傳聞交通銀行混改方案或于近期通過，如果落地，我們認為行業(yè)或?qū)⒊霈F(xiàn)良好介入機會。交行此舉將拉開銀行業(yè)國企改革的序幕，國有大行都能主動改革，其他中小銀行更不會落后太多，由混改帶來的行業(yè)性的催化效應將可持續(xù)

　　此外銀行的故事也日漸豐富，業(yè)務條線拆分獨立完善金融布局（設(shè)立信用卡、理財、直銷銀行等子公司），混業(yè)經(jīng)營大勢所趨，優(yōu)秀的商業(yè)模式出現(xiàn)（寧波銀行(002142,股吧)“白領(lǐng)通”，北京銀行(601169,股吧)“京醫(yī)通”等），都為銀行估值提升增加砝碼

　　基本面上，信貸資產(chǎn)證券化加速又加量，地方債務置換啟動，皆有利于銀行盤活存量資產(chǎn)以及緩解不良壓力，且未來國企改革推進將可進一步釋放行業(yè)市場化活力

　　銀行業(yè)自年初以來顯著跑輸大盤（漲幅落后40%），估值洼地需被填平，作為目前A股稀缺的低估值高盈利行業(yè)其戰(zhàn)略配置價值凸現(xiàn)，建議關(guān)注短期行情機會，維持行業(yè)慢牛判斷。繼續(xù)推薦優(yōu)質(zhì)城商行（如寧波、北京等）以及改革預期較為強烈的交行、興業(yè)、光大、華夏等標的。

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