證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站昨日晚間公布的《第十七屆發(fā)審委2017年第56次會(huì)議審核結(jié)果公告》顯示，三家擬在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)首發(fā)申請(qǐng)均未通過，北京全時(shí)天地在線網(wǎng)絡(luò)信息股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“天地在線”)在列。據(jù)了解，天地在線此次IPO的保薦機(jī)構(gòu)為中德證券。

　　公開資料顯示，天地在線專注于為客戶提供互聯(lián)網(wǎng)廣告及企業(yè)級(jí) SaaS營(yíng)銷服務(wù)。2014年-2016年及2017年1-6月，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.94億元、7.31億元、9.96億元、6.58億元，同期凈利潤(rùn)分別為2492.08萬元、4525.04萬元、4929.48萬元、3114.74萬元。

　　發(fā)審委會(huì)議對(duì)天地在線提出問詢的問題集中在四個(gè)方面：

　　第一，天地在線需說明：(1)與360合作的緣由、優(yōu)勢(shì)及將來合作的穩(wěn)定性，在業(yè)務(wù)、技術(shù)、業(yè)績(jī)等方面對(duì)360是否存在重大依賴；(2)與供應(yīng)商合同一年一簽的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)主要供應(yīng)商是否存在較大依賴，是否存在被復(fù)制、被替代的較大風(fēng)險(xiǎn)；(3)供應(yīng)商合同規(guī)定限制性條款的目的，是否符合行業(yè)慣例；報(bào)告期內(nèi)是否存在違反限制性條款的行為，按照約定應(yīng)當(dāng)承擔(dān)何種違約責(zé)任，供應(yīng)商是否向天地在線提出索賠的請(qǐng)求；(4)主要供應(yīng)商放棄對(duì)天地在線違反限制性條款主張權(quán)利是否出于真實(shí)意思表示，是否消除了天地在線違反相關(guān)合同的民事責(zé)任；與騰訊的合同是否存在相關(guān)限制性條款；(5)主要供應(yīng)商占比較高、合同一年一簽、存在違反限制性條款行為等是否對(duì)天地在線持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力構(gòu)成重大不利影響的相關(guān)信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

　　第二，需說明：(1)2017年1-6月公司渠道代理商銷售收入為2.15億元，占比32.75%，其收入確認(rèn)是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定；(2)渠道代理商是否與公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；(3)量化分析渠道沖量造成的虧損與其帶來的供應(yīng)商返點(diǎn)的關(guān)系，說明大部分的渠道帶來毛利為負(fù)的合理性，說明該種銷售推廣模式的可持續(xù)性，補(bǔ)充說明公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力；(4)結(jié)合終端客戶的情況，說明公司部分客戶尤其個(gè)人渠道客戶報(bào)告期內(nèi)銷售收入變動(dòng)較大的原因及合理性，公司對(duì)自然人客戶李云鵬的銷售真實(shí)性，渠道模式銷售的真實(shí)性；(5)第三方回款比例較大的原因，分析說明相關(guān)銷售收入的真實(shí)性，公司就第三方回款采取的內(nèi)部控制措施；(6)公司披露因合作模式調(diào)整，騰訊和上海微問自2016年既是供應(yīng)商，又是客戶，使得騰訊為第一大客戶，其實(shí)質(zhì)是騰訊是對(duì)公司采購(gòu)業(yè)務(wù)的返點(diǎn)，請(qǐng)從實(shí)質(zhì)重于形式的原則判斷，說明其收入確認(rèn)是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)要求；(7)2017年1-6月展示類業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)的合理性。

　　第三，需說明：(1)2015年至2017年上半年公司毛利率持續(xù)大幅高于同行業(yè)平均毛利率的主要原因及合理性；(2)同類產(chǎn)品或服務(wù)在不同期間價(jià)格波動(dòng)的情況，結(jié)合具體產(chǎn)品或服務(wù)類別的銷售單價(jià)、銷售折扣情況、返點(diǎn)政策，供應(yīng)商采購(gòu)產(chǎn)品的采購(gòu)單價(jià)、采購(gòu)折扣、返點(diǎn)政策等的變動(dòng)情況，分析毛利率持續(xù)下降的主要原因及合理性。

　　第四，需說明：(1)是否具備開展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)所必需的相關(guān)資質(zhì)、許可；(2)是否建立、健全互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)的承接登記、審核、檔案管理等相關(guān)制度，依法依規(guī)查驗(yàn)相關(guān)證明文件，核對(duì)廣告內(nèi)容，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中是否存在違法違規(guī)的情形；(3)是否存在明知或應(yīng)知廣告虛假或具有其他違法情形，仍然為之設(shè)計(jì)、制作、代理廣告的情形，下游客戶是否存在違法違規(guī)的情形；(4)結(jié)合相關(guān)法律規(guī)定及公司與供應(yīng)商、客戶的約定，說明業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中需要承擔(dān)的責(zé)任，及其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響；(5)公司業(yè)務(wù)主要集中在北京地區(qū)，獲取北京以外地區(qū)的代理資質(zhì)是否存在障礙；如無法有效拓展其他地區(qū)的業(yè)務(wù)，說明對(duì)公司未來的影響；(6)與上述問題相關(guān)的信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。 ：