高盛發(fā)研報(bào)指，恒隆地產(chǎn)(00101)公布2022年上半年凈利為19.5億港元。剔除小額物業(yè)重估虧損2.21億港元（香港市場：虧損7200萬港元；內(nèi)地市場：虧損1.49億港元），其上半年基本凈利潤同比微升0.8%至22億港元，基本符合該行預(yù)期，受惠于香港藍(lán)池路一個(gè)單位的銷售確認(rèn)，進(jìn)而抵消了該地區(qū)的凈租金同比下降6%。

　　該行指出，公司股價(jià)在過去3個(gè)月下跌11%，表現(xiàn)均遜于香港收租股及內(nèi)地消費(fèi)股，主因投資者擔(dān)心在負(fù)面因素下其內(nèi)地零售租金的可持續(xù)性。公司現(xiàn)價(jià)估值處于低谷，每股資產(chǎn)凈值折讓59%，市帳率0.4倍。該行認(rèn)為，市場并未考慮到公司強(qiáng)大的資產(chǎn)質(zhì)量以及提升顧客忠誠度的努力。就中期而言，該行仍看好公司將受惠于高端消費(fèi)的長期增長。

　　該行續(xù)指，公司其仍為少數(shù)在中國發(fā)展及營運(yùn)奢侈品購物中心方面擁有良好往績的地產(chǎn)公司之一。但考慮內(nèi)地項(xiàng)目銷售時(shí)間表延遲，以及最新租賃情況，該行將目標(biāo)價(jià)從25.1港元下調(diào)12%至22.1港元，維持“買入”評級。