大和發(fā)研報指，太平洋航運(02343)管理層近日向該行透露，盡管由于經(jīng)濟放緩，管理層對未來6-9個月的看法相對謹慎，但對長期干散貨供需動態(tài)持樂觀態(tài)度，尤其是在經(jīng)濟持續(xù)且深度衰退可能性較低、及訂單量處于歷史低位的情況下，2022年7月下降7.2%（新船訂單同比下降60%）。

　　此外管理層稱，高昂的保險成本及航行安全當前托運人的主要擔憂，但相信市場活動，以及波羅的海干散貨運價指數(shù)（BDI）將在未來幾周開始復蘇。而該行認為，干散貨供應的持續(xù)吃緊或?qū)⒅胃哌\費率，預計2023-24年期間公司強勁的股息回報仍將持續(xù)（基于50%派息率且未納入特別派息）。

　　該行維持公司2022-24年每股盈測不變，重申“買入”評級與4.50港元目標價。其2022-24年每股盈測較市場普遍預期高12-45%，或因該行對高運費率的持續(xù)性持相對樂觀態(tài)度。該行續(xù)指，BDI的復蘇將為公司主要股價催化劑。主要下行風險：運費低于預期。