券商聚焦海通證券維持中國(guó)財(cái)險(xiǎn)(02328)“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí) 看好承保端增長(zhǎng)與盈利前景
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 海通證券發(fā)研報(bào)指，2022年5月末，中國(guó)財(cái)險(xiǎn)(02328)市占率為34%，較年初有所提升，超過平安產(chǎn)險(xiǎn)與太保產(chǎn)險(xiǎn)市占率之和，始終穩(wěn)居國(guó)內(nèi)產(chǎn)險(xiǎn)第一。同時(shí)，2012-2021年中國(guó)財(cái)險(xiǎn)ROE平均水平為17
海通證券發(fā)研報(bào)指，2022年5月末，中國(guó)財(cái)險(xiǎn)(02328)市占率為34%，較年初有所提升，超過平安產(chǎn)險(xiǎn)與太保產(chǎn)險(xiǎn)市占率之和，始終穩(wěn)居國(guó)內(nèi)產(chǎn)險(xiǎn)第一。同時(shí)，2012-2021年中國(guó)財(cái)險(xiǎn)ROE平均水平為17.1%，相比國(guó)內(nèi)外同業(yè)公司僅略低于平安產(chǎn)險(xiǎn)（20.3%）與前進(jìn)保險(xiǎn)（21.8%），明顯高于太保產(chǎn)險(xiǎn)（11.9%）等公司。
該行續(xù)指，中國(guó)財(cái)險(xiǎn)2022年車險(xiǎn)保費(fèi)復(fù)蘇+非車險(xiǎn)承保盈利改善，承保端基本面整體向好。2021年公司分紅率保持穩(wěn)定為40%，股息率7.5%。中國(guó)財(cái)險(xiǎn)當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2022年市凈率僅0.72倍，估值處于低位。參考可比公司估值，該行給予0.95-1.0倍2022年市凈率，對(duì)應(yīng)合理價(jià)值區(qū)間為人民幣9.44-9.93元，基于人民幣：港幣=1:1.1623的匯率，折合合理價(jià)值區(qū)間為10.97-11.55港元，維持“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)。
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中國(guó)財(cái)險(xiǎn),產(chǎn)險(xiǎn)
