導(dǎo)讀：①市場(chǎng)低開高走收紅，承接力較強(qiáng)但量能萎縮，后市以震蕩輪動(dòng)為主；②電網(wǎng)設(shè)備板塊爆發(fā)(近 20 股漲停)，AI 電力瓶頸預(yù)期 + 指數(shù)共振成核心驅(qū)動(dòng)；③漲價(jià)邏輯成暗線：存儲(chǔ)芯片價(jià)格暴漲，六氟磷酸鋰、鎢粉價(jià)格持續(xù)回升。

　　昨日市場(chǎng)低開高走全線收紅，再度展現(xiàn)出目前市場(chǎng)仍具較強(qiáng)的承接動(dòng)能，不過量還是延續(xù)萎縮態(tài)勢(shì)，增量資金不足的局面并未改變。后市市場(chǎng)仍以震蕩結(jié)構(gòu)看待，重點(diǎn)留意熱點(diǎn)間的輪動(dòng)機(jī)會(huì)。

　　電網(wǎng)設(shè)備板塊全線爆發(fā)，板塊中近20股漲停，京泉華3連板，摩恩電氣、中能電氣、神馬電力2連板，特變電工漲停續(xù)創(chuàng)歷史新高。爆發(fā)的導(dǎo)火索是微軟CEO薩提亞·納德拉采訪時(shí)表示，電力不足將成AI發(fā)展瓶頸，因此資金開始集中涌入 AI 算力配套的電網(wǎng)設(shè)備及 AIDC 出海相關(guān)方向。并且從市場(chǎng)的角度來看，電網(wǎng)設(shè)備方向也與昨日指數(shù)反彈形成共振，短線市場(chǎng)地位進(jìn)一步突出。美中不足的是，在經(jīng)歷昨日午后集體脈沖式上漲后，該方向短線或趨于高潮，預(yù)計(jì)板塊中個(gè)股的分歧或有所增加，短線經(jīng)歷震蕩后能否再度加強(qiáng)成為領(lǐng)漲核心值得關(guān)注。

　　另一方面，漲價(jià)邏輯也成為當(dāng)下市場(chǎng)的一條暗線。最為人熟知便是近期的存儲(chǔ)芯片。本周DDR5現(xiàn)貨價(jià)格，一周就暴漲了30%，市場(chǎng)出現(xiàn)嚴(yán)重的囤貨和搶購，而廠家惜售。另外高端內(nèi)存上，據(jù)說SK海力士考慮將HBM4的價(jià)格設(shè)置在高出HBM3E的50%以上，可以說存儲(chǔ)芯片是系統(tǒng)性的漲價(jià)，甚至蔓延至下游的封測(cè)產(chǎn)業(yè)。目前來看相關(guān)個(gè)股雖然短線陷入調(diào)整，但中期趨勢(shì)以及籌碼結(jié)構(gòu)皆并未遭到完全破壞，當(dāng)情緒回暖之際，仍存在著沖高預(yù)期。

　　六氟磷酸鋰概念近期持續(xù)活躍。隨著新能源汽車、儲(chǔ)能行業(yè)需求復(fù)蘇，產(chǎn)品價(jià)格從二季度谷底反彈，兩個(gè)月漲幅接近翻倍，多氟多憑借 6.5 萬噸核心產(chǎn)能滿產(chǎn)滿銷，前三季度凈利潤同比大增超 400%。金屬鎢板塊的強(qiáng)勢(shì)同樣邏輯清晰，國內(nèi)開采總量控制指標(biāo)同比下調(diào) 6.45%，環(huán)保督察倒逼中小產(chǎn)能出清，現(xiàn)貨庫存降至 15 天以內(nèi)，疊加光伏、軍工等高端領(lǐng)域需求爆發(fā)，推動(dòng)鎢粉價(jià)格連續(xù)上漲。在上述漲價(jià)邏輯的驅(qū)動(dòng)下，相關(guān)個(gè)股有望維持震蕩走高的趨勢(shì)性行情。