券商聚焦高盛升普拉達(dá)(01913)目標(biāo)價(jià)至57.7港元 維持“中性”評(píng)級(jí)
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作者：佚名
摘要： 高盛發(fā)研報(bào)指，普拉達(dá)(01913)2022年業(yè)績(jī)遠(yuǎn)強(qiáng)于預(yù)期，集團(tuán)銷(xiāo)售額較市場(chǎng)預(yù)期高出4%，強(qiáng)勁的毛利率擴(kuò)張加上運(yùn)營(yíng)杠桿，帶動(dòng)調(diào)整后EBIT（息稅前利潤(rùn)）錄得8.45億歐元，
高盛發(fā)研報(bào)指，普拉達(dá)(01913)2022年業(yè)績(jī)遠(yuǎn)強(qiáng)于預(yù)期，集團(tuán)銷(xiāo)售額較市場(chǎng)預(yù)期高出4%，強(qiáng)勁的毛利率擴(kuò)張加上運(yùn)營(yíng)杠桿，帶動(dòng)調(diào)整后EBIT（息稅前利潤(rùn)）錄得8.45億歐元，較市場(chǎng)預(yù)期（7.32億歐元）高出16%，較該行預(yù)期（6.88億歐元）高出23%。財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上，管理層確認(rèn)所有地區(qū)的交易均持續(xù)良好勢(shì)頭，其中中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)在重新開(kāi)放后加速，今年迄今呈現(xiàn)出良好趨勢(shì)。2022年毛利率比2021年水平（75.7%）提高310個(gè)基點(diǎn)至78.8%，高于該行預(yù)測(cè)的77.4%。
考慮到集團(tuán)去年調(diào)整后EBIT的強(qiáng)勁表現(xiàn)，該行將2023-24財(cái)年的調(diào)整后EBIT預(yù)測(cè)分別上調(diào)19%/17%。同時(shí)，集團(tuán)22財(cái)年的EBIT率為20.1%（該行預(yù)期為17.0%），現(xiàn)預(yù)測(cè)23-24財(cái)年EBIT率分別為20.5%/21.6%（此前分別為18.2%/19.5%）。基于上述調(diào)整，該行將目標(biāo)價(jià)從53.8港元上調(diào)7%至57.7港元。維持“中性”評(píng)級(jí)。
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EBIT,集團(tuán),良好
