« 神華集團(tuán)和國(guó)電集團(tuán)合并方案已上報(bào)，國(guó)企改革步入亮劍時(shí)間！

　　8月2日，在第十一屆中國(guó)新能源(600617)國(guó)際高峰論壇低碳減排論壇上，國(guó)電集團(tuán)安全生產(chǎn)部處長(zhǎng)關(guān)維竹公開(kāi)表示，國(guó)電集團(tuán)和神華集團(tuán)的合并方案已上報(bào)國(guó)務(wù)院，新集團(tuán)名稱暫定為國(guó)家能源投資集團(tuán)。同時(shí)，據(jù)報(bào)道7月24日，聯(lián)通發(fā)布公告稱混改試點(diǎn)方案獲得國(guó)家發(fā)改委批復(fù)，方案最快8月中旬公布。國(guó)企改革已進(jìn)入亮劍時(shí)間！

　　« 6月以來(lái)催化劑密集涌現(xiàn)，國(guó)改推動(dòng)力不斷

　　6月份以來(lái)我們觀察到，無(wú)論決策層表態(tài)還是央企和地方國(guó)改的推進(jìn)都出現(xiàn)了積極的變化，國(guó)企改革加速跡象明顯。我們陸續(xù)發(fā)布了《神華與國(guó)電雙雙停牌，央企改革或再下一城》、《公司化改制“點(diǎn)火”，關(guān)注國(guó)改窗口期》、《央企重組看點(diǎn)幾何》、《深改組會(huì)議再表決心，將國(guó)改進(jìn)行到底！》等多篇報(bào)告，持續(xù)跟蹤國(guó)企改革動(dòng)態(tài)。7月26日，《中央企業(yè)公司化改制工作實(shí)施方案》正式公布，央企公司制改革大幕正式拉開(kāi)，此次改制不僅為混改、鋪路，更加速僵尸企業(yè)的清理重組。我們認(rèn)為，作為國(guó)企改革的基礎(chǔ)性工作，公司化改革的全面完成將加速整個(gè)改革的推進(jìn)進(jìn)程。

　　« 市場(chǎng)短期風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，建議密切關(guān)注國(guó)企改革投資機(jī)會(huì)

　　近期市場(chǎng)短期風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，主題板塊表現(xiàn)搶眼。我們?cè)?月30日A股市場(chǎng)策略月報(bào)《堅(jiān)守核心資產(chǎn)，關(guān)注“紅旗招展”》中明確提示“短期內(nèi)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好升溫，建議關(guān)注‘紅旗招展’”。下半年正逢十九大窗口期，國(guó)企改革將繼續(xù)迎接密集催化，包括央企重組方案落地、前兩批混改試點(diǎn)方案出臺(tái)、油氣改革施工方案落地、第三批混改試點(diǎn)確定、地方國(guó)改方案出臺(tái)等。市場(chǎng)短期風(fēng)險(xiǎn)偏好回升利好政策相關(guān)的主題投資機(jī)會(huì)，我們建議密切關(guān)注國(guó)企改革投資機(jī)會(huì)。

　　——1)央企兼并重組。關(guān)注電力、鋼鐵以及尚未重組的重型裝備行業(yè)。重點(diǎn)關(guān)注：華能國(guó)際(600011) 、華電國(guó)際(600027) 、鞍鋼股份(000898) 、撫順特鋼(600399) 、*ST佳電(000922)、東方電氣(600875) 。

　　——2)混合所有制改革。重點(diǎn)把握三大核心標(biāo)的，推薦關(guān)注：三峽水利(600116) 、涪陵電力(600452) 、鐵龍物流(600125) 。

　　——3)地方國(guó)改。山西“1+3”國(guó)改配套文件出爐，天津擬引資千億推進(jìn)混改，推薦關(guān)注：山煤國(guó)際(600546) 、西山煤電(000983) 、藍(lán)焰控股、中新藥業(yè)(600329) 、天?；?000965) 、天房發(fā)展(600322) 。 ：