交銀國際發(fā)布報(bào)告指，受核心產(chǎn)品可威銷售額下降的影響，【東陽光(600673)、股吧】(600673,股吧)藥（01558-HK）上半年實(shí)現(xiàn)收入 20.84億元（人民幣，下同）及扣除可轉(zhuǎn)債調(diào)整凈利潤 6.96億元，同比下降32%/37%。

　　受衛(wèi)生事件影響，可威上半年銷售額19.7億元，同比下降33%。管理層表示由于今年衛(wèi)生事件持續(xù)影響以及渠道內(nèi)消化庫存，全年可威銷售存在不確定性，該行預(yù)計(jì)20/21/22年可威銷售額為42.8億/48.3億/55.4億元。

　　公司仿制藥產(chǎn)品組合中，2020年上半年已獲得3項(xiàng)批件，預(yù)計(jì)全年可獲得 15個(gè)批件，管理層預(yù)計(jì)到2025年將會有100多個(gè)仿制藥產(chǎn)品上市，未來仿制藥業(yè)務(wù)有望受益于國家?guī)Я坎少徴撸蔀樾聞恿?310328)。

　　該行根據(jù)上半年業(yè)績微調(diào)2020/21/22年盈利預(yù)測，考慮到短期內(nèi)可威銷售受衛(wèi)生事件影響存在不確定性，且未來競爭激烈，該行基于DCF，把12個(gè)月目標(biāo)價(jià)由14.7港元下調(diào)至13.0港元，維持中性評級。