券商聚焦野村降中國平安(02318)目標價2.5%至85.56港元 下調(diào)2022年盈利預(yù)測
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 野村發(fā)研報指，2021財年，中國平安（02318）凈息差環(huán)比收窄3個基點/同比收窄9個基點至2.79%，季度凈息差進一步從2021年第三季度的2.75%環(huán)比下降1個基點至21年第四季度的2.74%。
野村發(fā)研報指，2021財年，中國平安（02318）凈息差環(huán)比收窄 3 個基點/同比收窄9個基點至2.79%，季度凈息差進一步從2021年第三季度的2.75%環(huán)比下降1個基點至21年第四季度的2.74%。 此外鑒于2021年12月和2022 年1月 LPR（貸款市場報價利率）的下調(diào)，以及2022年年中可能進一步下調(diào) LPR，該行預(yù)計2022財年/2023 財年的凈息差將略低于 2.77%/2.77%（21財年為2.79%）。 由于貸款撥備同比增長37.7%至594億元人民幣，并考慮到其房地產(chǎn)敞口，該行認為平安銀行(000001)將維持其不良貸款緩沖的覆蓋，故將2022財年信貸撥備上調(diào)3%。
由于較低的凈息差和較高的信貸撥備，以及其股市業(yè)績表現(xiàn)不佳，該行將 21/22 財年的集團OPAT（稅后凈利潤）下調(diào) 為1.2%/1.7%，凈利潤下調(diào)為11%/11%。保險投資資產(chǎn)的總投資回報率下調(diào) 0.2/0.4 個百分點至 4.0%/4.4%?；贠PAT的穩(wěn)定派息率為 29%，預(yù)計21/22財年每股股息收益為 4.7%/4.9%。該行下調(diào)原87.75港元目標價2.5%至85.56港元，維持“買入”評級。
關(guān)鍵詞：
審核：yj127
編輯:yj127
凈息差,撥備
