——點評《商業(yè)銀行法》取消存貸比

　　8月29日，人大常委會表決通過了關(guān)于修改商業(yè)銀行法的決定，刪去現(xiàn)行商業(yè)銀行法中關(guān)于商業(yè)銀行貸款余額與存款余額的比例不得超過75%的規(guī)定，并將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)調(diào)整為流動性風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)。新規(guī)將自2015年10月1日起施行。

　　存貸比取消是勢在必行。國內(nèi)對存貸比的規(guī)定源于1994年人行發(fā)布的《關(guān)于對商業(yè)銀行實行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的通知》，并在1995年的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》確定下來。存貸比的產(chǎn)生有特定的歷史背景，主要是為應(yīng)付當(dāng)年的流動性風(fēng)險。但是隨著銀行業(yè)多年來的發(fā)展，存貸比已經(jīng)逐漸變成銀行業(yè)發(fā)展的限制，也并不能有效地反映行業(yè)的流動性管理水平，由此甚至引發(fā)出不少行業(yè)問題。比如2013年6月，存貸比合規(guī)的各家銀行出現(xiàn)“錢荒”;直到年末銀監(jiān)會才根據(jù)巴塞爾III，發(fā)布《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法》引入流動性覆蓋率的指標(biāo)。又比如銀行業(yè)依據(jù)存貸比在月末考核的特點，月中存貸比超標(biāo)，月末沖時點存款，導(dǎo)致月末監(jiān)管指標(biāo)失準(zhǔn);2014年銀監(jiān)會236號文引入存款偏離度的指標(biāo)特意遏制了這種現(xiàn)象。而且目前銀行業(yè)普遍向同業(yè)和大資管的方向改革，授信的資金來源已不局限于一般存款，存款在負(fù)債端的重要性也在逐漸降低。但傳統(tǒng)的存貸比指標(biāo)迫使銀行為授信增存款，影響了業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。存貸比取消是勢在必行。

　　存貸比取消符合利率市場化的趨勢。存貸比作為流動性管理指標(biāo)，本質(zhì)上是為了抑制商業(yè)銀行的過度放貸，也是類數(shù)量型的信貸額度控制工具。不管是從海外國家和地區(qū)的金融監(jiān)管歷史來看，還是從我國未來金融體制改革來看，未來利率市場化將使得貨幣政策調(diào)控從數(shù)量型工具向價格型工具轉(zhuǎn)型，信貸額度的管制將讓位于目標(biāo)利率的調(diào)控，通過市場的價格發(fā)現(xiàn)功能來引導(dǎo)金融資源的優(yōu)化配置。因此，從這個角度來看，取消存貸比監(jiān)管是大勢所趨。

　　存貸比取消降低攬儲壓力。從近年來多次存款利率浮動范圍擴大的結(jié)果上看，多數(shù)銀行均上浮中長期存款利率，市場對于放開存款利率管制后利率繼續(xù)上行的預(yù)期是較為強烈的。若在保留存貸比監(jiān)管的情況下實現(xiàn)存款利率市場化，將加劇銀行的存款波動，提高銀行的付息成本，不利于利率定價機制的形成和完善，從而弱化利率市場化改革的效果。8月25日，央行降準(zhǔn)降息，同時放開一年期以上定期存款的利率浮動上限。這說明存款利率市場化的進(jìn)程已經(jīng)在提速?，F(xiàn)在取消存貸比，對降低銀行利率市場化后的攬儲成本起到一定的作用，也為日后存款利率的進(jìn)一步開放進(jìn)行鋪路。

　　行業(yè)增長獲益，看好北京銀行(601169,股吧)。銀行信貸資產(chǎn)端的經(jīng)營主要受信貸額度、資本金、存貸比等限制。存貸比取消后，將解除銀行頭頂?shù)囊粋€緊箍咒，緩解銀行攬存壓力。部分精力由吸儲轉(zhuǎn)移至資產(chǎn)管理、存量盤活等未來藍(lán)海領(lǐng)域。資產(chǎn)端經(jīng)營靈活性增加，負(fù)債端存款成本降低，將利好銀行中長期發(fā)展。根據(jù)人行數(shù)據(jù)，2015年7月金融機構(gòu)貸款余額90萬億元，存款余額134萬億元，存貸比約為67%。存貸比取消監(jiān)管后，長期看存貸比若上升到75%，可為行業(yè)節(jié)約2700億元利息支出，預(yù)計可提升行業(yè)凈利潤約3-5%，將利好銀行未來的發(fā)展。在標(biāo)的方面，北京銀行2015年中報顯示存貸比已達(dá)到74.02%，貸款投放能力較強;存貸比監(jiān)管取消后，資產(chǎn)配置能力有望進(jìn)一步提升。

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