經(jīng)濟(jì)觀察報 胡艷明 李晟/文

　　11月14日，成都銀行通過發(fā)審會，成為2017年首家過會的銀行，同時也是四川省首家上市銀行。

　　此時，距離該行在2011年6月臨時股東大會上審議通過其IPO相關(guān)議案，已過去了六年時間；期間，成都銀行曾遭遇兩次“中止審查”，整個IPO過程可謂一波三折。

　　目前仍有12家銀行尚在排隊IPO。除了受監(jiān)管、審核等因素影響，不良率、內(nèi)部變動等問題也使得內(nèi)地銀行上市之路并不平坦。

　　發(fā)審委犀利提問

　　招股書顯示，成都銀行本次擬發(fā)行不超過8億股，發(fā)行后總股本不超過40.51億股，所募資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，全部用于補(bǔ)充資本金，提高資本充足率。該行擬赴上交所上市，保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)為中信建投。

　　成都銀行逐年下降的經(jīng)營業(yè)績、不良率走高等問題還是引起了發(fā)審委的關(guān)注。在發(fā)審會上，成都銀行被問到五個問題：為何經(jīng)營業(yè)績逐年下降；不良為何上升且高于同業(yè)，撥備計提是否充分合理，如何應(yīng)對不良風(fēng)險；針對貸款分類不夠準(zhǔn)確、減值準(zhǔn)備計提不充分等情況做出說明；說明理財產(chǎn)品、應(yīng)收款項(xiàng)類投資、表外投資等各類產(chǎn)品運(yùn)行的總體情況；是否與信托公司、證券公司等存在資產(chǎn)互換，變相降低不良的情形。

　　招股書顯示，成都銀行2014年、2015年、2016年扣非凈利潤分別為35.48億元、28.16億元和25.77億元。發(fā)審委要求其說明是否會對未來經(jīng)營和業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。

　　對于近三的凈利潤呈下降趨勢，成都銀行解釋稱，影響凈利潤的主要原因有兩點(diǎn)：一是受央行降息及市場收益率下降的影響，凈息差和凈利差連續(xù)兩年持續(xù)收窄，利息凈收入有所下降；二是受宏觀經(jīng)濟(jì)和主要經(jīng)營區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素影響，信貸風(fēng)險持續(xù)暴露，計提貸款減值損失有所增加。

　　另外，在其他風(fēng)險指標(biāo)方面，2014-2016年，成都銀行撥備覆蓋率分 別 為 252.25% 、159.98% 和155.53%，雖然符合監(jiān)管層要求的“150%”的要求，但與行業(yè)水平相比還是偏低。報告期內(nèi)，成都銀行不良貸款率分別為1.19%、2.35%和2.21%，高于同期行業(yè)水平的1.25%、1.67%和1.74%。

　　另外，因?yàn)榈赜蛟驅(qū)е聵I(yè)務(wù)相對集中，是城商行中普遍存在的現(xiàn)象。成都銀行在招股書中表示，若最大十家單一貸款客戶的貸款質(zhì)量惡化，可能使該行不良貸款大幅增加，也可能會對其向這些借款人發(fā)放的新貸款或續(xù)貸產(chǎn)生不利影響，從而對該行的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響。截至2013年12月31日，成都銀行向最大十家單一客戶發(fā)放的貸款總額為人民幣71.10億元，占全部貸款的6.42%，占資本凈額的37.01%。

　　在資本指標(biāo)方面，成都銀行資本充足率2014-2016年分別為12.69%、15.95%、13.34%，滿足監(jiān)管要求。

　　值得注意的是，目前成都銀行暫無控股股東和實(shí)際控制人。股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，截至2017年1月31日，成都銀行股東總戶數(shù)為6220戶，其中法人股東325戶，持有股份總數(shù)的97.50%；自然人股東5895戶，持有股份總數(shù)的2.50%。此次發(fā)行前，成都金控集團(tuán)持有成都銀行6.52億股，占比20.07%；豐隆銀行持有6.50億股，占比19.99%；渤?；鸸芾砉境钟?.40億股，占比5.92%；其他股東合計持有17.09億股，占比40.39%。發(fā)行后，豐隆銀行持股比例將下降至16.05%，仍為第二大股東。

　　6年波折上市路

　　公開資料顯示，成都銀行前身是1997年成立的成都市城市合作銀行，1998年更名為“成都市商業(yè)銀行股份有限公司”，2001年完成對資不抵債的成都匯通城市合作銀行資產(chǎn)的接收工作，2008年更名為“成都銀行股份有限公司”，截至2016年12月30日，成都銀行注冊資本達(dá)到32.51億元。

　　成都銀行整個上市歷程也經(jīng)歷了一波三折。

　　2011年6月，成都銀行臨時股東大會上審議并通過了其IPO相關(guān)議案。2012年4月6日，成都銀行向證監(jiān)會遞交IPO申請，進(jìn)入等待審批階段。

　　在成都銀行IPO申報過程中，2013年9月，掌舵9年且一手推動成都銀行上市的原董事長、行長毛志剛，因涉嫌受賄被“雙規(guī)”，隨后成都市原財政局長李捷于2013年2月起擔(dān)任成都銀行黨委書記，當(dāng)年9月接任成都銀行董事長職務(wù)。

　　2014年6月30日，成都銀行在證監(jiān)會網(wǎng)站預(yù)披露了招股書，招股書顯示，該行擬于上交所發(fā)行不超過8億股，發(fā)行完成后總股本不超過40.51億股，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于充實(shí)該行資本金，以提高資本充足率。

　　此后，成都銀行IPO遭遇了兩次中止審核。

　　2015年11月，因承擔(dān)IPO審計工作的簽字會計師更換，導(dǎo)致申請文件不齊備，觸發(fā)證監(jiān)會規(guī)定的首發(fā)中止審查“情形一”，即“申請文件不齊備等導(dǎo)致審核程序無法繼續(xù)”，成都銀行向證監(jiān)會報送中止審核申請。

　　2016年上半年，成都銀行回歸排隊序列。2016年7月，由于5位獨(dú)董兩名辭職，導(dǎo)致該行獨(dú)立董事人數(shù)暫不滿足證監(jiān)會“董事會成員中應(yīng)當(dāng)至少包括三分之一獨(dú)立董事”的要求，而主動申請中止審查。

　　12家在排隊

　　相較去年的銀行上市潮，2017年僅有張家港行(002839)（002839）在1月份完成A股上市。目前有哈爾濱銀行、威海市商業(yè)銀行、浙江紹興瑞豐農(nóng)村商業(yè)銀行等12家內(nèi)地銀行在列A股排隊。

　　記者查閱上述銀行數(shù)據(jù)顯示，不良率高企成為部分城商行、農(nóng)商行面臨的困境。

　　其中，江蘇紫金農(nóng)商行2014年、2015年、2016年的不良貸款率分別為2.71%、2.29%、1.98%；青島農(nóng)商行的不良率在2014年、2015年、2016年分別為2.38%、2.02%和2.01%；長沙銀行2014年、2015年、2016年的不良貸款率分別為1.28%、1.22%、1.19%；青島銀行2014年、2015年、2016年不良貸款率分別為1.14%、1.19%、1.36%，蘭州銀行2014年、2015年、2016年的不良貸款率分別為1.13%、1.80%、1.77%。

　　不良貸款率上升的銀行為數(shù)更多,青島銀行、徽商銀行、蘇州銀行、鄭州銀行、浙江紹興瑞豐農(nóng)商行、哈爾濱銀行、威海市商業(yè)銀行、西安銀行不良貸款率均呈現(xiàn)逐年上升趨勢。

　　華泰證券(601688) 分析師沈娟研究指出，“9月末商業(yè)銀行不良貸款率1.74%，連續(xù)第四個季度環(huán)比持平；不良貸款余額1.67萬億元，環(huán)比增長2.12%。行業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)質(zhì)量分化。”數(shù)據(jù)顯示，目前江蘇紫金農(nóng)商行、蘭州銀行、青島農(nóng)商行、浙江紹興瑞豐農(nóng)商行等五家銀行均高于全國平均水平,其中成都銀行和青島農(nóng)商行更是超過了 2%,分別為2.21%和2.01%。

　　北京大成律師事務(wù)所律師林日升對記者表示，經(jīng)營狀況、不良貸款等幾類問題是每個銀行在IPO過程中常見的反饋問題，如：關(guān)于不良資產(chǎn)處置、剝離及重大銀行案件的問題；利息、手續(xù)費(fèi)及傭金收入相關(guān)問題；投資相關(guān)問題；關(guān)聯(lián)貸款、存款相關(guān)問題；不良貸款問題；分行業(yè)貸款情況以及員工持股問題。