銀行、證券公司以及期貨公司紛紛選擇今年“扎堆”上會(huì)，目前未過(guò)會(huì)企業(yè)中正常待審企業(yè)284家，包括正在排隊(duì)的17家銀行。

　　2018年對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)是上市大年份，銀行、證券公司以及期貨公司紛紛選擇今年“扎堆”上會(huì)，目前未過(guò)會(huì)企業(yè)中正常待審企業(yè)284家，包括正在排隊(duì)的17家銀行。

　　今年3月份，安徽亳州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行(下稱“藥都農(nóng)商行”)首次遞交了招股書(shū)(預(yù)披露，下同)；時(shí)隔一個(gè)月，江蘇大豐農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(下稱“大豐農(nóng)商銀行”)及安徽馬鞍山農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(下稱“馬鞍山農(nóng)商銀行”)兩家農(nóng)商行也相繼在4月中旬和下旬更新報(bào)送了招股書(shū)。

　　年內(nèi)安徽兩家農(nóng)商行出征IPO

　　4月13日，江蘇大豐農(nóng)商銀行向證監(jiān)會(huì)更新了招股書(shū)，距離其首次報(bào)送招股書(shū)僅僅過(guò)去了5個(gè)多月的時(shí)間。

　　而就在大豐農(nóng)商銀行更新了招股書(shū)的兩周后，馬鞍山農(nóng)商銀行也遞交了招股說(shuō)明書(shū)，但與大豐農(nóng)商銀行不同的是，這是馬鞍山農(nóng)商銀行的首次報(bào)送。第一財(cái)經(jīng)記者注意到，就在3月份，同屬安徽省的藥都農(nóng)商行首次報(bào)送了招股書(shū)。

　　與藥都農(nóng)商行不同，大豐農(nóng)商銀行和馬鞍山農(nóng)商銀行計(jì)劃在深交所中小板上市。這兩家農(nóng)商行在招股書(shū)中均表示，募集資金都將用于補(bǔ)充資本金，提高資本充足率。

　　大豐農(nóng)商銀行此次的保薦機(jī)構(gòu)為招商證券(600999) ，而馬鞍山農(nóng)商銀行的保薦機(jī)構(gòu)為中信證券(600030) 。第一財(cái)經(jīng)記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，目前在排隊(duì)的17家銀行中，超過(guò)一半銀行機(jī)構(gòu)的保薦工作由中信證券包攬，共有10家。而招商證券位于中信證券之后，目前有4家銀行的保薦工作，其中包括和東吳證券(601555) 共同保薦的蘇州銀行。值得注意的是，中信證券保薦的擬上市銀行機(jī)構(gòu)的目標(biāo)上市地都為深交所中小板。

　　亟待融資“補(bǔ)血”核心資本

　　第一財(cái)經(jīng)記者整理發(fā)現(xiàn)，目前排隊(duì)的8家農(nóng)村商業(yè)銀行的主要營(yíng)收來(lái)源皆為凈利息收入，貸款業(yè)務(wù)為這8家農(nóng)商銀行的核心業(yè)務(wù)。

　　其中，在4月分別更新遞交招股說(shuō)明書(shū)的大豐農(nóng)商銀行和馬鞍山農(nóng)商銀行在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、業(yè)績(jī)和總資產(chǎn)方面十分相似，這兩家銀行也都不存在控股股東和實(shí)際控制人。

　　總資產(chǎn)方面，以2017年年底為結(jié)點(diǎn)，大豐農(nóng)商銀行的總資產(chǎn)為人民幣431.19億元，馬鞍山農(nóng)商銀行為人民幣551.23億元。不同的是，大豐農(nóng)商銀行的總資產(chǎn)中，吸收存款余額占70%，而馬鞍山農(nóng)商銀行的總資產(chǎn)一半由發(fā)放貸款和墊款構(gòu)成。

　　從營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，馬鞍山農(nóng)商銀行營(yíng)收較大豐農(nóng)商銀行創(chuàng)造的營(yíng)業(yè)收入稍高。2015年~2017年，馬鞍山農(nóng)商銀行的營(yíng)業(yè)收入分別為人民幣11.15億元、12.89億元和11.94億元。

　　但兩家銀行在報(bào)告期內(nèi)的凈利潤(rùn)一直趨于一致，在2017年兩家銀行的凈利潤(rùn)皆為4.3億元人民幣。

　　值得注意的是，馬鞍山農(nóng)商銀行在2017年資本充足率和一級(jí)核心資本充足率均出現(xiàn)大幅下滑，這可能是馬鞍山農(nóng)商銀行今年迫切謀求上市的重要原因之一。

　　報(bào)告期內(nèi)，馬鞍山農(nóng)商銀行的資本充足率分別為24.27%、24.86%和17.78%，一級(jí)核心資本充足率分別為20.36%、21.05%和14.81%。

　　而大豐農(nóng)商銀行的資本充足率和一級(jí)核心資本充足率雖在報(bào)告期內(nèi)逐步上升，但資本充足率和核心資本充足率仍處于較低水平，該行在2017年年底資本充足率卻仍不足15%，一級(jí)核心資本充足率三年均未超過(guò)13.5%。

　　馬鞍山農(nóng)商銀行不良率超2%

　　2015年至2017年，馬鞍山農(nóng)商銀行在報(bào)告期的各期末，不良貸款率分別為2.62%、2.75%和2.32%。目前，馬鞍山農(nóng)商銀行的不良貸款率主要分布在制造業(yè)以及批發(fā)和零售業(yè)。其中，報(bào)告期內(nèi)制造業(yè)的不良貸款分別為1.96億元、2.38億元和1.96億元，馬鞍山農(nóng)商銀行稱，制造業(yè)不良貸款率相對(duì)較高的主要原因?yàn)樵撔兄圃鞓I(yè)貸款總額較大，近年來(lái)中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)增速放緩，對(duì)傳統(tǒng)制造業(yè)沖擊較大，以致企業(yè)的償債能力有所下降。

　　相比之下，大豐農(nóng)商銀行的不良貸款率相對(duì)較低且呈逐年下降態(tài)勢(shì)。截至2017年年底，大豐農(nóng)商銀行的不良率為1.56%。

　　但大豐農(nóng)商銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜。一位銀行業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，以證監(jiān)會(huì)的回饋信息以及經(jīng)驗(yàn)分析，農(nóng)商銀行上市除了要符合業(yè)績(jī)和合規(guī)性要求外，股權(quán)結(jié)構(gòu)也是上市的大門檻之一。

　　大豐農(nóng)商銀行最新報(bào)送的招股書(shū)中顯示，截至2018年1月26日，大豐農(nóng)商銀行的法人股東36戶，社會(huì)自然人股東453戶，職工自然人股東227戶，待確認(rèn)的股東10戶。但僅在報(bào)告期內(nèi)該銀行發(fā)生股權(quán)變動(dòng)就共有74筆。

　　另外，截至2017年12月31日，其股東所持的該銀行股份質(zhì)押在他人處共計(jì)159戶，涉及股份占總共股本的29.97%。其中，該行前十大股東中有5家公司均因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題出質(zhì)了所持的大豐農(nóng)商銀行股份。

　　而證監(jiān)會(huì)在反饋意見(jiàn)中早已對(duì)此做出詢問(wèn)，并要求保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人股份質(zhì)押、凍結(jié)或查封是否符合首發(fā)管理辦法的相關(guān)規(guī)定、對(duì)股權(quán)質(zhì)押和凍結(jié)是否存在導(dǎo)致發(fā)行人股權(quán)發(fā)生重大變化的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)表意見(jiàn)。