《大行報告》摩通升重農(nóng)行(03618.HK)目標(biāo)價至4.25元 評級「減持」
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作者：佚名
摘要： 摩根大通發(fā)表報告，調(diào)整對重慶農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧)(03618.HK)+0.050(+1.029%)沽空$43.71萬;比率3.112%的盈利增長預(yù)測，2016-2018預(yù)計(jì)增長分別為0.1%
摩根大通發(fā)表報告，調(diào)整對重慶農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧)(03618.HK) +0.050 (+1.029%) 沽空 $43.71萬; 比率 3.112% 的盈利增長預(yù)測，2016-2018預(yù)計(jì)增長分別為0.1%、-2%及0.8%，目標(biāo)價由3.9元上升至4.25元，相當(dāng)於今年P(guān)B 0.64倍及PE 4.5倍，評級維持「減持」。
摩通認(rèn)為，重農(nóng)行的非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)占總資產(chǎn)百分比高於行業(yè)平均，相信此類產(chǎn)品違約風(fēng)險在宏觀經(jīng)濟(jì)下行之下會上升。摩通又指出，小型銀行有較少資源建構(gòu)金融科技平臺去迎合手機(jī)及網(wǎng)上銀行服務(wù)的發(fā)展，重農(nóng)行有較多外省民工零售客戶，暫時未必提取存款，但隨著智能手機(jī)普及，可能會為該行的存款量穩(wěn)定性帶來威脅。加上在經(jīng)濟(jì)增長放緩下，該行貸款或轉(zhuǎn)趨保守，影響收入。(ay/a)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2016-09-27 12:25。)
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