券商聚焦光大證券維持網(wǎng)易(09999)“買入”評級 目標(biāo)價上調(diào)至169.6港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 光大證券發(fā)研報指，網(wǎng)易(09999)首季實現(xiàn)凈收入250億元，超一致預(yù)期（248億）1%，同比增6.3%；經(jīng)調(diào)整歸母持續(xù)經(jīng)營凈利潤76億元，超一致預(yù)期（57億）32.8%，同比增47.8%。
光大證券發(fā)研報指，網(wǎng)易(09999)首季實現(xiàn)凈收入250億元，超一致預(yù)期（248億）1%，同比增6.3%；經(jīng)調(diào)整歸母持續(xù)經(jīng)營凈利潤76億元，超一致預(yù)期（57億）32.8%，同比增47.8%。該行指，公司主營游戲業(yè)務(wù)在充滿挑戰(zhàn)的宏觀環(huán)境下穩(wěn)健增長，AIGC在游戲、教育等細分領(lǐng)域應(yīng)用展開布局。公司端游、手游杰作新品頻出鞏固護城河，網(wǎng)易自研能力持續(xù)得到證明，關(guān)注《逆水寒》手游、《蛋仔派對》、《燕云十六聲》進展。
考慮23Q1公司經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤超預(yù)期，《逆水寒》手游即將上線貢獻流水增量，該行上調(diào)公司2023-25年經(jīng)調(diào)整歸母持續(xù)經(jīng)營凈利潤預(yù)測分別至256.7/281.7/306.9億元（與上次預(yù)測分別+5.1%/+3.1%/+4.0%）。采取SOTP估值，給予公司在線游戲服務(wù)業(yè)務(wù)18xPE，有道/云音樂/直播、電商及其他業(yè)務(wù)分別2x/2x/1xPS，上調(diào)目標(biāo)價至169.6港元。游戲行業(yè)監(jiān)管釋放積極信號，版號發(fā)放常態(tài)化，網(wǎng)易有望釋放潛力爆款儲備，維持“買入”評級。
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網(wǎng)易,歸母
