深圳震有科技股份有限公司(以下簡稱“震有科技”)近期在證監(jiān)會網(wǎng)站披露招股說明書，公司擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行不超過4550萬股，發(fā)行后總股本不超過1.82億股，保薦機(jī)構(gòu)為華創(chuàng)證券。

　　公開資料顯示，震有科技是專業(yè)從事通信系統(tǒng)設(shè)備及技術(shù)解決方案的綜合通信設(shè)備供應(yīng)商，主營產(chǎn)品包括軟交換、接入網(wǎng)、光網(wǎng)絡(luò)、應(yīng)急調(diào)度及無線寬帶通信設(shè)備，涵蓋通信網(wǎng)絡(luò)的核心層、匯聚層及接入層。據(jù)招股書披露，震有科技本次IPO計劃募集資金3.58億元，將投資于統(tǒng)一應(yīng)急通信平臺、新一代綜合接入設(shè)備開發(fā)、IMS核心網(wǎng)設(shè)備研發(fā)以及研發(fā)中心建設(shè)四個項目。

　　2014-2016年，震有科技實現(xiàn)營業(yè)收入1.1億元、1.56億元和1.8億，凈利潤為354.64萬元、2160萬元和3224.89萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1669萬元、454.29萬元和-1248.01萬元。震有科技表示，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)與下游應(yīng)用領(lǐng)域市場景氣度密切相關(guān)，如果下游市場需求顯著下降，而本公司未能通過開發(fā)新產(chǎn)品及新客戶來拓展業(yè)務(wù)，將對公司的經(jīng)營狀況、營業(yè)收入、營業(yè)利潤產(chǎn)生重大影響，存在經(jīng)營業(yè)績下滑的風(fēng)險。

　　據(jù)了解，震有科技2013年收購了美國納斯達(dá)克上市公司UT斯達(dá)康的NGN全系列產(chǎn)品線后，積極拓展海外運營商市場。2014-2016年，公司實現(xiàn)的海外銷售收入分別為2,349.77萬元、8,340.77萬元和8,759.19萬元，占營業(yè)收入的比例分別為21.43%、53.61%和47.62%。另外，震有科技已正式成為菲律賓PLDT、意大利Tiscali、日本軟銀等海外電信運營商的通信系統(tǒng)供應(yīng)商，未來將會有更多的商業(yè)合作機(jī)會。

　　震有科技表示，針對部分海外運營商和部分國內(nèi)專網(wǎng)客戶，基于成本、風(fēng)險、自身品牌影響力等多方面的考慮，公司采取了貼牌銷售模式。2014-2016年，震有科技貼牌銷售收入分別為1640.86萬元、5423.56萬元和6010.38萬元，占總營業(yè)收入的比例分別為14.97%、34.86%和32.67%。震有科技表示，在該模式下，客戶因公司產(chǎn)品價格、品質(zhì)、新產(chǎn)品開發(fā)能力或所貼品牌產(chǎn)品銷售等因素的影響而調(diào)減訂單數(shù)量，存在公司盈利能力降低的風(fēng)險。

　　截至招股書簽署日，吳閩華直接持有震有科技24.28%的股份。除此之外，吳閩華直接持有震有成長32.01%的財產(chǎn)份額，同時擔(dān)任震有成長的執(zhí)行事務(wù)合伙人，系震有成長的實際控制人，通過震有成長控制震有科技21.14%的股份。吳閩華合計控制震有科技45.42%的股份。 ：