9月25日晚間,深交所官網(wǎng)顯示,北京思維造物信息科技股份有限公司(下稱“思維造物”、“羅輯思維”)遞交上市申報(bào)稿,擬申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市,保薦機(jī)構(gòu)及主承銷商為中金公司。

　　作為羅輯思維的運(yùn)營(yíng)主體,此次申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市,思維造物擬募集資金10.37億元,用于“知識(shí)服務(wù)平臺(tái)優(yōu)化升級(jí)項(xiàng)目”、“人工智能基礎(chǔ)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”、“技術(shù)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目”、“得到學(xué)習(xí)中心系列拓展項(xiàng)目”的建設(shè)之中。

　　早前,公司曾宣布赴科創(chuàng)板上市,后將上市板塊變更為了創(chuàng)業(yè)板。分析人士認(rèn)為,此番若能成功上市,羅輯思維或?qū)⒊蔀锳股的“知識(shí)付費(fèi)第一股”。

　　據(jù)悉,羅輯思維系一款知識(shí)脫口秀節(jié)目,由著名媒體人羅振宇一手創(chuàng)辦(因有著微胖的身材,羅振宇被粉絲親切地稱為“羅胖”)。

　　2012年12月底,羅輯思維第一期視頻上線,此后每周更新一期,內(nèi)容主要是羅振宇分享個(gè)人的經(jīng)歷,用較為幽默的語(yǔ)言將獨(dú)到的思維傳達(dá)給讀者,時(shí)長(zhǎng)在10幾分鐘到一個(gè)多小時(shí)不等,最初是在優(yōu)酷平臺(tái)上播出。

　　同時(shí),與其同名的微信公眾號(hào)也開(kāi)始運(yùn)營(yíng),每天羅振宇也會(huì)在公眾號(hào)推出一段60秒的語(yǔ)音。2015年,羅振宇順勢(shì)推出得到APP,開(kāi)啟了知識(shí)付費(fèi)的道路,這也成為羅輯思維旗下最具代表性的產(chǎn)品。

　　這家從事知識(shí)付費(fèi)的企業(yè),在發(fā)展過(guò)程中不斷得到資本的加持。

　　天眼查顯示,羅輯思維此前共獲得了5輪外部融資。2013年到2017年,公司每年都有外部資本進(jìn)入：首輪融資的投資方為順為資本,A輪融資的投資方系啟明創(chuàng)投；在2017年的這一次融資中,紅杉資本領(lǐng)投,真成投資、華蓋資本、騰訊投資、英雄互娛、華興資本等多家跟投。

　　截至招股書(shū)簽署日,控股股東和實(shí)際控制人羅振宇直接持有公司30.35%的股份,同時(shí)通過(guò)間接控制16.26%股權(quán),共計(jì)持股46.61%；公司董事、總經(jīng)理李天田持股13.93%。

　　實(shí)際上,早從2017年底羅輯思維完成融資后,就多次有市場(chǎng)傳聞稱其將上市。2019年10月,公司宣布進(jìn)軍科創(chuàng)板,上市的傳聞被坐實(shí)。而就在今年8月份,羅輯思維申請(qǐng)了將上市板塊由科創(chuàng)板轉(zhuǎn)為創(chuàng)業(yè)板。

　　至于選擇轉(zhuǎn)板的原因,公司表示,“輔導(dǎo)期內(nèi),公司在積極配合輔導(dǎo)工作同時(shí),也對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)尤其是創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革保持較高的關(guān)注,并結(jié)合自身的業(yè)務(wù)實(shí)際情況于2020年5月向北京證監(jiān)局提交了由科創(chuàng)板轉(zhuǎn)創(chuàng)業(yè)板的輔導(dǎo)申請(qǐng)?！?/p>

　　發(fā)展至今,羅輯思維的旗下主要包括得到APP、少年得到APP(2017年推出)、得到大學(xué)、《羅輯思維》節(jié)目、“羅輯思維”公眾號(hào)、《知識(shí)就是力量》節(jié)目、知識(shí)發(fā)布會(huì)等多種類型的產(chǎn)品。

　　被傳出上市的“緋聞”以來(lái),公司的業(yè)績(jī)也一直是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。如今隨著申報(bào)稿的披露,這一數(shù)據(jù)也終于揭開(kāi)了“面紗”。

　　根據(jù)申報(bào)稿,2017年-2019年以及2020年一季度,羅輯思維實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.56億元、7.38億元、6.28億元、1.92億元,對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)分別為6131.96萬(wàn)元、4764.41萬(wàn)元、1.15億元、1327.82萬(wàn)元。

　　從業(yè)務(wù)構(gòu)成來(lái)看,公司的收入主要由線上知識(shí)服務(wù)業(yè)務(wù)、線下知識(shí)服務(wù)業(yè)務(wù)(主要包括“得到大學(xué)”和跨年演講及知識(shí)春晚)和電商業(yè)務(wù)組成。其中,線上知識(shí)服務(wù)給公司貢獻(xiàn)了主要的收入來(lái)源,報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)收入3.28億元、5.07億元、4.12億元、1.05億元,在當(dāng)期總收入中占比均在50%以上。

　　可以看出,2018年線上知識(shí)服務(wù)業(yè)務(wù)還在增長(zhǎng),而到了2019年,這部分的收入又為何出現(xiàn)下滑？

　　公司表示2019年針對(duì)線上知識(shí)服務(wù)業(yè)務(wù)采用精細(xì)化運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略(即將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向課程制作和提升付費(fèi)用戶留存率),適當(dāng)控制品牌投放和營(yíng)銷支出；同時(shí)業(yè)務(wù)由純線上轉(zhuǎn)向線上與線下相結(jié)合的新模式,故線上知識(shí)服務(wù)業(yè)務(wù)新增付費(fèi)用戶有所下滑。

　　需要指出的是,2019年公司的收入雖有所下滑,但凈利潤(rùn)卻大幅增加,這主要系公司當(dāng)年對(duì)原子公司酷得少年喪失控制權(quán),核算投資收益6740.41萬(wàn)元所致。

　　此外,作為羅輯思維核心產(chǎn)品之一,截至2020年3月底,“得到”APP月度活躍用戶數(shù)(MAU)超過(guò)350萬(wàn),累計(jì)激活用戶數(shù)超過(guò)3746萬(wàn),累計(jì)注冊(cè)用戶達(dá)到2135萬(wàn)；“得到大學(xué)”線下校區(qū)已覆蓋國(guó)內(nèi)11個(gè)城市,開(kāi)設(shè)85個(gè)班次,錄取學(xué)員超過(guò)7000人。

　　而對(duì)于羅輯思維的上市,上海小郁資產(chǎn)總經(jīng)理左劍明曾對(duì)IPO日?qǐng)?bào)表示,它上市更多的是站在資本推動(dòng)的角度上。

　　“公司從過(guò)去的‘一窮二白’做到如今的體量,除了自身的努力外,背后還有華新資本等的助推。而這些資本都會(huì)有退出的訴求,所以在資本的‘綁架’過(guò)程當(dāng)中,它便需要打造一個(gè)退出渠道。”左劍明如是說(shuō)。