白糖期權(quán)上市已進入沖刺階段，在3月22日于上海舉行的“海通2017年白糖期權(quán)宣講會”上，海通期貨總經(jīng)理助理姚弘表示，期權(quán)既是風險管理工具，也是重要的價格發(fā)現(xiàn)工具，商品期權(quán)推出對于國內(nèi)衍生品市場而言是重要的一步。未來隨著越來越多的交易者參與期權(quán)市場，投資者結(jié)構(gòu)、交易者的綜合風險和收益結(jié)構(gòu)都會出現(xiàn)新的變化。

　　“就白糖而言，2016年厄爾尼諾現(xiàn)象帶來的減產(chǎn)預(yù)期推升糖價，今年以來，國內(nèi)市場雖然存在一定的供應(yīng)缺口，但若國家拋儲，糖價向上空間會受到一定限制?！弊縿?chuàng)資訊分析師孫悅在會上表示，目前來看，白糖上漲周期已持續(xù)兩年，未來方向并不明朗。白糖期權(quán)的推出，將給投資者和套保企業(yè)增加一個避險工具，有利于穩(wěn)定經(jīng)營和收益。

　　據(jù)了解，國內(nèi)商品期權(quán)標的為期貨，投資者既可以通過期權(quán)交易對基礎(chǔ)產(chǎn)品保值，也可以對沖期貨持倉風險?！皣鴥?nèi)上證50ETF期權(quán)已經(jīng)穩(wěn)定運行一段時間，市場對商品期權(quán)推出非常期待。”海通期貨期權(quán)部總監(jiān)任俊行介紹，無論是追求速度的程序化交易者，還是套利的大型金融機構(gòu)以及有套保需求的大型實體企業(yè)，對白糖期權(quán)的推出都十分關(guān)注。

　　在他看來，商品期權(quán)推出初期，可能存在一些套利的機會，但是套利機會稍縱即逝，而且要防范交易風險。

　　“期權(quán)的漲跌停板是按照期貨漲跌停的絕對數(shù)值，起伏相對還是比較大的，要重視操作風險?！编嵣趟嚓P(guān)人士在會上表示，投資者在參與期權(quán)市場的過程中，既要利用期權(quán)市場特有的優(yōu)勢，也要守住風險底線。

　　對于未來交易中需要注意的問題，上述人士表示，在自動行權(quán)方面，白糖期權(quán)的結(jié)算價不是收盤價，在價格變動較大時交易日內(nèi)可能會有很大差別，結(jié)算價行權(quán)未必是交易者理想的價格。此外，到期日閉市前掛出期權(quán)平倉單，若未能成交或撤單，由于期權(quán)持倉處于凍結(jié)狀態(tài)，閉市后無法申請行權(quán)或放棄。如果想行權(quán)，還可以通過會員服務(wù)系統(tǒng)提交單筆行權(quán)；如果想放棄，目前還沒有途徑，因此需要提前處理未成交平倉單。