招商證券（香港）發(fā)布研究報(bào)告稱，維持信達(dá)生物（01801）“增持”評級，續(xù)列為行業(yè)首選，目標(biāo)價(jià)65港元。該行認(rèn)為公司或已度過低谷（例如：PD-1銷售疲弱和銷售重組），且近期的市場情緒復(fù)蘇有望帶來創(chuàng)新藥龍頭的估值重估。

　　該行認(rèn)為，公司達(dá)伯舒在23年銷售預(yù)期樂觀。目前尚未觀察到任何影響國內(nèi)PD-1/L1競爭格局的不利因素（三大國產(chǎn)玩家將繼續(xù)維持約70%的市占率），并維持達(dá)伯舒23財(cái)年銷售收入為28億元人民幣預(yù)測。

　　報(bào)告中稱，公司2023-24年上半年有多項(xiàng)監(jiān)管和臨床催化劑值得期待。1）達(dá)伯舒補(bǔ)充適應(yīng)癥批準(zhǔn)，用于治療EGFR表達(dá)陽性的非鱗狀非小細(xì)胞肺癌；2）三款產(chǎn)品有望獲CDE批準(zhǔn)上市，IBI-326（BCMACAR-T），IBI376（PI3K）和Tafolecimab（PCSK9）；3）NDA遞交：IBI-351（KRASG12C）用于二線非小細(xì)胞肺癌和IBI-344（ROS1）用于二線非小細(xì)胞肺癌，4）PoC完整數(shù)據(jù)：IBI-110（αLAG3）用于一線鱗狀非小細(xì)胞肺癌和IBI-939（αTIGIT）用于一線非小細(xì)胞肺癌等。