12月2日,易華錄(300212.sz)披露了修改后的定增方案。本次非公開發(fā)行股票數(shù)量為 5500 萬股,按29.00 元/股的發(fā)行價(jià)格計(jì)算,公司擬募集資金近16億元,為159500 萬元。值得一提的是,公司原先提出的員工持股計(jì)劃卻意外退出了認(rèn)購公司非公開發(fā)行股份。

據(jù)公司當(dāng)天披露的公告表明,其員工持股計(jì)劃認(rèn)購部分轉(zhuǎn)而由寧波華易智誠投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱“智誠投資”)參與認(rèn)購,認(rèn)購金額不變,為23157.95萬元。其中,智誠投資的部分合伙人系公司董事、高級(jí)管理人員。

對(duì)此,公司方面有關(guān)人士表示,根據(jù)預(yù)案發(fā)布后相關(guān)各方對(duì)公司的反饋,并經(jīng)與相關(guān)部門溝通,公司對(duì)本次非公開發(fā)行股票的對(duì)象進(jìn)行了調(diào)整,即通過采取有限合伙企業(yè)的形式替代員工持股計(jì)劃,公司認(rèn)為有限合伙企業(yè)的形式將縮窄認(rèn)購人員范圍,進(jìn)一步鎖定公司的核心人員,有利于保持核心團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性。

不過,海通證券一位研究員認(rèn)為,公司員工持股計(jì)劃退出定增或緣于公司的央企身份所限。截至目前,尚沒有央企上市公司試水員工持股計(jì)劃認(rèn)購非公開發(fā)行股份的案例出現(xiàn)?！按伺e或與國資委對(duì)央企推出員工持股計(jì)劃的政策尚不明朗有關(guān)?！痹撊耸糠Q。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到,在易華錄的定增對(duì)象名單中,多為國企“大鱷”。其中,公司控股股東華錄集團(tuán)認(rèn)購了5.6 億元;作為華錄集團(tuán)的股東之一中國華融也認(rèn)購了公司此次再融資的一部分,出資額近2億元;中再集團(tuán)旗下中再資產(chǎn)管理股份有限公司也豪擲近4億元認(rèn)購。

除了作為內(nèi)部合伙人認(rèn)購的pe智誠投資以外,唯一一家外部pe則為成功系旗下的瀟湘投資,共出資逾兩億元,擬認(rèn)購698萬股非公開發(fā)行股份,認(rèn)購金額為20242萬元。

16億布局資本運(yùn)作

對(duì)此,聯(lián)訊證券分析師丁思德稱,公司此次16億定增背后用意頗深。“公司定增引入的外部投資者著眼點(diǎn)在于以后的資本運(yùn)作。”該分析師如是說。“公司此次定增融資總額接近16億元,在未改變大股東中國華錄控股地位的前提下,引入了中再資管作為戰(zhàn)略投資者,中再投資的相關(guān)建設(shè)項(xiàng)目有望為公司帶來訂單;引入瀟湘投資主要考慮其資本運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn),可增強(qiáng)公司后續(xù)資本運(yùn)作能力?！?/p>

丁思德表示,本次融資完成后,公司資產(chǎn)負(fù)債率將由當(dāng)前的60%下降至28%,負(fù)債率良好,為未來資金需求提供了較大融資空間;公司也可能借助資金優(yōu)勢(shì)在相關(guān)領(lǐng)域開展并購重組,也不能排除集團(tuán)公司相關(guān)的信息產(chǎn)業(yè)注入易華錄的可能。

前述公司人士對(duì)此亦并不諱言?！肮究毓晒蓶|積極認(rèn)購 5.6 億元,表現(xiàn)出對(duì)公司未來發(fā)展的信心,同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了其對(duì)公司的持股比例不變。”該人士稱?！按送?中再資管的控股股東中再集團(tuán)是目前國內(nèi)最大的再保險(xiǎn)公司,公司希望未來能與其在重大項(xiàng)目上開展一定的合作?！?/p>

據(jù)易華錄定增預(yù)案披露,公司控股股東中國華錄將以現(xiàn)金認(rèn)購非公開發(fā)行股份1935.45萬股,占比 35.19%,與增發(fā)前股份占比保持一致。

上述公司有關(guān)人士表示,公司未來還將可能實(shí)施第二輪融資,以引入真正意義上的戰(zhàn)略投資者,為公司后續(xù)大發(fā)展提供強(qiáng)力支撐。

丁思德認(rèn)為,公司將自身定位為智慧城市的運(yùn)營商,隨著智慧城市的建設(shè)和運(yùn)營服務(wù)的推進(jìn),數(shù)據(jù)不斷沉淀,公司將有機(jī)會(huì)開啟大數(shù)據(jù)服務(wù)?！叭缇W(wǎng)絡(luò)支付智慧城市體系中的另一重要應(yīng)用,用戶可實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)繳費(fèi)、支付行為,在臨朐項(xiàng)目中與支付寶合作,未來將建自己的支付系統(tǒng)。我們認(rèn)為,公司未來很重要的一項(xiàng)并購可能在第三方支付領(lǐng)域?！?丁思德稱。

成功系逐步復(fù)出

此外,前述海通證券研究員認(rèn)為,公司選擇外部pe瀟湘投資參與增發(fā)背后,將充分發(fā)揮其市值管理和并購方面的專業(yè)特長,為公司下一步并購重組工作提供重大支持。

資料表明,1967年出生的劉虹曾打造了名噪一時(shí)的成功系。2000年4月,成功集團(tuán)收購了當(dāng)時(shí)的岳陽恒立(現(xiàn)恒立實(shí)業(yè),000622.sz)27.3%股份,成為第一大股東。2002年9月,成功集團(tuán)斥資3.53億元從湘泉集團(tuán)手中接下酒鬼酒(000799.sz)8800萬股國有法人股,持股29.04%,成為酒鬼酒第一大股東。隨后,劉虹出任酒鬼酒董事長兼總經(jīng)理。

不過,岳陽恒立和酒鬼酒兩家公司接連“出事”。2005年9月,因違規(guī)占用酒鬼酒4.2億元資金,劉虹辭去上市公司董事長、總經(jīng)理等職。為此,作為“成功系”掌門人的劉虹被市場(chǎng)禁入五年。

今年3月,劉虹禁入期結(jié)束,其卷土重來之勢(shì)可謂十分兇悍。值得一提的是,成功系在今年復(fù)出后已經(jīng)潛伏了多個(gè)定增項(xiàng)目。

據(jù)易華錄披露的定增預(yù)案顯示,瀟湘投資成立于2014年9月1日,其執(zhí)行事務(wù)合伙人為深圳瀟湘君宜資產(chǎn)管理有限公司(瀟湘君宜),委派代表劉婭楠。劉虹則為成功系終極控制人。

截至目前,成功系已通過旗下瀟湘君佑、瀟湘君秀、瀟湘君良、瀟湘君亨先后參與了寶勝股份(600973.sh)、富春環(huán)保(002479.sz)、新華錦(600735.sh)和易華錄定增,其出資額分別為3億元、3.46億元、,合計(jì)斥資達(dá)10.59億元。

而從上述公司的定增預(yù)案可以看出,成功系并沒有如以往一樣尋求控股權(quán),更多的是擔(dān)任了外部投資者的角色。

在上述4家公司中,定增完成后,成功系持股比例最大的為新華錦。據(jù)該公司定增預(yù)案披露,在新華錦的定增中,成功系旗下君良投資占了大頭,擬出資2.11億元認(rèn)購上市公司2240萬股,發(fā)行后持有公司總股本的7.92%。盡管其持股比例超過了5%,但并不足以控股。

余下富春環(huán)保和寶勝股份兩家公司的持股比例也分別僅為5.09%和6.6%。至于易華錄的持股比例最低為1.85%。

實(shí)際上,早在今年一季度,通過控股瀟湘君宜的湖南瀟湘資本投資股份有限公司,劉虹已試水二級(jí)市場(chǎng)建倉匯源通信(000586.sz),其后瀟湘資本又在二、三季度出現(xiàn)于大洲興業(yè)(600603.sh)、南寧百貨(600712.sh)、多倫股份(600696.sh)等上市公司股東榜。截至三季度末,持股市值約1億。

截至目前,劉虹夫婦全資持有的成功控股集團(tuán)有限公司,還以原始股東的身份,目前仍持有9080萬股興業(yè)證券(601377.sh)股權(quán)。若按興業(yè)證券2日收盤價(jià)12.24元計(jì)算,該部分股權(quán)對(duì)應(yīng)流通市值高達(dá)11.11億元。(編輯 陳昊旻)