今日(9月30日)A股三大股指全線高開，早盤維持高位震蕩，午后三大股指驚險(xiǎn)一跳，迅速翻綠并加速下挫，臨近尾盤股指才有所回拉，可惜滬指未能如愿翻紅。從盤面上來看，行業(yè)與概念板塊漲跌不一，白酒、軍工、光伏等三大板塊撐住了，相關(guān)個(gè)股較為抗跌。

　　興證策略王德倫指出，長期繼續(xù)看好“大創(chuàng)新”、“核心資產(chǎn)”方向，中短期看好進(jìn)入補(bǔ)庫存的周期類核心資產(chǎn)。大創(chuàng)新的科技創(chuàng)新機(jī)會仍是主線。“十四五”規(guī)劃、遠(yuǎn)景目標(biāo)有望出臺，“補(bǔ)短板”等大創(chuàng)新科技成長方向，持續(xù)受到政策催化、業(yè)績改善的催化。挑選業(yè)績與估值匹配，實(shí)質(zhì)性能夠看到業(yè)落地的諸多我們經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向，與優(yōu)質(zhì)企業(yè)共成長。短期可以關(guān)注光伏、軍工等結(jié)構(gòu)性機(jī)會。另外，資本市場改革措施不斷出臺，有望給券商帶來更多的趨勢性機(jī)會。

　　在當(dāng)前A股熱點(diǎn)分散，板塊輪動加劇背景之下，隱藏了可能的投資機(jī)會，精選部分機(jī)構(gòu)研報(bào)，我們來一起看看到底有哪些主題，可供參考。

　　【主題一】白酒

　　國海證券分析，建議關(guān)注節(jié)日催化下白酒消費(fèi)旺季的到來高端白酒由于在宴請、送禮場景中具有需求粘性，受疫情的影響相對較小，經(jīng)營穩(wěn)定性較高。同時(shí)短期看隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)對高端酒的商務(wù)需求增多，節(jié)日到來高端酒消費(fèi)和作為禮品的需求增多。

　　長期看，隨著我國高凈值人群數(shù)目的增多，高端酒市場具有較大擴(kuò)容空間，看好貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖。中高端白酒主要用于喜宴、家宴等聚會宴請，受疫情的影響較大，且疊加酒企去庫存維護(hù)渠道健康，古井貢酒、洋河股份等企業(yè)中報(bào)業(yè)績承壓。但隨著疫情穩(wěn)定和中秋國慶節(jié)日的催化，中高端白酒消費(fèi)和送禮需求增長，利于中高端、高端白酒放量，建議關(guān)注白酒概念的邊際改善。

　　國融證券表示，中秋旺季放量開啟，茅五瀘三強(qiáng)各擅勝場。

　　　　【主題二】軍工

　　國海證券分析，軍工行業(yè)景氣度高，行業(yè)基本面持續(xù)改善趨勢明確。我們篩選72家重點(diǎn)軍工企業(yè)進(jìn)行分析，20H1軍工行業(yè)整體、航空板塊、軍工信息化板塊和軍工材料板塊歸母凈利潤同比增長分別 28.23%、 19.41%、36.75%和 24.34%，行業(yè)基本面持續(xù)改善趨勢明確。

　　國海證券進(jìn)一步指出，高景氣疊加改革持續(xù)推進(jìn)，行業(yè)基本面持續(xù)向上的確定性強(qiáng)。建議關(guān)注景氣度高、確定性強(qiáng)、業(yè)績有望持續(xù)兌現(xiàn)的方向如航空發(fā)動機(jī)、主戰(zhàn)裝備上量、軍工信息化等，以及具有較強(qiáng)改革預(yù)期的相關(guān)標(biāo)的。

　　　　【主題三】光伏

　　財(cái)通證券指出，海外方面，疫情對上半年裝機(jī)構(gòu)成短期擾動，5月開始出口數(shù)據(jù)開始逐步好轉(zhuǎn)，下半年整體預(yù)期樂觀；中長期看，在平價(jià)、環(huán)保等因素帶動下，海外光伏裝機(jī)需求將持續(xù)旺盛。國內(nèi)生產(chǎn)龍頭受疫情影響有限，目前行業(yè)集中度明顯提升。國內(nèi)市場方面，前期光伏競價(jià)結(jié)果落地，總規(guī)模26GW，年內(nèi)實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)比例較高，且戶用市場有望繼續(xù)成為亮點(diǎn)。我們預(yù)計(jì)四季度至明年產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格有望回落，需求有望進(jìn)一步釋放，今年全球裝機(jī)同比持平，明年全球光伏大年，同比30%以上增長。光伏行業(yè)中長期發(fā)展前景廣闊，技術(shù)進(jìn)步仍是行業(yè)發(fā)展第一動力。建議圍繞三條主線進(jìn)行布局：硅料、玻璃環(huán)節(jié)高景氣周期；大硅片、HJT技術(shù)突破；行業(yè)龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)。推薦通威股份、東方日升、隆基股份。