在大盤手網(wǎng)“MOM之星”期貨實盤爭霸賽中，有這樣一位低調大神“老火雞”。人家盈利近6000萬元，是比賽截至目前賺錢最多的選手。在2021年2月份，該選手成功摘獲月度之星&月度利潤王雙料冠軍，讓盤妹兒好生羨慕~

　　近日，主辦方有幸聯(lián)系到選手“老火雞”一起暢聊操盤期貨多年的交易心得！滿滿干貨！

　　經(jīng)受訪者本人彭先生的同意在此與小伙伴們一起分享~

　　（恭喜“老火雞”喜提月度榮譽證書和小罐茶禮盒）

　　大盤手網(wǎng)參賽成績

　　參加大盤手網(wǎng)“MOM之星”期貨實盤爭霸賽以來，選手“老火雞”累計收益率150.76%，累計凈利潤5963.33萬元，最大回撤為-19.78%，目前在大賽總榜單中排名第8名。

　　從成交結構顯示，該選手成交有棉花、滬銅、螺紋鋼等多個品種，基本上覆蓋期貨市場大多主流品種。

　　在品種盈虧中，選手“老火雞”在PTA、紙漿、聚氯乙烯等品種上獲利頗豐。

　　“老火雞”采訪實錄

　　交易終究是一門藝術，好的交易員都是手藝人

　　大盤手網(wǎng)1：您好！請問您是在什么樣的機緣下接觸交易的，能跟我們講講您早期的交易歷程嗎？

　　老火雞：我從1993年左右開始做交易，當時還在上學，一次上金融課，有位老師在課堂講到，現(xiàn)在股票雖然幾角錢，但未來完全有可能漲到幾塊甚至十幾塊。或許現(xiàn)在的我覺得很正常，但當時看起來很不可思議。

　　上世紀90年代，成都有一個叫紅廟子的二級市場，我以前經(jīng)?？吹铰愤呌袀€牌子，寫些諸如收購股票債券之類的內容，我一看就覺得是騙人的。后來聽了老師的課，我覺得股票翻幾倍甚至十幾倍是有可能的。

　　當時沒有什么錢，一個月的工資也就幾百塊，后來我看好一個股票，在大概一塊二的時候進的，東拼西湊買了5000股，那時股票上市后真是瘋漲，漲到十幾塊錢的時候拿不住都賣了，結果后來又漲上天了。

　　有句俗語，憑運氣賺的錢，都要憑實力虧回去。那時候，一套房子才一兩萬塊錢，而長虹的大屏電視賣到一萬多塊錢，還需要排隊憑票購買。當時我相信價值投資，五十多買進的長虹股票，后來實在拿不住了，十幾塊錢清倉了。之后就開始了虧錢之路，一直虧了十幾年。直到2006年左右的那波牛市，我才真正賺到了些錢。

　　認知是一個慢慢積累的過程，后來也做過外匯，但覺得外盤資金不太安全，投的錢比較少。2010年股指期貨上市，讓我覺得國內期貨市場應該會更好發(fā)展了，而且股票加杠桿需要給錢，期貨、外匯的杠桿就不用給錢，在2012年左右，我逐漸轉戰(zhàn)到期貨市場。

　　大盤手網(wǎng)2：請問您是怎么看待做期貨交易呢？

　　老火雞：交易終究是一門藝術，好的交易員都是手藝人。會交易??????是一門手藝，我做期貨其實就是個手藝人。

　　這種技藝可以教，可以傳授，但和學習知識并不一樣，教了之后很快就可以運用。交易不是純粹的知識。我覺得眼睛是最重要的工具，看到市場的趨勢、搖擺、突破、回拉，眼睛才是看的最清楚的。

　　在市場面前，我們都是小學生，都是在盲人摸象。做期貨要有系統(tǒng)化交易策略，要有一致性的動作。不能有明顯的短板，只要有明顯的短板，總是會被市場逮到，同時心態(tài)也很重要。

　　價格永遠朝阻力最小的方向運行，所以首先要找到支撐位和阻力位，然后定義趨勢

　　大盤手網(wǎng)3：您認為怎樣才能在期貨市場實現(xiàn)長期盈利呢？

　　老火雞：在我看來，交易和很多行業(yè)有一個比較大的不同。在其他行業(yè)，如果超過70%的人，那可能做得很不錯，但交易這個行業(yè)，可能70%的人還在虧錢，要超過90%的人才可以生存，超過95%才可以賺錢。所以一定要有一套強有力的底層強邏輯來支撐，才能進行下去。

　　我主要是做趨勢追蹤，可能有些人認為做交易是簡單的，但我覺得簡單并不等于容易。做交易無外乎兩點事情：第一，確定方向，即使做的再好方向沒對也白搭，方向最重要。第二，你做多，一定要在支撐位上去買，如果做空，一定要在阻力位下方去賣。價格如果要漲，沒有支撐肯定是漲不上去的，就像跳高一樣，如果不踩在地上，該怎么往上跳呢？

　　大盤手網(wǎng)4：您覺得趨勢發(fā)展的方向如何判斷呢？

　　老火雞：利弗莫爾有一句話是很有道理的，價格一定會沿著阻力最小的方向走。既然回踩不破，肯定會沿著阻力最小的方向走，這個位置就是黃金位置。

　　當然，我覺得突破也可以做，但是要把量放小一點，如果突破不做，有可能會出現(xiàn)不回踩的情況，馬兒一跑就拉不回來了。

　　一般情況下，趨勢一旦確立，方向改變是很不容易的，經(jīng)常會為一波行情幾進幾出。如果確定方向后，為了吃到一波大趨勢，即使前期止損掉也會找機會再進去。

　　系統(tǒng)魯棒性要足夠好，所以策略簡單最重要

　　大盤手網(wǎng)5：如果做多個品種的趨勢追蹤，您覺得什么是最重要的？

　　老火雞：如果要做多個品種，策略必須要簡單。在統(tǒng)計學上，有一個概念叫魯棒性，就是抗擊打能力，如果策略不簡單，魯棒是不可能好的，策略做的越精細，應對風險的能力就會減弱，就只能應對某種行情。如果有簡單的策略，守住一個大的原則，可能面對很多行情都不會被打掉。

　　說實話，市場上風云變化莫測，如果魯棒性不好，想做多個品種是不行的。芒格有一句話說的很好，寧可要模糊的正確，也不要精確的錯誤。

　　寧肯吃到嘴里吐出來也不主動止盈，我是堅定的趨勢跟蹤

　　大盤手網(wǎng)6：您在交易中，有關注哪些指標嗎？

　　老火雞：如果把K線當做一種語言，就要先找到它的單詞，這樣才能看懂這個K線。比如說，英語要先有字母、單詞，然后再形成段落和文章，在這之中，基礎是單詞，我覺得單詞就是市場上不變的一面。

　　我認為有兩個關鍵，一個是低點，短期的低點，說起來簡單，但做起來并不容易，我只看日線，周期越大越清晰，這是一種語言，但還不是邏輯。這個其實就是道氏理論，經(jīng)過長時間的時間檢驗，證明是有效的。

　　另外一個，低點的不斷抬高，就是趨勢。把這兩點結合起來，市場就一目了然了。

　　大盤手網(wǎng)7：您通常會在什么位置進出場呢？

　　老火雞：我從來不在低點進場，我覺得做趨勢不是低買高賣，而是要高買更高賣，做空就是低賣，更低點買，這才叫順勢交易，這個觀念轉變過來很重要。

　　這不是絕對的低和高，是相對的低和高。比如說，回踩是一個低點，但實際上是一個更高的低點。我一直都是高掛條件單，然后高賣。這種方式有時會出現(xiàn)無法交易的情況，不過更多的時候是幫助我回避雜波或者假突破。

　　我很少會分步入場，因為品種很多，每個品種倉位很小，沒有必要分步。我一般倉位在六七成左右，有時會達到九成，但倉位重并不代表風險大。保證金隨著價格越收越高，加上賺錢后會不斷的開新倉，所以保證金占比會較高。

　　大盤手網(wǎng)8：您一般會主動止盈嗎？

　　老火雞：我也不會主動止盈，會通過移動止損的方式出場，一般在收盤以后調整止損線，然后就不管了，全部交給市場來決定。以前有主動止盈，現(xiàn)在也不止盈了，就與市場同進退。

　　我不會主動賣在最高點，會回撤一部分之后再賣掉。我的原則是不追求最優(yōu)，只追求從眾，只要在市場上存活，哪怕吐出很多利潤，我相信都能追的回來，因為做任何事情都會有代價。

　　止損位一定是客觀的，不是主觀的，做交易越客觀越好，止損位是天然形成的，既不在前也不在后，就在這個位置。

　　如果長期來看做到不虧損，絕對不是只靠運氣。

　　交易就是經(jīng)營風險，到最后都是數(shù)字游戲

　　大盤手網(wǎng)9：您覺得和市場其他人看待交易有何異同？

　　老火雞：交易其實就是經(jīng)營風險，到最后都是數(shù)字游戲。經(jīng)營開倉保證金是一種經(jīng)營風險的方式，但并不是最直接的，最直接的還是對應每個品種風險的分散。

　　期貨市場中很多策略都可以賺錢，并沒有統(tǒng)一標準，只要自己用的順手，十八般武藝都可以上。

　　比如說，古代的武將，是不會今天耍刀，明天舞劍，大多是選一種自己最擅長的。當然了，每個行業(yè)都一樣，要做到頂尖的水平，勤奮和天賦都不可或缺。

　　大盤手網(wǎng)10：之前有聽到您說破產(chǎn)風險，您能具體介紹下這一理念嗎？

　　老火雞：做交易首先要確定破產(chǎn)風險，如果系統(tǒng)有破產(chǎn)風險是一定不能做交易的。這其實是統(tǒng)計學的一個概念，比如說飛機事故的風險可能是百萬分之一，如果破產(chǎn)風險不能忽略的話，我認為是不能做交易的。

　　例如，賬戶權益是100萬，單筆風險是5%，如果連續(xù)虧5%，虧多少次會破產(chǎn)。當然了，大家對破產(chǎn)可以有很多不同的定義，比如說賬戶虧損20%就是破產(chǎn)，或者虧損50%就是破產(chǎn)。還要注意盈虧不等比，虧10%，賺11%就回來了，虧20%，可能要賺25%才能回來，虧50%，要100%才回來。

　　所以要確定自己的破產(chǎn)風險邊界，如果連續(xù)虧損，就要收縮規(guī)模，像臥薪嘗膽一樣，慢慢積蓄力量，等待機會。

　　其實堅持簡單的交易策略，反而對認知要求會比較高。第一，要堅持大方向的正確，避免破產(chǎn)風險，第二，要有對系統(tǒng)的期望，就是勝率和盈虧比的加成，如果還沒有辦法確定，就要先縮小規(guī)模，慢慢找好邏輯。

　　善于輸才能贏，開倉的時候就打算最壞的結果

　　大盤手網(wǎng)11：您的參賽賬戶“老火雞”所成交品種眾多，平時如何兼顧這么多品種呢？

　　老火雞：雖然持有的品種較多，但熟能生巧，還是看得過來的。我平時只看日線收盤價，就像刀掉下來的時候我不會理會，得等到刀在地上扎穩(wěn)了我才會看。盤中設好止損就不會進行其他操作，如果單子被打出來，手機會有消息通知我。

　　當然了，我也不能算是完全不看盤，平時沒事情做，在家擦地或是出去買菜，會被老婆說搶了她的工作，不看盤還能做啥呢？

　　大盤手網(wǎng)12：您的參賽簽名是“擅于輸，長于贏”，請問您對這句話是怎樣理解的呢？

　　老火雞：我任何時候都會認定，下一秒鐘，可能會面對市場中最殘酷的波動。所以我做好最壞的打算，如果這一秒鐘市場崩了，我準備輸多少錢，最多輸10%。比如說，一個億的賬戶，會虧一千萬，就清場了。即使出現(xiàn)這種情況，也算是見識了一次山頂在哪，看山頂肯定要買門票的。

　　其實，期貨的組合可以自然形成一些對沖，比如都是多，但幅度是不一樣的，即使會拉，幅度也差異很大。我做交易十年，沒有一年是虧損的。市場可以包容各種策略，我可以承擔一定的回撤，但也會追求一些回報。

　　善于輸才能贏。做交易這行，你必須要做好一個輸家，在開倉的時候要做好虧錢的準備，當然了，長期組合下來，我相信一定會賺錢的。

　　交易的本質是交易自己的凈值曲線

　　大盤手網(wǎng)13：您是如何看待和管理凈值曲線中的回撤呢？

　　老火雞：做交易其實就是做自己的凈值曲線，峰值總是在一瞬間出現(xiàn)，之后就是無盡的回撤，如果扛不住這個回撤，峰值也是沒辦法做的。

　　所以說，交易是一個痛苦的職業(yè)，即使賺錢也是痛苦的，因為不可能完美，肯定是會有很多失誤。要讓時間和市場去對沖你局部的失誤，要相信眼睛所看到的，堅持你交易系統(tǒng)所制定的。

　　實質上，我就是在做自己的凈值曲線，不允許凈值曲線上的低點有明顯的向下突破，如果出現(xiàn)這種情況，我一定會大幅度減倉。健康的凈值曲線跟好的上漲行情一樣，是要低點越抬越高的，否則就是交易系統(tǒng)出現(xiàn)了問題。未來是不好說的，只能把握好當下。

　　交易中最重要的是資金管理，我堅持小額交易

　　大盤手網(wǎng)14：您的賬戶權益較大，請問怎樣做的資金管理呢？

　　老火雞：做交易就是做生意，像我這種大周期的策略，一年可能也沒有幾次交易機會，所以要盡量多的分布品種，這樣踩空的可能性很小，不管哪個品種，總會有踩到的。

　　我建議新手要小額交易，越小越好，小額交易有機會改正錯誤，如果倉位重的話可能就沒有機會了，要知道期貨市場永遠不缺機會。

　　大盤手網(wǎng)15：您在期貨市場深耕多年，您覺得市場有哪些變化？又有哪些不變呢？

　　老火雞：永遠不會有一模一樣的市場，但如果利弗莫爾現(xiàn)在來交易，他可能也是用這種方式。當然了，市場也會有永遠不變的一面，就是結構內的行情永遠不變。

　　做期貨不要相信你心里想的，要相信你眼睛看到的

　　大盤手網(wǎng)16：您如何看待當前市場中比較火熱的人工智能策略？

　　老火雞：在我看來，做交易歸根到底還是在做藝術，要在一個科學的基礎上進行操作。比如說繪畫和音樂，這些也是藝術，但也不能說沒有科學的成分，像西方的一些油畫，其中的結構學是非常嚴謹?shù)?，很多建筑師也是非?？茖W的，我覺得做交易也是。

　　只要是長期做下來，肯定會有一套系統(tǒng)化的方法論，但是有些地方也需要進行主觀判斷，要忠于自己的眼睛，眼睛是觀察這個市場最好的工具。比如說，電腦的圖像識別能力，雖然說AI、人工智能等非常先進，但我不是太相信。所以說，交易就是這樣，要相信眼睛看到的，而不是腦子里想的。

　　我受馬科維茲組合理論影響很深，這么多年堅持組合交易

　　大盤手網(wǎng)17：您能介紹一下堅持組合交易的原因嗎？

　　老火雞：受馬科維茲組合理論影響，分散很重要。股市可能會出現(xiàn)同向的問題，在牛市時想找到暴跌的股票并不容易，但期貨不一樣。

　　期貨的組合會形成一些自然對沖，哪怕每一個品種賺的不多，但組合在一起，收益還是比較可觀的。我從來沒有在某一個品種上賺過大錢，也沒有虧過大錢。

　　比如說玻璃，前幾年沒有賺到錢，累計虧了幾百萬，但是最近兩年，又賺回來了，我們不知道天上哪片云彩會下雨，所以要保證打雷的時候必須在，我的品種分布基本比較均衡，分配風險比較平均。

　　我長期用笨功夫研究自己的交易，尤其是那些虧損的交易

　　大盤手網(wǎng)18：在這些經(jīng)歷中，您有哪些學習方法或進階歷程可以分享給大家嗎？

　　老火雞：這么多年，我在虧錢的時候會漲一些本事，反而在賺錢的時候不會。進入市場以來，我的每一筆交易必須做交易記錄，以前會用本子來總結，現(xiàn)在主要是用EXCEL，我認為交易結果就是風險分布的函數(shù)，我認為做交易可以看成管理R（risk，風險）。

　　所謂期望值為正，就是看每個品種賺了多少個R，然后定期把R統(tǒng)計下來，我會看每個月的R，每個季度的R，一定要得到一個正的R。我的交易實際上就是在反復研究自己的交易，做交易紀錄最重要。如果認真做好交易記錄，可能虧損會很小。

　　統(tǒng)計必須建立在數(shù)據(jù)上來看，這樣的統(tǒng)計才會有價值。這是個笨功夫，我不懂電腦，但也要在市場上生存，我把這種也稱為“人工智能”。

　　交易歸根到底，就是經(jīng)營風險。在R分布范圍內的虧損，就是好的虧損，如果沒有交易記錄，可能就會稀里糊涂的虧損。用一個簡單的R分布，來確定整個期望值的分布，一定要研究這個分布。

　　交易最重要是活著，保證自己不下牌桌，就永遠有機會

　　大盤手網(wǎng)19：您是如何看待交易中的重倉交易和回撤呢？

　　老火雞：虧損只是短期的虧，一定要堅信，只要在麻將桌上，不下桌子，就永遠都有機會，下桌子就沒機會了。哪個麻將高手不點炮，點炮不可怕，不要點大炮，一點把桌子都打垮了，那就沒法玩了。

　　其實，大家都沒辦法做到心如磐石，如果自己虧損肯定也會難受的，但玩游戲就要遵守規(guī)則，盈虧同源，如果不輸這個錢，是賺不到這個錢的。

　　做交易一定要有自己的三板斧，形成一個正期望值的系統(tǒng)

　　大盤手網(wǎng)20：最后，能為我們總結一下您自己的交易系統(tǒng)嗎？

　　老火雞：像我們這種策略，是要活在當下的，以后的行情是說不好的。某種程度上，如果形成整體的結構后，很多時候做的不是趨勢，而是定勢，總體上是順勢。

　　就像是程咬金的三板斧，如果抗住了，是高手，那他轉身就走了，但隋唐里的那些好漢，能抗住老程那三板斧的也并不多。其實我也是這三板斧，但是要把它運用的非常純熟，只要出現(xiàn)這幾種定勢，那就一定要做。

　　如果出現(xiàn)不利于趨勢追蹤的行情，那就是小輸大贏了，少虧錢就好。我認為沒有辦法區(qū)別震蕩和趨勢，至少我分辨不出，只有當左挨一刀，右挨一刀，才能分辨出來是震蕩，如果反復出現(xiàn)這種情況，就停下來先不做，站穩(wěn)了再去做。

　　有些復雜的東西理解不了，就算理解到了可能也沒有辦法運用，還是要用自己既能理解又能運用的方法這樣才是正道。

　?。L險提示：入市有風險，本文內容僅供參考。）

　　整理自選手“老火雞”的訪談

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