高盛：重申藥明生物買(mǎi)入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)110.7港元
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作者：佚名
摘要： 高盛發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，重申藥明生物（02269）“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，主要鑒于運(yùn)營(yíng)的持續(xù)強(qiáng)勁及積壓訂單增長(zhǎng)進(jìn)一步鞏固基本面；另微調(diào)2022-23年盈利預(yù)測(cè)后，目標(biāo)價(jià)由112.2港元降至110.7港元。
高盛發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，重申藥明生物（02269）“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，主要鑒于運(yùn)營(yíng)的持續(xù)強(qiáng)勁及積壓訂單增長(zhǎng)進(jìn)一步鞏固基本面；另微調(diào)2022-23年盈利預(yù)測(cè)后，目標(biāo)價(jià)由112.2港元降至110.7港元。公司管理層一直在積極與美國(guó)商務(wù)部洽商，預(yù)計(jì)將成為今年股價(jià)的關(guān)鍵催化劑。
報(bào)告中稱(chēng)，公司去年銷(xiāo)售額同比增83.3%，較該行預(yù)測(cè)高出3.3%，純利增長(zhǎng)100%，略勝于高盛預(yù)期。撇除一次性收益，核心盈利同比增長(zhǎng)92.6%，毛利率提升至46.9%，主要受惠于疫情相關(guān)合約推高產(chǎn)能利用率。
該行提到，去年的強(qiáng)勁增長(zhǎng)主要來(lái)自北美及歐洲客戶(hù)，中國(guó)市場(chǎng)則放緩。雖然投資者對(duì)資金投入及市場(chǎng)需求感到擔(dān)憂(yōu)，但高盛認(rèn)為，藥明積壓訂單增長(zhǎng)強(qiáng)勁，整體及三年積壓訂單分別同比增長(zhǎng)20.1%及98.2%。
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