今年6月，貴州銀行向港交所遞交了招股書，聯(lián)席保薦人為農(nóng)銀國際、建銀國際和中信里昂證券。

　　貴州銀行是貴州省唯一一家省級城市商業(yè)銀行，成立于2012年，由貴州省原遵義市商業(yè)銀行、六盤水市商業(yè)銀行和安順市商業(yè)銀行三家城市商業(yè)銀行合并成立。對于新股剛興趣的小伙伴可以及時關(guān)注碩世生物申購。

　　資產(chǎn)規(guī)模與凈利快速增長

　　若貴州銀行能順利上市，將成為貴州省繼【貴陽銀行(601997)、股吧】(601997,股吧)之后的第二家上市銀行。貴州銀行持股5%以上股東包括：貴州省財政廳、貴州茅臺(600519,股吧)、貴安新區(qū)開發(fā)投資和遵義市國有資產(chǎn)投資，分別持股15.49%、14.13%、8.48%和5.8%。其中，貴州茅臺(600519)集團為貴州銀行的第二大股東。

　　另外，貴州銀行5,309名股東中，還有601名沒有完成確權(quán)，包括48名法人股東和553名自然人股東，這部分股權(quán)占4.09%，貴州銀行已經(jīng)將該部分股權(quán)托管到貴州陽光產(chǎn)權(quán)交易所。

　　根據(jù)招股書，貴州銀行2016年、2017年、2018年的總資產(chǎn)分別為人民幣2,289.49億元、2,863.68億元、3,412.03億元，2016-2018年復(fù)合增長率為22.1%。截至2019年3月31日，總資產(chǎn)增加6.1%至人民幣3,620.45億元。貴州銀行總資產(chǎn)增加主要是由于客戶貸款及墊款總額的增加。

　　客戶貸款及墊款是貴州銀行資產(chǎn)的重要組成部分。貴州銀行2016年、2017年、2018年的客戶貸款及墊款分別為人民幣683.31億元、881.32億元、1,401.41億元。截至2019年3月31日，客戶貸款及墊款總額為1,529.67億元，增長率為59%。與其他地區(qū)商業(yè)銀行類似，貴州銀行向地方政府所屬企業(yè)貸款比重較大，占了全部貸款的42.7%。這些貸款也多投向發(fā)展當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施，貴州銀行表示，這些地方國企的還款能力在很大程度上取決于政府的財務(wù)及其他支持。

　　招股書顯示，2016年至2018年，貴州銀行凈利潤由人民幣19.61億元增至28.77億元，年復(fù)合增長率為21.1%。截至2019年3月31日，貴州銀行凈利潤為人民幣9.57億元，相較于2018年同期增長近30%。

　　監(jiān)管指標(biāo)方面，不良貸款率逐年降低，2016年、2017年、2018年和2019年一季度末，不良貸款率分別為1.91%、1.6%、1.36%和1.2%，低于商業(yè)銀行行業(yè)平均水平。

　　資本充足率持續(xù)承壓

　　截至2019年3月31日，貴州銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為10.52%、10.52%和12.78%，符合監(jiān)管機構(gòu)要求，但低于同期商業(yè)銀行平均水平，因此要保持繼續(xù)增長，需要強化資本基礎(chǔ)。

　　近年來，隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴大，單獨依靠商業(yè)銀行內(nèi)源資本積累的銀行資本補充已不足以支撐其發(fā)展需求。再加上2016年開始的金融嚴監(jiān)管，影子銀行等表外資產(chǎn)回歸表內(nèi)，對商業(yè)銀行資本補充帶來了更大壓力。

　　為了緩解資本壓力，貴州銀行已于今年5月10日提交了《貴州銀行定向發(fā)行說明書(申報稿)》。申報稿稱，貴州銀行主要面向貴州省內(nèi)外優(yōu)質(zhì)企業(yè)法人單位進行定向增發(fā)，擬發(fā)行定增股份不超過30億股，發(fā)行價格2.1元/股，預(yù)計募集資金總額不超過63億元。這已經(jīng)是貴州銀行第三次實行“定增”計劃。

　　對于此次定增，貴州銀行表示，隨著各項業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，資產(chǎn)的增長擴張速度較快，對于資本的消耗也隨之大幅上升。此外，內(nèi)生資本補充能力雖在增強，但仍無法滿足資本補充的需要。因此，必須要及時啟動新一輪的增資擴股工作，及時進行資本補充，才能確保貴州銀行提高抵御風(fēng)險能力、業(yè)務(wù)正常開展、拓寬業(yè)務(wù)發(fā)展空間以及滿足資本充足率指標(biāo)達到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

　　相比于上市銀行可以通過IPO、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股等多渠道并舉補充資本，未上市的中小銀行補充資本的渠道比較窄，主要包括向大股東定增和發(fā)行二級資本債。

　　雖然貴州銀行通過發(fā)行二級資本債券、定向增發(fā)使得其資本得到一定補充，但業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷增長仍使其資本形成持續(xù)壓力。想要繼續(xù)擴充資本補充渠道，最好的解決辦法還需盡快登陸資本市場。今日在港股上市不到十天的飛鶴回應(yīng)做空指控，感興趣的可以了解一下。

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