建立包括攤薄即期回報補償和先行賠付的投資者保護機制等完善新股發(fā)行制度改革措施，市場反應(yīng)正面、積極。目前，因市場異常波動而暫緩發(fā)行的28家公司已完成新股發(fā)行。

　　為具體落實上述新股發(fā)行制度的改革措施，證監(jiān)會同時提出了相應(yīng)修訂《證券發(fā)行與承銷管理辦法》、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》及《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》規(guī)章草案，并制定了《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回報有關(guān)事項的指導(dǎo)意見》，于11月6日向社會公開征求意見。

　　“目前上述四項規(guī)章和意見征求意見工作已經(jīng)結(jié)束，經(jīng)修改完善正式發(fā)布，自2016年1月1日起施行。”證監(jiān)會表示。

　　上述四項規(guī)章和意見公開征求意見以來，共收到100多份書面意見和建議。對于市場各方所提意見和建議，證監(jiān)會逐條進(jìn)行了分析、研究，提出了吸收和處理的意見，歸納而言，主要包括以下幾個方面：

　　一是采納完善棄購股份處理的建議，對投資者棄購的股份，允許承銷商按事先公布的原則配售給其他參與申購的投資者，以體現(xiàn)《證券法》關(guān)于承銷商應(yīng)首先將股票銷售給投資者的原則。

　　二是采納完善現(xiàn)有報價剔除機制的建議，規(guī)定若最高申報價格與最終確定的發(fā)行價格相同時，剔除比例可以少于10%，避免出現(xiàn)相同報價中部分投資者被剔除的不公平情形。

　　三是采納強化獨立性和募集資金使用信息披露的建議，修改了招股說明書準(zhǔn)則，增加并細(xì)化了相關(guān)信息披露要求。

　　四是采納完善攤薄即期回報補償機制信息披露要求的建議，在招股說明書準(zhǔn)則中，增加了攤薄即期回報分析的假設(shè)前提、參數(shù)設(shè)置、計算過程等披露要求。

　　證監(jiān)會還對主板和創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行招股說明書準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂，明確了保薦機構(gòu)先行賠付承諾及填補攤薄即期回報的承諾要求。