維持“增持”評級。公司募集資金使用方案獲股東大會通過，并發(fā)布新版電能云APP 應(yīng)用，考慮公司2016 年智能云平臺接入目標10000家，以及云平臺SaaS 新應(yīng)用服務(wù)擴展，我們維持2016-17 年0.25元、0.34 元的EPS 預(yù)測，維持目標價14.33 元，“增持”評級。

　　新增用戶收費轉(zhuǎn)化率提升，員工出資與公司共同開拓線下服務(wù)建設(shè)。根據(jù)近期調(diào)研，公司云平臺進入用戶數(shù)已經(jīng)接近2400 家，相比于2月底新增用約600 家、收費轉(zhuǎn)化率大幅提升。近期，公司召開臨時股東大會，審議通過募集資金使用方案，并以募集資金2.6 億元設(shè)立南京新聯(lián)智慧能源服務(wù)有限公司，其中43 位核心骨干出資4000 萬參股13.33%。我們認為此舉有利于實現(xiàn)員工與企業(yè)共同發(fā)展，加快募投項目線下地推實施進程，加快增值服務(wù)開拓與變現(xiàn)。

　　新版電能云APP 上線，云平臺 SaaS 線下應(yīng)用加速落地。公司發(fā)布新版電能云APP 應(yīng)用，具備配用電監(jiān)測和空調(diào)監(jiān)控兩大功能插件，提供了更加強大的查詢和互動功能。我們認為相比與APP 1.0 版本，新版APP 應(yīng)用界面設(shè)計美觀簡潔，數(shù)據(jù)可視化展示與刷新速度更加快捷，用戶體驗明顯超出1.0 版本；同時，云平臺SaaS 應(yīng)用以配用電監(jiān)測管理為主、空調(diào)監(jiān)控等8 項增值服務(wù)為輔，隨著平臺用戶數(shù)增長與SaaS 新應(yīng)用開發(fā)的加速，公司有望打造國內(nèi)智能用電服務(wù)第一平臺，實現(xiàn)能源互聯(lián)網(wǎng)用電側(cè)的商業(yè)模式落地。

　　風險提示：智能用電云服務(wù)線下地推、接入用戶數(shù)不及預(yù)期