美銀美林：升高鑫零售06808目標(biāo)價至9.1元 評級“買入”

　　美銀美林發(fā)表研究報告稱，阿里將成為高鑫零售（06808）第二大股東，認(rèn)為是全渠道及新零售的一大發(fā)展，但根據(jù)過往經(jīng)驗(yàn)，或需要一段時間才能發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，該行預(yù)計高鑫的轉(zhuǎn)型道路或會較崎嶇不平，但長遠(yuǎn)而言，雙方合作可帶領(lǐng)高鑫加入阿里的生態(tài)系統(tǒng)，運(yùn)用阿里的線上資源及知識加速現(xiàn)有業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，并拓展全渠道發(fā)展機(jī)遇。該行稱相關(guān)機(jī)遇或可帶來重估，重申“買入”評級，目標(biāo)價由8.2元上調(diào)至9.1元。

　　小摩：上調(diào)海螺水泥(600585) (600585,股吧)（00914）評級至“增持” 目標(biāo)價升至40元

　　小摩認(rèn)為，基于環(huán)保因素，中國北部在“十九大”期間限產(chǎn)，除令供應(yīng)減少外，也有助于中國東部及中部水泥出口，預(yù)期第四季華東地區(qū)或出現(xiàn)供應(yīng)短缺，集團(tuán)第四季銷售量有機(jī)會增加5%，令每噸毛利由去年的75元人民幣，上調(diào)至100元人民幣。

　　大和：上調(diào)國泰航空（00293）目標(biāo)價至12元 維持“持有”

　　大和資本上調(diào)國泰航空（12.1， 0.18， 1.51%）（00293）目標(biāo)價，由11.5元上調(diào)4%至12元，維持“持有”評級。大和資本引述國泰管理層稱，整體客運(yùn)收益率仍受壓，但進(jìn)一步成本控制將有助于改善明年業(yè)務(wù)表現(xiàn)，由于可比較基數(shù)相對低，預(yù)料明年盈利可望復(fù)蘇。

　　匯證：維持昆侖能源（00135）“買入”評級

　　匯豐證券調(diào)低昆侖能源（00135）目標(biāo)價，由8.9元調(diào)低7%至8.2元，維持“買入”評級。匯證認(rèn)為，昆能上周股價受壓，主要受被剔出恒指成份股影響，相信對股份流動性及投資者興趣將有負(fù)面影響，但市場對天然氣長遠(yuǎn)需求仍樂觀。

　　大摩：升雅居樂（03383）目標(biāo)價至14.9元 評級“增持”

　　大摩發(fā)表研究報告稱，看到雅居樂（03383）在未來2-3個月有多項(xiàng)股價催化劑，上調(diào)集團(tuán)今年下半年至2018年的毛利率預(yù)測至39%，高于今年上半年的37.4%，反映旗下項(xiàng)目售價上升而買地成本維持穩(wěn)定。因此上調(diào)雅居樂今年、明年及后年每股盈利預(yù)測6%、8%及10%，目標(biāo)價由14元上調(diào)至14.9元，維持評級“增持”。

　　麥格理：騰訊（00700）稱內(nèi)地ARPU未見頂 目標(biāo)價450元

　　截至今年9月底，騰訊在聯(lián)營公司的投資公平值較去年同期翻倍至1190億元人民幣。管理層不認(rèn)為內(nèi)地的每月每戶平均收入（ARPU）見頂，相信可與美國水平看齊。該行重申“優(yōu)于大市”評級及目標(biāo)價450元。

　　第一上海：予中軟國際“買入”評級

　　考慮到新業(yè)務(wù)的發(fā)展情況，我們提升17-19 年凈利潤預(yù)測至5.43 元、7.39 和9.74億元，根據(jù)DCF 估值法，取WACC=8.6%，獲得目標(biāo)價5.89 港元，對應(yīng)預(yù)測盈利PE為23、17 和13 倍。由于新業(yè)務(wù)尚未單獨(dú)披露，基于審慎原則，我們未將新業(yè)務(wù)估值納入估值考量中。目標(biāo)價較當(dāng)前價格有24%提升空間，買入評級。

　　小摩：港股明年或展開另一輪升浪 首選友邦、中銀（02388）

　　該行稱對港股明年最喜愛股份有5只，包括金沙中國（01928）（預(yù)計明年中場復(fù)蘇）、利福國際（01212）（零售復(fù)蘇）、中銀香港（02388）（預(yù)計凈息差擴(kuò)闊）、友邦（01299）（業(yè)務(wù)鞏固增長）、長實(shí)集團(tuán)（01113）（明年潛在回購股份）。

　　小摩：上調(diào)海螺水泥評級至增持 目標(biāo)價升至40元

　　摩根大通上調(diào)海螺水泥（00914）評級及目標(biāo)價，評級由“中性”上調(diào)至“增持”，目標(biāo)價由32元上調(diào)25%至40元。小摩認(rèn)為，基于環(huán)保因素，中國北部在“十九大”期間限產(chǎn)，除令供應(yīng)減少外，也有助于中國東部及中部水泥出口，預(yù)期第四季華東地區(qū)或出現(xiàn)供應(yīng)短缺，集團(tuán)第四季銷售量有機(jī)會增加5%，令每噸毛利由去年的75元人民幣，上調(diào)至100元人民幣。

　　大和：太古地產(chǎn)（01972）核心投資業(yè)務(wù)前景正面 維持目標(biāo)價34.2元

　　大和總研發(fā)表研究報告稱，太古地產(chǎn)（01972）核心投資業(yè)務(wù)前景正面。不過，該行認(rèn)為在2019財年或會面臨盈利落差，因?qū)脮r已用盡其半山住宅土地儲備，而最新的物業(yè)銷售項(xiàng)目未開始貢獻(xiàn)。該行重申“買入”評級，目標(biāo)價34.2元。