高盛發(fā)研報(bào)指，恒生銀行(00011)2022年上半年業(yè)績(jī)超該行預(yù)期，主因撥備低于預(yù)期。期內(nèi)撥備前利潤(rùn)基本符預(yù)期，超該行預(yù)期3%。資本狀況有所減弱，但管理層正在引導(dǎo)未來監(jiān)管變革取得收益?？紤]到活期存款(CASA)占比較高，且約70%賬面為港元，預(yù)計(jì)在聯(lián)系匯率機(jī)制下（即港元利率水平跟隨美元利率），恒生銀行將成為加息的主要受益者。

　　綜上，該行將恒生銀行2022/23/24年每股盈利調(diào)整+2%/-3%/-3%，目標(biāo)價(jià)從171港元下調(diào)3%至166港元。該行的2022-24年每股盈測(cè)及每股股利的平均預(yù)期較市場(chǎng)預(yù)期低約10%。該行續(xù)指，該股年初至今的股價(jià)表現(xiàn)落后于同業(yè)23個(gè)百分點(diǎn)，倉位較輕，且絕對(duì)估值仍遠(yuǎn)高于同業(yè)平均水平（1.5倍遠(yuǎn)期市凈率），故維持“中性”評(píng)級(jí)。